Med studentlånsiffror stigande är skuldsadelade studenter och akademiker desperata för någon strategi som kan hjälpa dem att undkomma sin börda. Den senaste rynken är möjligheten att federala lån skulle kunna förlåtas, eftersom skolan använde olaglig rekryteringstaktik, till exempel lovar studenten en välbetald karriär.

Enligt Wall Street Journal har mer än 7 500 låntagare (med en skuld på 164 miljoner dollar) ansökt om skuldlättnad enligt en 1994 års förordning, inbegripet brott mot tillämplig statslag genom en handling eller utelämnande av Skolan som försvar mot återbetalning. I juni 2015 lovade utbildningsdepartementet i USA skuldlättnad till elever från de konkurshögskolor som är konkurshögskolor (klicka här för mer information om hur man ansöker). Avdelningen har redan gått med på att avbryta nästan 28 miljoner dollar av korinthisk studentskuld enligt Journalen .

För många kan utsikterna till skuld förlåtelse verka som en dröm som går i uppfyllelse. I verkligheten kan endast vissa låntagare vara berättigade till förlåtelse - och nya regler som kan strama det som kan förlåtas har diskuterats.

Löneförlåtelse

Studentlöne förlåtelse kan tjäna på två sätt: genom att arbeta i offentlig tjänst eller genom att betala genom inkomstkvoterade betalningsplaner för en (lång) ) tidsperiod. Var och en har sina egna villkor, krav och begränsningar. Varken väg är snabb eller enkel.

Fortfarande har låntagarna rusat för att komma ombord. Enligt siffror som utgivits av utbildningsdepartementet i augusti 2015 var nästan 3 9 miljoner amerikaner inskriven i inkomstdrivna återbetalningsplaner som ger möjlighet till förlåtelse, en ökning med 56% sedan juni 2014. Dessa låntagare står för en total utestående skuld av mer än 108 miljarder dollar.

Tillväxten i inskrivningar kan troligen hänföras till tvådimensionell överklagande: möjligheten till lägre månatliga betalningar nu, plus chansen att saldon ska förlåtas senare.

Potentiella fallgropar

Experter och lagstiftare är rädda att det nu kan vara en oavsiktlig följd av dessa planer, eftersom låntagarna kommer att ta förlåtelse för givet och avsiktligt medföra mer skuld än vad de har råd att betala tillbaka. Samtidigt är det oroande att högskolorna kommer att dra nytta av denna tankegång och ladda studenterna mer eller tvinga dem att ta på sig skuld genom att främja dessa förlåtelsesprogram.

I ett uppenbart försök att begränsa den potentiella finansiella nedfallet föreslog presidenten ett lock på 57, 500 euro totalt förlåtelse per låntagare.

Hur public service-förlåtelse fungerar

För att få någon skuld som förlåtits inom ramen för det offentliga tjänsteprogrammet måste du först göra 120 kvalificerade betalningar (vilket innebär att betalningar krävs i tid).Dessa betalningar måste göras när du arbetar för en kvalificerad arbetsgivare - vanligtvis en statlig organisation eller en ideell skattefri stat. Endast betalningar som gjorts efter den 1 oktober 2007 kvalificerar sig för att tjäna stödberättigande så att låntagare inte når 120-betalningsmiljön för att bli berättigade till förlåtelse fram till slutet av 2017.

Andra skuldförlustsprogram

Om du inte arbetar i en tjänst för offentliga tjänster kan du fortfarande få några av dina studentskulder förlåtna - men det tar längre tid. Federal inkomstbaserade återbetalningsplaner möjliggör viss skuldförlåtelse efter minst 20 år (villkoren varierar beroende på program).

Vilka lån är berättigade till?

Endast direkta lån som gjorts av den federala regeringen är berättigade till förlåtelse. Om du har andra federala lån kan du konsolidera dem alla i ett direkt konsolideringslån som skulle göra dig kvalificerad. Icke-federala lån (de som hanteras av privata långivare och låneföretag) ingår inte i detta program.

Hitta en plan

Alla federala återbetalningsplaner möjliggör berättigande för offentlig förlåtelse. De inkomstbaserade återbetalningsplanerna inkluderar också förlåtelse för låntagare inte inom den offentliga sektorn efter en viss tidsperiod. Dessa planer omfattar:

• Inkomstbaserad återbetalning (IBR): Maximala månatliga betalningar kommer att vara 15% av diskretionär inkomst. Förmånsberättigande efter 25 års kvalificerade betalningar.
• Återbetalning av återbetalning: Betalningar omräknas varje år baserat på bruttoinkomst, familjestorlek och federal lånebalans. Förmånsberättigande efter 25 års kvalificerade betalningar.
• Betala som du tjänar (Löne) Studielånsavdrag: Maximala månatliga betalningar kommer att vara 10% av diskretionär inkomst. Förgiftningsberättigande efter 20 års kvalificerad betalning.

Så här anmäler du dig

Din studentlånsleverantör hanterar återbetalningen för dina federala studielån, så arbeta med servicetjänsten för att anmäla dig till en återbetalningsplan eller ändra din nuvarande plan. Du kan vanligtvis göra det här online via företagets hemsida. För att ansöka om public service-förlåtelse måste både dig och din arbetsgivare fylla i och ange ett visst formulär.

Förlåtelsens framtid

Liksom vad som helst som hänför sig till den federala regeringen är villkoren för studentlöneförlåtelse föremål för förändring.

Mark Kantrowitz, senior vice president och utgivare av redaktörer. com och författare till "Arkivera FAFSA", säger förändringar är möjliga - och det är inte känt hur de kommer att påverka låntagare som för närvarande är i återbetalning. "Det är oklart huruvida eller hur befintliga låntagare kommer att bli farfar i", säger han. "Det är inte klart huruvida låntagare kan göra någonting för att behålla stödberättigande för den nuvarande versionen av public service-lån förlåtelse. "

Oavsett eventuella förändringar som kan vara i horisonten varnar Kantrowitz låntagare mot att satsa sin ekonomiska framtid på hopp om förlåtelse av skuld, särskilt det slag som är knutet till allmännyttiga tjänster. För en sak finns det en styv tidsbegränsning: "Offentliggörande lån förlåtelse inträffar efter 10 års heltidstjänst.Det är en all-or-nothing fördel, så låntagare som slutar arbeta innan de når det 10-åriga varumärket får ingen förlåtelse. "

Övriga överväganden

Inkomstbaserade planer kan också ha en annan nackdel - mer ränta kommer att uppstå eftersom återbetalningen sträcker sig över en längre tid. "Lån betalningar enligt IBR och betalare kan negativt skrivas av, gräva låntagaren i ett djupare hål," Kantrowitz noterar. "Låntagare som förväntar sig en betydande ökning av sina inkomster några år i återbetalning borde kanske föredra en återbetalningsplan som förlängd återbetalning eller utbetalad återbetalning, där den månatliga betalningen kommer att vara minst lika mycket det nya räntan som uppkommer och lånebalansen kommer att inte öka. "

Reyna Gobel, författare till" CliffsNotes Graduation Debt: Hur man hanterar studielån och lever ditt liv, 2: a utgåvan , " gör det mer bluntly:" Om du för närvarande räknar upp mer skuld därför att du förväntar dig dessa planer i framtiden: sluta! Du vet aldrig vad som kommer eller kommer inte att finnas för akademiker om lagen ändras i framtiden. Fråga dig själv, "Skulle jag ha råd att betala tillbaka det på en regelbunden utökad återbetalningsplan? "Om inte, kan du få dig till mycket hög skuld och en svår situation. Kom också ihåg att betalningarna ändras årligen baserat på inkomst. När din inkomst stiger kan din betalning också. "

Bottom Line

Studentlöne förlåtelse kan vara en välkommen möjlighet, vilket ger lite lindring till studentlånare i slutet av sin återbetalningsperiod, men framtiden är osäker. Eleverna bör vara försiktiga med att ådra sig skulder utöver deras medel utifrån antagandet att en bra del av det kommer att bli förlåtet.