Medelvärde för dollarkostnader är en försökt och sann investeringsstrategi som gör det möjligt för investerare att delta på finansmarknaderna på ett kostnadseffektivt sätt utan att behöva göra stora engångsinvesteringar. Det är en särskilt populär strategi bland fondförvaltare, eftersom fonder (särskilt inom ramen för 401 k) planer har så låga investeringsminskningar att investerare systematiskt kan deponera belopp så små som 25 dollar (eller mindre) utan att oroa sig för investeringen returnerar minskas genom transaktionskostnader. Börshandlade fonder (ETF), med sina ofta små utgifter, verkar vara de perfekta bilarna för medelvärde för dollarkostnader, men initiala framträdanden kan vara bedrägliga. (För mer om förhållandet mellan utgiftsförhållanden och dollarkostnadsmedel, se Dollar-Cost Averaging Pays .)

Kostnadsförhållanden: ETFs mot ömsesidiga fonder

När det gäller att jämföra investeringskostnaderna är utgiftsförhållandena för fonden tydligt framträdande och ofta citerade av media . Eftersom ETFs är ganska lika med fonder, för att jämföra kostnaderna mellan de två, gör många investerare ofta en direkt jämförelse mellan ETF och fondförvaltningsförhållanden. I en sådan direkt jämförelse vinner ETF nästan alltid av en jordskred. Även Vanguardkoncernen, som är känd för sina lågkostnadsfria indexindexfonder, kan inte tävla. State Streets SPDR 500 ETF, med 9 punkter (0, 09%), betalar 16-punktsavgiften (0,16%) av Vanguard Index 500-fonden.

Även om utgiftsförhållandena tar det centrala steget, är de inte den enda avgift som fondinvesterare måste möta. För att göra en mer exakt jämförelse mellan fond och ETF-kostnader måste investerare titta på de avgifter som varje fond tar ut.

Avgifter för ömsesidiga fonder

Förvaltningsavgiften för fondandelar täcker investeringsförvaltningsavgifter, administrativa kostnader och 12b-1 avgifter (vissa marknadsföringskostnader). Mäklartransaktionskommissioner och försäljningsavgifter (för belastningsfonder) ingår emellertid inte i kostnadsförhållandet, och många fonder tar ut en lågavgift. Denna överbelastningsavgift är i allmänhet mindre än 25 dollar per år och åläggs om kontosaldot är under en viss dollar siffra (säg $ 10 000). Vissa medel debiterar också en inköpsavgift för varje transaktion och / eller en växlingsavgift om tillgångar flyttas till en annan fond. Många medel tar ut en inlösenavgift om tillgångar inte hålls i kontot under minst en viss period.

När du beräknar den verkliga kostnaden för en fond, glöm inte att undersöka ditt kontobalans och handelsvanor innan du antar att kostnadsförhållandet är allt du behöver betala.

ETF-avgifter

Beräkning av kostnaden för att investera i en ETF är lite enklare än att beräkna kostnaden för att investera i en fond.Istället för att dyka djupt in i ett täta, dåligt formulerade prospekt skrivet i 10-punkts teckensnitt och avkortande diagram fyllda med bolltal, behöver ETF-investerare bara vara oroade över två saker: kostnadskvoten och kommission för handeln.

Kostnadsprocenten är en fast ränteprocent av de investerade tillgångarna, precis som kostnadskvoten för en fond. Men eftersom ETFs handlar via ett mäklarfirma, liksom aktier, finns det också en provision som måste betalas för varje handel. Denna provision är den sak som investerare måste vara försiktig med om de planerar att göra sina ETF-bidrag till dollar-medeltal.
ETF: Kostnaden för handel

Varje gång du gör en investering i en ETF, måste du överväga kostnaderna. Därför är factoring för kostnadsförhållandet den lätta delen. Eftersom det är en stadig andel av investeringen har den samma inverkan oavsett hur mycket pengar som investeras. Om exempelvis kostnadskvoten är en stabil 9 punkter, är kostnaden för kostnadsförhållandet 9 cent på en investering på 100 dollar och 1 dollar. 09 på en $ 1 000 investering. Eftersom kostnadsförhållandet är en procentandel, har det ingen effekt på fördelarna med dollarkostnadsgenomsnitt.

Handelskostnader är dock en annan historia. Handelskostnaderna lägger upp snabbt, och som sådan är dollarkostnadsvärdet med små dollarbelopp inte praktiskt i ETF - handelskostnaderna förringar investeringens prestanda. Även om kostnadsförhållandet tar samma bit av varje investerat dollarbelopp, kan en fast mäklaravgift sluta ta en stor del av små periodiska investeringar, även vid en rabattmäklare som kostar bara $ 10 per handel. Tänk på effekterna av handelskostnaderna för följande investeringar:
På en investering på $ 25 med handelskostnader på $ 10, minskar nettoinvesteringen - efter handelskostnader - 15 dollar. Andelen av din investering som försvinner till följd av handelsutgifter är 40%.

På en investering på $ 50 med handelskostnader på $ 10 är nettoinvesteringen $ 40. Andelen av din investering som försvinner till följd av handelsutgifter är 20%.

• På en investering på $ 100 med handelskostnader på $ 10 är nettoinvesteringen $ 90. Andelen av din investering som försvinner till följd av handelsutgifter är 10%.

• För en investering på $ 1 000 med handelskostnader på $ 10, är ​​nettoinvesteringen $ 990. Andelen av din investering som försvinner till följd av handelsutgifter är 1%.

• Som du kan se, bara när du investerar mer - i n större enhetsbelopp - går effekterna av handelskostnaden ner. Men genomsnittet för dollarkostnaden handlar om att investera mindre belopp regelbundet och oftare i stället för större belopp en gång i taget. Det är uppenbart att investeringar i ETF, om inte de belopp du investerar regelbundet är ganska stora, överskuggas fördelarna med dollarkostnadsmedel genom mäklarkommissionen.

• The Bottom Line

ETFs kan vara utmärkta fordon för medelvärde för dollar-kostnad - om dollarns kostnadsmedel är korrekt utförd. När investeringarna ökar förblir transaktionsavgiften densamma.I stället för att investera små pengar ofta, kan ETF-investerare avsevärt minska sina investeringskostnader om de investerar större belopp mindre ofta. Medan dollarkostnaden i genomsnitt med ETFs inte är en strategi som fungerar bra för alla, betyder det inte att det inte är en giltig strategi. Liksom alla investeringsstrategier måste investerare förstå vad de köper och kostnaden för investeringen innan de överlåter sina pengar.