Redovisningsprinciper i USA har mognat genom åren, men det finns fortfarande många sätt att företag kan dölja sina finansiella resultat. Du kan upptäcka dessa metoder i fall då finansiella rapporter visar överdrivet positivt resultat i kombination med negativt kassaflöde eller i underreglerade mikrokapitalstockar eller omställningar i större företag.

I den här artikeln undersöker vi varför företag använder sig av kreativ redovisning och hur den kan upptäckas genom att titta på företagets bokslut och information. Investerare som är beväpnade med denna information kommer att kunna rensa bort eventuella problem och - å andra sidan hitta möjligheter till investeringar i missförstådda företag. (För att lära känna väsentligheterna bakom att skapa ett resultaträkning, läs Hitta investeringskvalitet i resultaträkningen .)

För tidiga eller fiktiva intäkter En av de vanligaste teknikerna som används av offentliga företag som vill öka sin inkomst på ett konstant sätt, är att för tidigt känna igen intäkter eller helt enkelt tillverka dem. Exakt när intäkterna ska erkännas varierar mycket, men i slutändan är den punkt där betalning och leverans av varor garanteras de avgörande kriterierna för när intäkterna ska realiseras.

• Titta på intäktsgenkänningen
  Det enklaste sättet att upptäcka prematura intäkter är att titta på företagets intäktsregistreringspolicy som finns i deras 10-Q eller 10-K finansiella rapporter som arkiveras hos US Securities och Exchange Commission (SEC). Investerare bör noga läsa dessa fotnoter och leta efter hur företag erkänner sina intäkter och notera eventuella senaste förändringar i politiken. Om intäkterna har ökat från en tidigare period jämför man redovisningsprincipen för att säkerställa att ökningen faktiskt beror på ökad affärsverksamhet.
• Övervakningsfordringar
  Eftersom intäkter som är förtida erkända, och i vissa fall konstgjort skapas, är föremål för insamlingsosäkerhet, kommer kundfordringar normalt att öka på bolagets balansräkning, medan dess inkassoförlängning gradvis ökar också. Investerare som ser en liberaliserad intäktsregistreringspolicy kan vilja kolla på ovanliga ökningar av kundfordringar för att se om det finns ett problem.
• Kontrollera kapaciteten
  I många fall kommer företag som tillverkar intäkter inte att ha tillverkningskapaciteten för att motivera försäljningen som de registrerar. Som ett resultat kan investerare kontrollera produktionskapaciteten för att identifiera eventuellt bedrägeri. Processen för att kontrollera detta kommer att variera beroende på bransch och kan omfatta tittar på intäkter per anställd, intäkter per fastighet eller övervägande av totala tillgångar.Dessa siffror bör jämföras med andra liknande företag i den konkurrerande industrin. (Fotnoter fungerar ofta som ett sätt att korrekt tolka de ekonomiska resultaten. För mer information se Fotnoter: Börja läsa det fina trycket. )

Vanliga typer av intäktsmanipulering

• Sidobrev Brev utanför normala företagsrapporteringskanaler mellan företaget och dess kunder som kan innefatta vilseledande förhållanden som liberala avgångsrättigheter, rätt att avbryta beställningar när som helst, händelser som skulle kunna upphäva försäljningen eller till och med total betalningsfri betalning i vissa fall.
• Transaktioner med närstående
  Ibland sker försäljningsaffärer som ett resultat av ett befintligt arrangemang med en kund som kanske inte har samma återkommande självfinansierade utsikter till en icke-närstående partstransaktion.
• Procentandelskontrakt
  Kontrakt kan redovisas antingen med hjälp av procentsatsen för slutförande eller slutförd kontrakt. Den förra kan lätt missbrukas av företag genom att aggressivt uppskatta deras framsteg.
• Kanalfyllning
  Kanalfyllning uppstår när ett företag skickar produkter till distributörer som uppmanas att köpa under ett kortfristigt erbjudande om djupa rabatter. Effektivt är dessa inte en riktig indikator på framtida försäljning och kan anses ohållbar.

Pro-Forma-intäkter, klassificering och offentliggörande

Non-GAAP Manipulation Många företag utfärdar proforma resultaträkningar utöver GAAP-justerade uttalanden som ett sätt att bättre förstå förändringar i driften resultat. I legitima fall innebär det att man tar ut engångsavgifter för att släta resultat. Företag kan emellertid också manipulera sina finansiella resultat under täckning av proforma resultaträkningar. (För att lära sig att tolka finansiella resultat, kolla Förståelse av Pro-Forma-intäkter .)

Pro-forma resultaträkningar är finansiella resultat som inte följer GAAP; Dessa ändrade uttalanden används lagligt av företagen för att släta in vinst genom att ta bort engångsposter, vilket ger investerare en bild som speglar företagets vanliga affärsverksamhet. Till exempel kan en engångsavgift för att fixa en byggnad till följd av väderskador med rätta betraktas som en vara som inte bidrar till den representativa värderingen av företaget.

Trots det positiva resonemanget bakom dessa åtgärder finns det många sätt på vilka proforma intäkter kan manipuleras. Till exempel kan företag selektivt lägga tillbaka en rad justeringar utöver ränta, skatter, avskrivningar och avskrivningar, såsom engångsposter, icke-kontanta och icke-rörliga poster. Som ett resultat är det viktigt för investerare att alltid komma ihåg att se på GAAP-intäkterna för en tydligare bild av sann ekonomisk prestanda.

GAAP Manipulation Bortsett från proforma resultaträkningar kan företag också vilseleda investerare genom att kreativt klassificera sin inkomst på flera sätt, inklusive:

• Rörelseresultatet är inte strikt definierat enligt GAAP eftersom klassificeringslinjer ofta är föremål för till diskretion - objekt som är klassificerade i detta element kan selektivt väljas av ledningen.Exempelvis kan engångsinkomster såsom specialavgifter, aktieägarklassbeslut och ovanliga händelser inkluderas eller utelämnas inom metrisk för att presentera ett värde som appellerar till aktieägarna.
• Försäljning och brutto vinst kan också manipuleras på många sätt inom ramen för GAAP. Till exempel kan företag klassificera försäljningen som antingen bruttobeloppet fakturerat till kund eller förväntat belopp som ska tas emot. Dessutom kan försäljningen också bero på om frakt och hantering behandlas som en del av intäkterna. Slutligen kan bruttomarginaler hanteras genom att flytta vissa utgifter mellan SG & A och andra försäljningskostnader.

  I slutändan påverkar dessa förändringar inte nettoresultatet som fiktiva försäljnings siffror, men de skapar konstant högre eller lägre resultaträkningsmetod som kan vilseleda aktieägarna. Som en följd av detta är det mycket viktigt att investerarna tittar noggrant på företagets GAAP-resultat utöver pro-forma-resultat, förutom att titta närmare på varje rad.

Slutsats Det finns många sätt på vilka offentliga företag kreativt kan manipulera sin inkomststatus, från att ändra intäkterna själva, till kreativt klassificerande inkomster, för att utnyttja vilseledande proforma resultaträkningar. Medan dessa metoder ofta är legitima, så länge de inte missbrukas ska investerare gräva lite djupare för någon verklig sinnesfrid. (För mer information se Upptäcka en karriär i rättsmedicinsk redovisning. )