Innehållsförteckning:
Även om de ofta lärs och presenteras som mycket separata discipliner, är ekonomi och ekonomi sammankopplade och informerar och påverkar varandra. Investerarna bryr sig om dessa studier eftersom de också påverkar marknaderna i stor utsträckning. Här tittar vi på ekonomi och ekonomi, vad de kan lära av investerare och hur de skiljer sig åt. (För bakgrundsavläsning, se Är ekonomi en konst eller en vetenskap?)
Handledning: Grundläggande ekonomi
EKONOMI
Vad är det?
Ekonomin är en samhällsvetenskap som studerar produktion, konsumtion och distribution av varor och tjänster, utan att förklara hur ekonomierna fungerar och hur deras agenter interagerar. Även om de är märkta med en "samhällsvetenskap" och ofta behandlad som en av de liberala konsterna, är modern ekonomi i själva verket ofta mycket kvantitativ och kraftigt matematisk orienterad i praktiken.
Hur är ekonomin användbar?
När ekonomer lyckas med sina mål att förstå hur konsumenterna och producenterna reagerar på förändrade förutsättningar kan ekonomin ge kraftfull vägledning och inflytande till beslutsfattandet på nationell nivå. Sagt annorlunda är det väldigt reella konsekvenser för hur en nation närmar sig beskattning, reglering och statliga utgifter. ekonomi kan erbjuda råd och analys avseende dessa beslut.
Ekonomien kan också hjälpa investerare att förstå de potentiella konsekvenserna av nationell politik och händelser på affärsvillkor. Förståelse av ekonomi kan också ge investerare verktygen för att förutsäga makroekonomiska förhållanden och förstå följderna av dessa förutsägelser på företag, aktier, marknader och så vidare. Att kunna projicera att en viss uppsättning regeringspolitik kommer att ställa (eller kväva) inflation eller tillväxt i ett land kan säkert hjälpa aktie- och obligationsinvestorerna att positionera sig på lämpligt sätt.
Ekonomi som karriär
För de som väljer att bedriva ekonomi som karriär är akademiet ett självklart alternativ. Akademiker spenderar inte bara sin tid på att försöka lära eleverna principerna om ekonomi utan också forskar inom området och formulerar nya teorier och förklaringar om hur marknaderna fungerar och hur deras agenter interagerar.
Det finns också krav på ekonomer i företagsvärlden. Här är oro för ekonomer mer omedelbara och närmaste. Ekonomer som arbetar för större investeringsbanker, konsultföretag och andra företag fokuserar ofta på prognoser för tillväxt (t.ex. BNP), räntor, inflation och så vidare. Dessa projektioner kan representera en egen produkt (som kan marknadsföras till kunder) eller en insats för chefer och andra beslutsfattare inom företaget. (För att få veta mer om viktiga bidrag från ekonomer, se hur inflytelserika ekonomer ändrade vår historia.)
Ekonomi på marknaderna
Investerare har en ojämn historia med ekonomer, lyssnar på dem noggrant vid vissa tillfällen och allt utom ignorerar dem på andra. Medan vissa investerare kan ignorera ekonomernas oro och höja sina investeringar i den senaste blomstrande sektorn, kommer andra noga att spåra data om BNP, inflation och underskott för att informera sina investeringsbeslut. Det spelar också roll för vilken marknad som beaktas. Obligationsinvesterare brukar tendera att ägna mer uppmärksamhet åt ekonomiska data än många aktieägare gör. (Upptäck teorierna som formade hur vi har kommit för att förstå ekonomin. Kolla in historien om ekonomisk tanke.)
FINANSI
Vad är det?
Finansiering är i många avseenden en avskalning eller utväxt av ekonomi, och många av de anmärkningsvärda prestationerna inom ekonomin (åtminstone inom akademin) gjordes av individer med ekonomisk bakgrund och / eller ställning som professorer i ekonomi. Finansiellt fokuserar i allmänhet på studier av priser, räntor, penningflöden och finansmarknaderna. Ekonomin tycks vara mer upptagen med begrepp som tidens värde av pengar, avkastning, kapitalkostnad, optimala finansiella strukturer och kvantifiering av risker.
Hur är ekonomin användbar?
Medan ekonomin erbjuder den pittiga förklaringen att det rimliga priset på ett föremål är skärningspunkten mellan utbud, efterfrågan, marginalkostnad och marginalanvändning, är det inte alltid mycket användbart i praktiken. Människor vill ha ett tal och många miljarder dollar står på spel i rätt prissättning av lån, inlåning, livränta, försäkringar och så vidare. Det är här finansen kommer in i spel - När man fastställer de teoretiska förståelserna och de faktiska modellerna som möjliggör riskbedömning och värdering av framtida kassaflöden
redovisar Finans också företagsledare och investerare om hur man utvärderar affärsförslag och fördelar kapitalet mest effektivt . I grund och botten innebär ekonomin att kapitalet alltid ska placeras på ett sätt som ger den bästa riskjusterade avkastningen. finansiellt faktiskt siffror som bearbetar sig.
Finansiering som karriär
I vissa avseenden öppnar en examen eller akademisk bakgrund i ekonomin tydligare dörrar än en liknande bakgrund i ekonomin. En examen i ekonomi är en gemensam nämnare bland många av dem som befolker Wall Street, vare sig de är analytiker, bankirer eller fondförvaltare. På samma sätt har många av dem som arbetar för affärsbanker, försäkringsbolag och andra finansiella tjänsteleverantörer med högskolebakgrund i finans. Förutom finansindustrin själv kan en examen i ekonomin vara en väg in i och genom företagsledning i företag och företag. (Tänk på att den här karriären är rätt för dig? Läs mer om hur man kommer in - och hur man lyckas. Kolla in Bli en finansiell analytiker.)
På marknaderna
När finanserna försöker att bedöma värdet av finansiella instrument är det inte förvånande att en av de vanligaste ansökningarna om finansiering på marknaderna är att bestämma verkligt värde för ett brett spektrum av investeringsprodukter.Aktiekursmodeller som CAPM, optionsmodeller som Black-Scholes och obligationsbegrepp som varaktighet är alla biprodukter av tillämpad finansiering i en investeringskontext.
Finans erbjuder också nya teorier om "rätt" sätt att göra saker, oavsett om det är den optimala utdelningen eller skuldpolitiken för ett företag eller den riktiga kapitalfördelningsstrategin för en investerare.
Det kan också hävdas att finansiering påverkar marknaderna med en till synes ständig ström av nya produkter. Även om många derivat och avancerade finansiella produkter har blivit malignerade i samband med den stora lågkonjunkturen kvarstår faktum att många av dessa instrument har utformats för att hantera och lösa marknadens krav och behov.
Bottom Line
Det är viktigt för investerare att undvika "antingen / eller" argument avseende ekonomi och ekonomi; båda är viktiga, och båda har giltiga användningar och applikationer. I många avseenden är ekonomin "stor bild" (hur ett land / region / marknad gör) och är oroad över den offentliga politiken, medan ekonomin är mer företag / branschspecifik och är oroad över hur företag och investerare utvärderar och prisrisk och avkastning. Historiskt sett har ekonomin varit mer teoretisk och finansiell mer praktisk, men det har förändrats under de senaste 20 åren.
Det är emellertid intressant att notera att de två disciplinerna verkar vara konvergerande i vissa avseenden. Det verkar som att akademiker i finans försöker införliva mer och mer teori i sitt arbete och verkar mer akademiskt rigorösa. Samtidigt finns det åtminstone en rörelse inom vissa ekonomiska skolor för att luta mer på matematiken och vara praktisk och tillämplig på vardagliga affärs- och policybeslutsprocesser. (Detta beslutsfattande verktyg integrerar idén om att varje beslut har en inverkan på den övergripande risken. Se Multivariate Models: Monte Carlo Analysis.)
På någon grundläggande nivå kommer det alltid att finnas en separation, men båda kommer sannolikt att förbli mycket viktigt för ekonomin och finansmarknaderna under en längre tid.