Investerare har tittat på fonder för att ge dem professionell portföljförvaltning, diversifiering och likviditet i årtionden. Men en ny fondfonden har uppstått de senaste åren med löftet om lägre kostnader, större öppenhet och ännu större likviditet. Börshandlade medel tillåter investerare att köpa och sälja aktier under intradagshandling på samma sätt som enskilda värdepapper, och de anses också allmänt vara mycket mer skatteeffektiva än sina traditionella kusiner.

Hur öppna fonder är beskattade

Traditionella öppna fonder behöver vanligtvis fördela de flesta kapitalvinster och förluster som ackumuleras i fonden under året till sina aktieägare. Det händer normalt i slutet av november eller början av december varje år och alla aktieägare som äger aktier på det angivna datumet kommer att bedömas en skattesedel för deras proportionella andel av realisationsvinster och förluster. (För mer, se: ETFs eller ömsesidiga fonder: Hur man vet vilken som ska användas .)

Nackdelen med detta tillvägagångssätt är att fondägare som innehar sina aktier under långa perioder fortfarande är skyldiga att betala skatt på de långa och kortfristiga vinster som genereras inom fonden, även om de sälja inte någon av sina aktier och även om värdet på deras aktier har sjunkit sedan de köptes. Detta har länge ansetts vara en av de största nackdelarna med aktivt förvaltade fonder. Självklart gör de flesta fondportföljförvaltare allt vad de kan för att minimera dessa vinster, till exempel skattemässig skörd och överföring av kapitalförluster från ett tidigare år för att avbryta några av årets vinster. Och indexfonderna som erbjuds av fondbolag är naturligtvis mycket mer skatteeffektiva än aktivt förvaltade medel som kan ha haft 80 procent omsättning av innehav under året. (För mer, se: Hur ETFs passar in i din portfölj .)

Skattebestämmelser för ETFs

Även om de fortfarande anses vara en form av fond, är ETF inte bundna enligt de regler som gäller för registrerade investmentbolag (RIC). Det innebär att de inte är skyldiga att fördela ackumulerade vinster och förluster. Naturligtvis handlar ca 90% av alla ETF bara om en sektor eller index, så det är väldigt lite omsättning i dem ändå. Men när detta händer är förfarandet annorlunda än för öppna fonder. När investerare köper ETF, köper de inte direkt från fonden. De köper istället från en auktoriserad deltagare (AP), som en marknadsmäklare eller specialist. (För mer, se: De största ETF-riskerna .)

AP skapar ETF-aktier genom att köpa korgar av värdepapper som motsvarar samtliga innehav i det underliggande indexet, och detta anses vara en in-kind transaktion.Det finns därför ingen skattepliktig transaktion som måste överföras till investeraren efter att de köpt dem. Detta är fallet för majoriteten av ETF, även om det finns några undantag. Till exempel kan AP för ETFs som investerar i tillväxtmarknader eller gränsmarknader inte alltid kunna utföra inlösen av värdepapper och kan därmed behöva sälja aktier för att samla in pengar, vilket leder till en skattepliktig vinst eller förlust . (För mer, se: Vad alla investerare borde veta om ETFs .)

ETFs som innehåller derivat eller råvaror, såsom levererade eller omvända ETF, kommer också att fördela vinster och förluster till aktieägarna eftersom derivat måste köpas kontant och kan inte erhållas via likartade börser. Eventuella utdelningar eller räntor som genereras av ETFs beskattas emellertid på samma sätt som investeringsinkomster från någon annan källa, såvida inte ETF: erna hålls inne i en IRA eller annan skatteuppskjuten pensionsplan. (För mer, se: Vad ska du se när du använder ETF i en portfölj .)

Börsnoterade noteringar anses vara den mest skatteeffektiva formen av ETF som är tillgängliga. Dessa noter är skuldinstrument som har kopplats till ett underliggande referensindex och garanterat av den utfärdande banken. De genererar ingen skattepliktig inkomst av något slag, och de räntor och / eller utdelningar som betalas läggs helt enkelt till indexets totala avkastning. (För mer, se: ETFs vs ömsesidiga fonder: Lowdown on Fees .)

När du säljer

Även om ETFs kan vara mer skatteeffektiva medan de hålls, av dem måste betala kapitalvinstskatt på vinst som de har skördat i aktiekursen på samma sätt som en öppen fond. Långsiktiga vinster kommer att få kursvinstbehandling medan kortfristiga vinster beskattas som vanligt inkomst. Aktier av någon typ av fond som säljs inom en IRA eller pensionsplan är skattefria. (För mer, se: Är större bättre med ETF, ömsesidiga fonder? Bottom Line

Investerare som förstår skattereglerna för ETF och öppna fonder kan kunna fördela deras portföljer för att uppnå maximal skatteeffektivitet. Fördelningen av kapitalvinster i öppna fonder uppskjutes inom IRA och kvalificerade planer, medan ETFs ofta kan växa i skattepliktiga konton utan generering av skattepliktiga vinster. För mer information om skattebestämmelserna för fonder och ETF, överväga att rådgöra med en skatte- eller finansrådgivare. (För mer, se:

När är en ömsesidig fond det bästa investeringsalternativet? )