Varje investerare vet att man köper lågt och säljer högt. Men de som söker betydande avkastning på deras kapital kan behöva vänta i månader eller år för att se deras pengar växa exponentiellt om de investerar i blåchipsbestånd som Microsoft eller Apple. Aggressiva investerare vänder sig därför ofta till lager av mindre företag som handlar i mindre utvecklade marknader i syfte att skörda stora vinster. Dessa företag finns ofta på gräns- och tillväxtmarknaderna. Men de typer av företag som handlar på dessa två marknader är inte alltid lika.

Emerging Markets

Företag som anses vara handel på tillväxtmarknaden finns vanligen i det som brukade kallas "mindre ekonomiskt utvecklade länder" (LEDC). Dessa är länder som inte har den ekonomiska styrkan i nationer som Förenta staterna eller Japan, men är på väg att etablera en mer mogen marknad. Den här sektorn på den globala marknaden innehåller större risker tillsammans med potentialen för större fördelar.

Frontier Markets

Det finns ingen universell definition av vad som utgör gränsmarknaden, men består i huvudsak av företag och investeringar i nationer som är ekonomiskt ännu mindre utvecklade än tillväxtmarknadsländer, varav många inte har egna börser. Från och med september 2013 har Morgan Stanley en lista över 28 nationer som den klassificerar på den här marknaden, inklusive Kroatien, Tunisien, Pakistan och Kenya. Gränsmarknaderna är kategoriskt de mest riskfyllda marknaderna i världen för att väst. De har minst antal investerare och investeringar innehav och kanske inte ens har en aktiemarknad att handla. De flesta gränsmarknader består främst av aktier i finans-, telekommunikations- och konsumentföretag som kan räkna med månatliga betalningar från kunder. Investeringsinnehav i denna sektor är typiskt illikvida, osynliga och föremål för mycket låga regleringsnivåer samt höga transaktionsavgifter. De kan också innehålla betydande politisk och valutarisk, och är i de flesta fall olämpliga för nybörjare. Caveat emptor gäller dem som väljer att utforska denna sektor.

En långsam utveckling i utveckling

Även om gränserna och tillväxtmarknaderna båda faller inom samma generella sektor på den globala marknaden, finns det några kritiska skillnader mellan de två delsektorerna. Tillväxtmarknader erbjuder större likviditet och stabilitet än gränsmarknader. Men när tiden går, tror många finansanalytiker att vissa tillväxtmarknader har mognat till den punkt där de rör sig åtminstone något i takt med U.S. marknaden och misslyckas med att ge den nivå av diversifiering som de en gång gjorde. Gränsmarknaderna har långsamt men säkert börjat gå in och fylla detta gap för långsiktiga investerare som vill ha en avkastning på sin kapital som i stor utsträckning är okorrelerad med resten av världsekonomin.

Fördelar och nackdelar av dessa marknader

Medan marknadens marknadsinvesteringar visserligen medför några stora risker, kan de också lägga fram de slags avkastning som tillväxtmarknaderna gjorde under 1990-talet och början av 2000-talet. Gränsmarknaden innehåller var som helst från en femtedel till en tredjedel av världens befolkning och omfattar flera exponentiellt växande ekonomier. Gränsmarknaderna utgör emellertid cirka 2% av det globala marknadsvärdet och är därmed en mycket liten del av världsekonomin. Vissa ekonomer tror också att gränsmarknadsbolagen i Afrika (som motsvarar majoriteten av nationerna på den kontinenten) kommer att uppleva nästa stora världsekonomiska boom på samma sätt som länderna i USA och Stillahavsområdet som Japan. Den globala ekonomen på Renaissance Capital tror att Afrikas ekonomi söder om Sahara kommer att växa nästan 15 gånger under de närmaste 35 åren, från 2 biljoner till 29 biljoner dollar. Tillväxande marknader kan emellertid fortfarande ge högre avkastning på kapital med mindre risk och större likviditet än marknadens marknadstillgångar trots deras ökande korrelation med USA: s marknad. Aggressiva investerare kan på lång sikt dra nytta av en dubbel fördelning i var och en av dessa sektorer.

Hur investerare kan få tillgång till dessa marknader

Flera ETFs och fonder investerar i tillväxtmarknader och ett fåtal ETFs fokus på gränsmarknader. Blackrock Capital erbjuder iShares MSCI Emerging Markets Index (NYSE: EEM EEMiShs MSCI Em Mk46. 86 + 1. 12% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), vilket gav en genomsnittlig årlig tillväxt på nästan 14% från 2002 till 2012. Det har också nyligen lanserat Frontier Markets 100 (NYSE: FM FMiSh MSCI Fr 10031. 74-0. 41% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), vilket har vuxit exponentiellt i värde sedan starten. Guggenheim erbjuder en bred ETF som täcker nästan alla länder som kan klassificeras på gränsmarknaden (NYSE: FRN FRNClaymore Tr 214. 54-0. 55% Skapat med Highstock 4. 2. 6 >). Powershares erbjuder flera ETFs som fokuserar på specifika segment av gränsmarknaderna, såsom portföljen MENA Frontier Countries (Nasdaq: PMNA), som koncentrerar sig på Mellanöstern och Nordafrika. Andra ETF: er investerar i börser i enskilda länder, som iShares MSCI Mexico Investable Market Index Fund (NYSE: EWW

EWWiShs MSCI MX51. 06 + 1. 86% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Dessa värdepapper kan analyseras på samma sätt som alla andra investeringar, men investerarna borde noggrant undersöka vilka typer av risker de skulle ta med dessa instrument och vara villiga att begå sina pengar under långa perioder i de flesta fall.Gränser och tillväxtmarknader kan inte alltid gå i takt med varandra beroende på globala ekonomiska förhållanden. Investerare som söker bred diversifiering och mindre risk skulle troligen vara klokt att dela upp den aggressiva delen av sina portföljer mellan de två delsektorerna. Bottom Line

Marknaderna för tillväxt och gräns bidrar båda till att ge högre avkastning med högre risk, men den tidigare marknaden är stabilare och utvecklad än den senare. Ekonomierna i tillväxtmarknadsländer har uppnått en rudimentär utvecklingsnivå, medan gränsmarknaderna representerar de minst ekonomiskt utvecklade länderna på den globala marknaden. Denna brist på utveckling ger emellertid en nivå av investeringsdiversifiering som inte kan dupliceras på mer mogna marknader. Båda typerna av marknader har också flera typer av investeringsrisker, inklusive marknads-, politisk och valutarisk samt risken för nationalisering. För mer information om dessa två delsektorer i den globala ekonomin, kontakta din ekonomi- eller investeringsrådgivare.