Vad är en "Credit Union"

En kreditförening är en typ av ekonomiskt samarbete. Större storlekar från små, frivilliga operationer till stora enheter med tusentals deltagare kan kreditföreningar bildas av stora företag, organisationer och andra enheter för sina anställda och medlemmar. Kreditinstitut skapas, ägs och drivs av deltagarna.

BREAK NED "Credit Union"

Den grundläggande affärsmodellen för en kreditförbund är att medlemmarna samlar sina pengar - tekniskt köper de aktier i kooperativet - för att kunna tillhandahålla lån, kräva inlåningskonton och andra finansiella produkter och tjänster till varandra. Eventuell inkomst genereras för att finansiera projekt och tjänster som kommer att gynna medlemmarnas samhälle och intressen.

Skillnader mellan banker och kreditföreningar

Kreditföreningarna är betydligt mindre än de flesta banker och är strukturerade för att tjäna en viss region, bransch eller grupp. Wells Fargo har till exempel över 8 800 kontor och 13 000 bankomater över hela landet, medan Navy Federal Credit Union (NFCU) - den största kreditföreningen med tillgångsstorlek i USA, öppen för militärmedlemmar - har 300 grenar, med många nära militära baser. Men bara för att de flesta kreditföreningar har färre filialer betyder inte att de inte kan ha samma räckvidd som de stora bankerna. Många kreditföreningar ingår i ett ATM-nätverk som är utformat för att utöka sin räckvidd. Att räkna detta nätverk, liksom sina egna, har medlemmar i Navy Federal Credit Union tillgång till över 52 000 bankomater i hela landet, till exempel över fyra gånger så många Wells Fargo-bankautomater.

Medan kreditföreningar och banker i allmänhet erbjuder samma tjänster, som att acceptera inlåning, låna pengar och erbjuda finansiella produkter (kredit- och betalkort, depositionsbevis, cd-skivor etc.) finns det viktiga strukturella skillnader som påverkar hur de två typerna av institutioner tjänar pengar. Den största skillnaden är att bankerna fungerar för att generera vinster för sina aktieägare, medan kreditföreningarna fungerar som ideella organisationer som är utformade för att tjäna sina medlemmar, som också är de facto -ägare.

För banker leder behovet av att leverera vinst till bundlinjen vanligtvis fler och högre avgifter, lägre avkastning på inlåning och högre utlåningsräntor än kreditföreningar. Medan kreditföreningar fortfarande måste göra tillräckligt för att täcka sin verksamhet, innebär avsaknaden av behovet av att generera vinst generellt lägre avgifter och konton miniminivåer, högre räntor på sparande och lägre lånepriser för sina medlemmar / ägare. I detta paradigm använder processkrediens fackföreningar för att generera intäktsvederlag de medlemmar som har konton hos institutionen, i stället för aktieägare som är inriktade på lönsamhet.

Gå med i en kreditförening

För att göra affärer med en kreditförening måste du ansluta dig genom att öppna ett konto där (ofta för ett nominellt belopp); så snart du gör blir du medlem och delägare. Det betyder att du deltar i fackets angelägenheter; du har en röst vid bestämning av styrelsen och beslut om unionen. En medlems röstförmåga baseras inte på hur mycket pengar som finns i hans eller hennes konton. varje medlem får lika stor röst.

Enligt National Credit Union Administration ökade medlemskapet i federalt försäkrade kreditföreningar till 103,7 miljoner i första kvartalet 2016, en ökning med 3,8% från första kvartalet 2015.

Hur kreditföreningar Har utvecklats

Kreditföreningar härstammar i Rochdale, England, 1844 när en grupp vävare inrättade Rochdale Society of Equitable Pioneers. De väckte huvudstaden för att köpa varor till rabatterade priser och skickade sedan besparingarna vidare till sina medlemmar. Friederich W. Raiffeisen, som anses vara grundare av den moderna kreditförbundet, inrättades Heddesdorf-kreditförbundet i Tyskland 1846. Kreditföreningar introducerades sedan i Kanada år 1901 och kom slutligen till USA år 1908: St Marys Bank Credit Union I Manchester var New Hampshire den första.

Kreditförbund har idag blivit extremt utbrett; många är praktiskt taget nationella. Vissa, som kallas Federal Credit Unions (FCU), verkar enligt federala finansiella bestämmelser snarare än statliga banklagar (trots namnet, de drivs inte egentligen av den federala regeringen).

Ursprungligen var medlemskap i en kreditförening begränsad till personer som delade ett "gemensamt band": arbetar i samma bransch eller för samma företag eller bor i samma samhälle. Under de senaste åren har dock kreditföreningar löst begränsningarna av medlemskapet, vilket gör det möjligt för allmänheten att ansluta sig - ibland till bedrägeri hos traditionella detaljhandelsbanker.

Credit Union Philosophy

Målet med en kreditförening summeras i ordspråket "Inte för vinst, inte för välgörenhet, men för service." Sedan starten har kreditförbunden drivit enligt en filosofi som har blivit känd som "Sju Samarbetspartners för Kreditföreningar". Dessa principer är följande:

1. Frivilligt medlemskap : Alla medlemmar i fackföreningen går med på frivillig basis och det finns ingen diskriminering av potentiella behöriga medlemmar.
2. Demokratisk organisation : Varje medlem har en röst och alla har lika möjlighet att delta i beslut och skapa politik.
3. Ekonomisk deltagande av ledamöter : Kreditföreningar ägs och kontrolleras därför av medlemmar, vilka kommer att dra fördel av det proportionella antalet transaktioner där han eller hon är involverad i motsats till det antal tillgångar som deponeras .
4. Autonomi : Kreditföreningar är oberoende organisationer, och alla föreningar eller kontakter med en extern organisation eller annan enhet måste göras via populärt demokratiskt samtycke.
5. Utbildning : Kreditförbund har uppdrag att utbilda och utbilda sina frivilliga styrelseledamöter och administratörer samt att ge ekonomisk utbildning till sina medlemmar och allmänheten i stort.
6. Samarbete : Kreditförbund måste sträva efter att arbeta tillsammans för att uppnå gemensamma mål på alla nivåer inom organisationen, inklusive lokalt, nationellt och nationellt.
7. Gemenskapens engagemang : Kreditföreningarna har ett intresse av att skapa politik som bidrar till att stödja utvecklingen av sina närmaste samhällen.

Fördelar med kreditföreningar

Liksom banker börjar processen med att tjäna pengar på kreditföreningar genom att locka in pengar. På detta område har kreditföreningar två olika fördelar gentemot banker som härrör från deras status som ideella organisationer. Den första är ett undantag från att betala bolagsskatt på resultat. Den andra är att kreditförbund bara behöver generera tillräckligt med vinst för att finansiera den dagliga verksamheten. Till följd av detta har de smärre rörelsemarginaler än banker, vilket förväntas av aktieägarna öka vinsten varje kvartal. Att kunna arbeta med smala marginaler gör det möjligt för kreditföreningarna att betala högre räntor på inlåning, samtidigt som de tar ut lägre avgifter för andra tjänster, såsom kontroll av konton och uttagsautomater.

Exempelvis var den nationella genomsnittsräntan för femåriga cd-skivor som erbjuds av kreditföreningar i mars 2017 1, 56% mot en medeltal på 1,27% vid bankerna. Penningmarknadsräntorna vid kreditföreningarna var också högre, med en genomsnittlig ränta på 0,17% jämfört med den genomsnittliga bankräntan på 0,13%. Medan de låter små, lägger dessa skillnader upp, vilket ger kreditföreningar en betydande fördel gentemot bankerna när de konkurrerar om insättningar.

Liksom banker gör kreditföreningarna det mesta av sina pengar genom att använda de inlåning som hålls på konto för att finansiera lån med högre räntor än de ränta de betalar ut på cd-skivor, penningmarknadskonton och i vissa fall kontrollerar konton. Men icke-vinstdrivande status fungerar också till förmån för medlemmar här också. En kreditförening erbjuder vanligtvis kreditkort med lägre APR och årsavgifter än en bank, liksom mer generösa villkor för personliga lån, bostadslån och hypotekslån. Till exempel, i mars 2017, var genomsnittet på kreditkort som erbjuds av kreditföreningar 11,113%, jämfört med den genomsnittliga bankkortskorten på 12,31%. Balansöverföringsavgifter och högsta sena avgifter var också lägre än medelvärdena från bankkreditkort.

Den största skillnaden i räntor mellan kreditföreningar och banker ligger i auto lån. Den genomsnittliga räntesatsen på 36 månaders begagnade billån härrörde från kreditförbunden var 2, 74%, per mars 2017. Genomsnittsräntan för samma lån genom en bank var 5 04% - nästan dubbelt.

Nackdelar med kreditföreningar

Som tidigare nämnts har kreditföreningar betydligt färre tegelstenar än de flesta banker, vilket kan vara en nackdel för kunder som gillar personlig service. De flesta erbjuder moderna tjänster som onlinebanker och betalningar för automatisk betalning.Dock har mindre kreditföreningar inte samma teknikbudget som banker, så webbplatsen och säkerhetsfunktionerna är ofta betydligt mindre avancerade.

Och medan de erbjuder de flesta finansiella produkter och tjänster som bankerna gör, erbjuder kreditföreningar ofta mindre valmöjligheter. Bank of America har 21 olika kreditkort alternativ, allt från belöningskort till studentkort, medan NFCU har bara fem. Den näst största kreditföreningen i landet, Statens anställdas kreditförening (SECU), erbjuder ett kreditkort.

Med fler resurser att fördela till kundtjänst och personal håller bankerna senare och längre timmar: öppet till 5 eller 6 på vardagar, och ofta även på lördagar. Kreditföreningar tenderar att upprätthålla traditionella bankers öppettider (nio till tre, måndag till fredag), även om de större, som SECU, har en 24-timmars kundservice hotline.

Även konsumenter rapporterar ofta en högre känsla av gemenskap och vänlighet när de arbetar med kreditförbundsarbetare, tillsammans med mer intelligent och effektiv service. Kreditförbundsräknare är ofta utbildade för att lära sig medlemmarnas namn och preferenser, och i allmänhet känns hela klientupplevelsen mer personlig.

Är kreditföreningar FDIC-försäkrade?

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) täcker inte kreditföreningar. National Credit Union Administration (NCUA), som inrättades 1934, reglerar dock federalt charterade kreditföreningar som ovan nämnda FCU och de med huvudkontor i Arkansas, Delaware, South Dakota, Wyoming eller District of Columbia. NCUAs Credit Union Locator kan verifiera om en kreditunion är federal chartered.

En av NCUA: s huvuduppgifter är att administrera National Credit Union Share Insurance Fund (NCUSIF), som använder federala medel för att säkerhetskopiera aktier (inlåning) i alla federala kreditförbund. NCUA ger täckning för varje enskilt konto, gemensamt konto, förtroendekonto, pensionskonto (såsom traditionella IRA, Roth IRA eller Keogh Plan-konton) och företagskonto för upp till 250 000 000 stycken. Om du till exempel har ett individuellt konto, en Roth IRA och ett företagskonto hos en federal kreditförening, är dina totala aktier försäkrade upp till $ 750 000.

Kreditföreningar utan ordet "federal" i deras namn eller med huvudkontor i andra stater än de som anges ovan, är statligt kartlade. Aktier i dessa typer av kreditföreningar kan omfattas av antingen statlig myndighet eller privat försäkring.