Den finansiella tjänstesektorn har gått igenom en omvandling, och algoritmer dikterar nu allmänt investeringsbeslut. Efter denna trend har ett ökande antal traditionella banker och finansinstitut infört nya tjänster för att stödja denna framväxande finansiell teknik. Eftersom dessa tjänster fortsätter att växa, menas att finanserna kommer att nå singulariteten.

Ekonomisk singularitet följer begreppet tekniskt singularitet. Enligt definition är tekniskt singularitet tillståndet där datorer kan rekursiv självförbättring - eller programmerar programvaran av sig själva - snabbare än mänsklig intelligens. Konceptets förväntan är att datorer kommer att ersätta människor. När det gäller finansiering innebär det att alla investeringsbeslut till slut blir bättre kvar på en dator som styrs av algoritmer och ekonomisk teori. Om detta skulle vara sant, skulle marknaderna följa effektiva prissystem och investerare skulle visa rationella förväntningar som dikteras av neoklassisk ekonomi. (Mer information finns i Grundläggande om algoritmisk handel: Begrepp och exempel .)

Financial Singularity

Under de senaste fem åren har den finansiella tekniken kompletterat och i vissa fall ersatt till stor del traditionella investeringsmedel. Avsikten med online-förvaltningsverktyg är att skapa ett öppet och tillgängligt sätt att investera, en övning som endast är tillgänglig för rika. Med den ökande användningen och tillgängligheten av finansiell teknik har flera långvariga finansinstitut börjat införa sina egna onlinetjänster. Några av dessa inkluderar The Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) online-utlåning, Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) Citicoin och Vanguard och Charles Schwab Corporation (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 65- 0. 38% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) online förvaltning av förmögenhetsförvaltning.

Med tanke på den nuvarande och framtida tillväxten av finansiell teknik kommer många troalgoritmer snart att definiera vad som driver marknadsresultaten. Den hypotetiska ekonomiska singulariteten är följande. Med en mängd stora data skulle algoritmer kunna skapa anpassade investeringar för marknadsaktörer och skapa en effektivare marknad.

Effektiva marknader

Det är troligt att du lärde dig om effektiv marknadsteori i dina tidiga ekonomikurser. Teorin säger att det inte är möjligt för en investerare att överträffa marknaden som ett resultat av rationella förväntningar och perfekt information.(För mer, se Effektiv marknadshypotes: Är börsen effektiv? )

Du kanske senare har lärt dig eller bevittnat att detta helt enkelt inte är fallet. Till exempel har legendariska investerare Warren Buffett gjort miljarder dollar från marknaden. Om den effektiva marknadsteorin stod sann, skulle det inte vara möjligt att utnyttja felprissättning på marknaden eftersom tillgångspriserna skulle ha återspeglat all tillgänglig information. Om maskininlärning någonsin kunde sammanfatta investerarens strategi skulle investerarna rimligen anta att varje tillgångspris är det sanna förväntade värdet av framtida vinster och kassaflöden samt en återspegling av marknadens fundament.

I en nyartikel bestrider den berömda ekonomen Robert Shiller visionen om ekonomisk singularitet. Han pekar på realtidsinvesteringar från invånarna mot nyheter och historier. Under finansiell singularitet skulle investerare inte ha någon motivation att söka marknadsmässig prissättning. Vår nuvarande miljö stöder inte ett sådant begrepp: många investerare agerar på hunches och overtro, särskilt när marknader börjar dunkla.

Maskininlärning och ekonomi

Inom finans har artificiell intelligens och dess många iterationer blivit mest buzzed om teknisk utveckling sedan stora data. AI: s ansökan inom finansmarknaderna har större konsekvenser än de algoritmer som för närvarande används. Traditionellt följer algoritmer körbara funktioner som initieras när förutbestämda regler har uppfyllts. AI tar detta steg ytterligare och kan tillämpa evolutionära algoritmer för att lära sig hur marknaderna reagerar under olika omständigheter. Modellerna, som bygger på datavolymer och kör fulla simuleringar av finansmarknaderna, utvecklas för att förutsäga hur marknaderna kommer att verka i framtiden.

Både ekonomi och AI delar konstruktionen av rationalitet. Som historien dikterar, följer världsmarknaderna inte rationellt beteende. För att AI effektivt ska kunna reagera på marknader måste modeller innehålla både rationalitet och irrationella omständigheter.

Bottom Line

Eftersom finanssektorn fortsätter att omfamna algoritmer och artificiell intelligens, lovar begreppet finansiell singularitet en avlägsen möjlighet till utopi på finansmarknaderna. Ekonomisk singularitet bygger på teknologisk singularitet, vilket innebär en hypotetisk framtid där datorer dikterar beslutsfattande över mänsklig intelligens. Men för närvarande är det mänskligt omdöme, oavsett om det är bra eller dåligt, som driver investeringsbeslut, ofta efter irrationellt eller oförutsägbart beteende.