Investerare har en lång historia att gynna utdelningsbetalande aktier. I årtionden var blåchipsbestånd med höga utdelningar avkastat hänvisat till "änka och föräldralösa" aktier eftersom de representerade mogna, etablerade företag som betalar stabil och pålitlig utdelning. Verktygsföretag och industrikonglomerat placerades ofta i denna kategori. I den här artikeln kommer vi att täcka en del av utdelningshistoriken och visa dig varför de fortfarande är gynnsamma. (För att fortsätta läsa om detta ämne, se "Änka och Orphan Stocks": finns de fortfarande? , Utdelningens kraft och Betydelsen av utdelningar .)

Efter kraschen Körningen på teknologimarknaden i slutet av 1990-talet avkyldade passion för utdelning. Med tekniska aktier som höjde sig i värde, vände investerare sig bort från utdelningar och utdelningen av utdelningar föll. Under marknadens topp i mars 2000 minskade utdelningsavkastningen på aktier i Standard & Poors 500 Index till 1,1%, knappt en tredjedel av dess historiska 3% avkastning.

Som ett resultat valde många företag att återinvestera sina utdelningar istället för att betala ut dem, eller om det inte fanns några lämpliga affärsbyggnadsmöjligheter i horisonten användes överflödiga pengar för att finansiera återköp av aktier. I sin tur tjänade sådana återköp att pumpa upp värdet av aktiernas utestående aktier.

Eftersom de tekniska aktierna fördubblades och tvåsiffriga realisationsvinster i stor utsträckning försvann har utdelningarna blivit positiva igen. Genomgången av lagen om sysselsättning och tillväxt av skattebefrielse från 2003, som minskade beskattningen av kvalificerade utdelningar, bidrog till att återuppliva romantiken. Före dess passage beskattades utdelningar som vanligt inkomst, vilket innebar en betydande del av investerarnas resultat. JGGTRA skivade dessa priser i hälften.

Utdelningar som betalas av aktier som hålls i minst 60 dagar av en 120-dagarsperiod före betalningen beskattas som långsiktiga realisationsvinster. Det är en skattesats på 5% för skattebetalare i den lägsta skattekonsolen och en skattesats på 15% för investerare i högsta parentes fram till 2008. År 2008 betalar investerare i 10% och 15% skattesatser ingen skatt på kvalificerade utdelningar. Utdelningsskatten var planerad att återgå till pre-JGTRA-räntor under 2009, men lagen om skattehöjning och avstämning av skatt 2005 förlängde skattesänkningarna fram till slutet av 2010. (Fortsätt läsa om TIPRA, se TIPRA hjälper till att konvertera dina planer Och spara mer .)

En tydlig framtid för utdelningar I dagens investeringsmiljö, där det bara finns relativt blygsamma kapitalvinstförväntningar på aktier och låga räntor, kan utdelningar få en betydande inverkan på avkastningen på investeringar. Många ekonomer och marknadsförutsägare förutser en ökning av nuvarande utdelningsutbyte, som för närvarande ligger under deras historiska medelvärden.

Generellt sett är det faktum att ett företag har råd att betala utdelning betraktat som ett tecken på ekonomisk hälsa, eftersom svikande företag i allmänhet inte har några överflödiga pengar, och om de gör det, behöver de det för att hålla verksamheten igång. Utbetalning av utdelning är i allmänhet ett tecken på att företagets ledningsutsikt ger tillbaka överflödiga pengar till aktieägarna som den bästa användningen av företagets vinst.

När du tittar på siffrorna är det bidrag som utdelningen historiskt har gjort till totalavkastningen på S & P 500, förbluffande. Även om S & P ökade +3, 268% från 1955-2004, om du lägger till effekterna av återinvesterade utdelningar, var indexets totala avkastning +17,838% enligt BTN Research.

Utdelningar och ömsesidiga fonder
Köpande utdelningsandelar är det mest uppenbara sättet att utnyttja inkomstströmmens utdelning, men fonder ger också ett bra alternativ. Köpa en utdelningsbetalande fond eliminerar behovet av att identifiera ett enskilt lager och ger omedelbar diversifiering, eftersom de flesta fonder innehåller dussintals, om inte hundratals, underliggande aktier. Diversifiering minskar aktiespecifik risk eftersom en portfölj som innehåller flera lager påverkas mindre av ett företags företags förmögenheter, vilket ökar tillförlitligheten i utdelningsinkomstströmmen. Ännu bättre betalar utdelningsbetalande fonder inte en mäklarkommission, så små belopp kan investeras med flera intervall utan att hysa stora kostnader.

De flesta utdelningsbetalande fonderna är kvartalsvisa betalningsplaner. Utdelningsbaserade fonder inkluderar obligationsfonder, skattepliktiga penningmarknadsfonder och fastighetsinvesteringar (REITS), men tänk på att utdelningar från dessa källor inte betraktas som "kvalificerade utdelningar" ur skatteperspektiv. Obligationsfonder och penningmarknadsfond uppbär sina utdelningar genom ränteintäkter och beskattas därför som vanligt inkomst. REITS betalar ingen skatt på den inkomst de genererar, förutsatt att de överstiger minst 90% av beskattningsbar inkomst till aktieägarna. Därför betalar aktieägarna inkomstskatten.

Om skatter är ett problem, är fonder som erhåller utdelning från aktieplaceringar (aktier) vägen eftersom de ger kvalificerade utdelningar. Aktieinvesteringsfonder, värdefonder och vissa sektorsfonder (till exempel verktyg) passar vanligtvis i denna kategori, förutsatt att fonden har hållits i minst 60 dagar före förfallodagen (eller det datum då fondens aktieägare är berättigade till en kommande utdelning). "Kvalificerad utdelning" kommer att visas på aktieägarnas formulär 1099-DIV, som kommer att skickas från fondbolaget i slutet av januari. (För mer information om utdelning, se Deklaration, ex-dividend och Record Date Defined och Utdelningsfakta du kanske inte vet .)

När man inte köper Enligt lag , fondföreningar fördelar minst 98% av sina ordinarie och kapitalvinster på årsbasis. För att möta detta krav gör många fonder stora utdelningar i december. Inköp av en fond före detta datum kan utlösa en oväntad skatteskuld.Till exempel, om ett fondinköp på $ 1 000 görs strax innan fonden betalar en utdelning på 10%, skulle aktieägaren få 100 kronor tillbaka i form av utdelning, inte bara reducera beloppet eller huvudmannen som är tillgänglig för investeringar utan utlösa en skatteavräkning på $ 100-fördelningen.