Kostnader kan kostnadsföras när de uppkommer, eller de kan kapitaliseras. Ett företag kan kapitalisera kostnaden för att förvärva en resurs endast om resursen ger företaget en konkret nytta för mer än en driftscykel. I detta avseende utgör dessa utgifter en tillgång för bolaget och redovisas i balansräkningen.

Effekter av kapitalisering på nyckeltal
Beslutet att kapitalisera eller bekosta vissa poster beror på ledningen. Som sådant kommer detta val att påverka bolagets balansräkning, resultaträkning och kassaflödesanalys. Det kommer också att påverka ett företags finansiella förhållanden.

Det här är vad beslutet kommer att påverka:

• Nettoresultat - Aktivera kostnader och avskriva dem över tid kommer att visa ett jämnare mönster av rapporterade inkomster. Expensering av företag har högre variation i redovisad inkomst. När det gäller lönsamhet, i början av året, kommer ett företag som kapitaliserar kostnaderna att ha högre lönsamhet än vad det skulle ha haft om det kostnadsfördes. Under senare år kommer företaget att kostnaderna ha högre lönsamhet än vad den skulle ha haft om den aktiverade dem.
• Eget kapital - Valet av kostnadsutgift eller kapitalisering kommer under en lång tidsperiod att få liten inverkan på aktieägares eget kapital. Med det sagt kommer utgiftsföretag att ha ett lägre eget kapital i början (mindre vinst, sålunda mindre kvarhållen vinst).
• Kassaflöde från verksamheten - Ett företag som kapitaliserar sina kostnader kommer att visa högre nettoresultat under de första åren och måste betala högre skatter än vad som skulle ha betalats om det kostnadsfördes alla kostnader. Med en lång tidsperiod skulle skatteimplikationerna vara desamma. Men valet att kapitalisera över exponering har en mycket större effekt på det redovisade kassaflödet från verksamhet och kassaflöde från investeringar. Om ett företag bekostar sin kostnad kommer det att inkluderas i kassaflödet från verksamheten. Om det aktiveras kommer det att ingå i kassaflödet från investeringar (lägre kassaflöde och högre kassaflöde från verksamheten).
• Tillgångar redovisade i balansräkningen - Ett företag som kapitaliserar sina kostnader kommer att visa högre totala tillgångar.
• Nyckeltal - Ett företag som kapitaliserar sina kostnader kommer att visa högre lönsamhetsnivåer vid start och lägre förhållanden i senare skeden. Likviditetsförhållandena kommer att få liten inverkan, förutom CFO-förhållandet, vilket kommer att vara högre enligt kapitaliseringsmetoden. Driftseffektivitetskvoter som total tillgång och fasta omsättning kommer att vara lägre under kapitaliseringsmetoden på grund av högre redovisade anläggningstillgångar. Vidare kommer kapitalomsättningen att vara högre under kapitaliseringsmetoden (lägre total eget kapital på grund av lägre nettoresultat).Företag som kapitaliserar sina kostnader kommer initialt att redovisa högre nettoresultat, lägre eget kapital och högre totala tillgångar. Kom ihåg att i genomsnitt kommer en jämn dollareffekt på en täljare och nämnare att ge ett högre nettoresultat. Med det sagt kommer ROE & ROA i genomsnitt att vara högre för kapitalisering av företag. Solvensprocenten är bättre för företag som kapitaliserar sina kostnader eftersom de har högre tillgångar, rörelseresultat och eget kapital.

Tänk på figur 8. 2 nedan för en översikt över effekten av aktivering och kostnadsföring av nyckeltal.

Figur 8. 2 Effekter av tillgångar, lönsamhet på finansiella förhållanden