Den populära Fidelity Magellan Funden ("FMAGX") blev känd av fondchef Peter Lynch som predikade värde som investerades i välkända namn. Fonden har samma mål för att söka undervärderade varumärkesaktier och tillväxtföretag med starka fundament. Skapat den 2 maj 1963, har den en genomsnittlig årlig avkastning på 15,83% sedan starten och fonden har förvaltats av Jeffrey S. Feingold sedan den 13 september 2011.

Den $ 14. 39 miljarder tillväxtfond investeras i 152 innehav per den 31 december 2015 med en omsättningsgrad på 84% per den 30 september 2015. Den har ett 18,4 pris-resultat (P / E) -förhållande, 0 .97 Sharpe-förhållandet och ett 1,68% framåtriktat årligt utdelningsutbyte. Den 10-årige AAR är 4. 33%, den femåriga AAR är 7. 81%, den treåriga AAR är 11. 77% och den ettåriga AAR är -7. 79%. Fidelity Magellan-fonden har ett 0,7% -kostnadsförhållande och en minimin investering på $ 2 500, från och med mars 2016.

Noterbara portföljtendenser

Fidelity Magellan-fonden ökade nettoeksponeringen mellan mars 2015 och mars 2016 till toppsektorn av finans med 0,8% till 18,7% året innan (YOY) . Detta berättar emellertid inte hela berättelsen. Mid-year market-avyttringen från den kinesiska aktiemarknadens oro ledde till att fonden sänkte exponeringen från 22,2% i september 2015 till 18,7% i mars 2016.

Tekniktjänsterna fick ett stadigt inflöde av ytterligare investeringar från en låg av 9,4% i juni 2015 till 13,9% i mars 2016, och blev den tredje största investeringssektorn. Hälsotekniksektorns investeringar minskade med 1,3 till 13,9 procent, och investeringarna i processindustrin minskade med 2,5 till 2,3 procent. Konsumentprodukter som inte varaktiga fick en nettoökning om 0,4 till 5,9%, medan investeringarna i konsumenttjänsterna minskade med 2,2 till 4,5%.

Fonden sänkte viktningen i USA med 1, 1 till 88. 7% YOY samtidigt som investeringarna i Irland ökas med 0. 5 till 4. 7%. Fonden eliminerade investeringar i Frankrike, Kanada, Bermuda och Caymanöarna, som alla svarade för högst 1, 2% av tillgångarna 2015.

Fonden tog en risk-off-strategi över tillgångsklasserna för att minska den totala exponering och sök efter stabiliteten hos megapatrarna. Det ökade distributionen till mega-cap-aktier med 7,6 till 56. 4% medan trimning av exponering med stor cap exponeras med 5,9 till 27, 2% och exponering i mitten av cap med 0,7 till 13,6%.

Top 15 Holdings Trends

Fonden minskade sitt största aktieinnehav Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Skapat med Highstock 4. 2. 6 >) med 1% ner till 3, 2% samtidigt som de ökade insatserna i det näst största företaget General Electric Company (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20.13-0. 05% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) till 2,7% och social media giant Facebook, Inc. (NASDAQ: FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Skapad med Highstock 4. 2. 6 ) till 2. 5%. Amazon fick ökade investeringar på 1% upp till totalt 2,3%. Google. com moderbolag, Alfabet Incorporated C-aktier (NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), hade sin fördelning med 0. 7 till 2,2%. Dessa trender stämmer ihop med ovannämnda investeringsallokeringsskift med branschtrenderna. Det är intressant att notera att fonden använde nedgången i oljepriset för att öka positionerna inom energisektorn och ökade 1% till Schlumberger Limited (NYSE: SLB

SLBSchlumberger NV67. 08 + 5. 51% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), ökade sin tilldelning till 1,9% och ökade sin tilldelning i Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117. 04 + 1. 78% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) med 1 till 1. 9%. Fonden initierade en ny position i Visa, Inc. (NYSE: V VVisa Inc111. 92 + 0. 50% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) till 1. 9% av de totala tillgångarna . Medan fonden har avböjt exponeringen inom finans- och hälsoteknik har den behållit en ständig hållning med tekniktjänster, vilket indikerar en risk-on-strategi år 2016 för den sektorn samtidigt som man behåller en konservativ hållning övergripande, vilket framgår av att byta ner Apple delar och höjer insatserna i de mer konservativa General Electric-aktierna. Genom att minska investeringarna i de två främsta sektorerna finans- och hälsoteknik missade fonden den första studien år 2016. Den ökade investeringen inom tekniktjänster bidrog till prestanda men lyckades inte kompensera de potentiella vinsterna från rallyet i de största innehaven. Detta konservativa tillvägagångssätt borde hjälpa till att kompensera skadan på nedåtriktade marknader, men det gör vinster hårdare på växande marknader. Fondens YTD-resultat är -4. 13% jämfört med Standard och Poor's 500 Index (S & P 500) av negativa 0. 56%, per den 11 mars 2016.