Sjukvårdsaktierna hade ett grovt år 2016, och deras resultat i 2017 har blivit blandade. Healthcare Select SPDR ETF (XLV XLVSec SPDR Hlth81. 36-0. 31% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är upp 4% under de första fem veckorna av året medan S & P 500 har bara vunnit 2,5% under samma period. I hela 2016 föll XLV 5%, medan den bredare S & P 500 var ca 8,5%. Låt oss ta en titt på komponenterna i denna ETF för att hitta några stora investeringsmöjligheter inom sektorn. Vi börjar med att lista de tio bästa innehaven i XLV efter vikt.

Alla har en annan metod för att hitta värde. Vissa människor-inkomstinvesterare, till exempel, föredrar företag med hög utdelning. Jag driver en tillväxtinvesteringsstrategi. För vår hälso- och sjukvårdsanalys samlade jag data från Thomson Reuters och sammanställde intäkter och intäkter för 2017 och 2018 och beräknat 2018 framåtriktat P / E-förhållande, EPS-tillväxt, PEG-förhållande, intäktstillväxt, pris-till-försäljning och något som jag kallar pris-till-försäljningsutvecklingen.

I den första tabellen kan vi se att det finns några ganska anemiska tillväxthastigheter där ute, men värderingarna på bestånden verkar tvingande, för det mesta. Den beräknade framåt P / E för de flesta av dessa namn är i mitten av tonåren. Samtidigt är den förväntade tillväxten av EPS-tillväxten i mitten till övre ensiffrigt sortiment. Att döma av detta och PEG-förhållandena skulle jag säga att de flesta företagen på vår lista är lite övervärderade. Den negativa uppskattade tillväxttakten för Gilead (GILD GILDGilead Sciences Inc72. 38-1. 47% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ) återspeglar förväntningarna på en EPS-sammandragning.

När det gäller förväntade intäkter verkar de flesta av dessa siffror rimliga, med ett pris-till-försäljningsförhållande i tre eller fyra intervall. Allergan (AGN AGNAllergan PLC174. 34-0. 33% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och Celgene (CELG CELGCelgene Corp101. 64 + 1. 60% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ) är standouts, med P / S-förhållanden nära sex. Celgene ser ut som den har en prognostiserad omsättningstillväxt som skulle stödja det högre flertalet, och intäkterna förväntas växa med nästan 16% från 2017 till 2018. Samtidigt prognostiseras Allergan bara en omsättningstillväxt på 6%. Dessutom har de stora pharma-namnen låga två-, tre- och fyra procenttillväxt. AMGN är den mest övervärderade från intäktspositionen, utan tillväxt och en stor 5x försäljningsfigur. Och som med intäkter förväntas GILDs intäkter komma att ingås 2018.

En mycket enkel metod för att visualisera vilka företag som presenterar det bästa värdet ges av det rotisserie ligastående systemet som används i fantasid sportliga ligor. I tabellen nedan importerade jag min inkomst- och intäktsdata, sorterade varje kolumn från högst till lägst och tilldelades sedan ett värde av 1 till 10, varav det var det värsta och tio som var bäst.Med P / E-kolumnen är denna rankning inverterad, eftersom en hög P / E är negativ, så det bästa P / E-lageret fick en. (Se även: Det bästa värdet i halvledarutrymmet .)

Jag måste erkänna att jag blev överraskad av resultaten i denna tabell. Min gissning innan tabellen av dessa värden var att CELG skulle bli vinnare. Det verkar emellertid att marknaden redan ger en hög värdering i CELG-priset till försäljning. Man kan argumentera för att CELG förtjänar en ännu högre värdering på grund av att den blisterar den beräknade intäktstillväxten. Men precis som fantasy sport, vill du inte att den kille som träffar de flesta hemlöpningar och upprätthåller en. 220 genomsnitt för säsongen. Du vill ha en välbalanserad spelare, killen som får dig 100 körningar, 25 Home Runs, 100 RBIs och träffar. 300. Med aktierna handlar det om konsistens, och det är därför AbbVie Inc (ABBV ABBVAbbVie Inc92. 96 + 0. 70% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) kom först . Bolaget väntas ha en solid EPS-tillväxt på 17%, en P / E-nivå på 9 och en årlig PEG på cirka 0. 5. Samtidigt förväntas intäkterna öka med 9% och det handlar om ett rimligt pris-till-försäljningsförhållande på 3. 25. Dess tillväxt-förhållande är endast 0. 37, vilket tyder på att det kan finnas flera expansioner för P / S-förhållandet.

Kom ihåg att den största dygden i investeringen är konsistens. Så här vinner du det långa spelet.

Jag och kunderna i Mott Capital Management, LLC äger egna aktier i Celegene (CELG). Michael Kramer är grundare av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare. Information som presenteras är endast avsedd för utbildningsändamål och avser inte att göra ett erbjudande eller uppmaning till försäljning eller köp av några specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och garanteras inte om inget annat anges. Var noga med att först rådfråga en kvalificerad finansiell rådgivare och / eller skattesekreterare innan du genomför en strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att lämna en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat är inte en indikation på framtida resultat.