De flesta investerare placerar långsiktiga aktiehandel i index och fonder inom pensionskonton. Tyvärr är denna majoritet försvinnande en viktig fördel med aktiva finansiella instrument och icke-finansiella instrument - förmågan att säkra. Medan säkring kan låta som en komplicerad strategi kan index LEAPS göra processen väldigt lätt för den genomsnittliga investeraren att mildra portföljrisken.

TUTORIAL: Alternativ Grundläggande

Motiveringar för att säkra en portfölj Eftersom de flesta investerare sparar för pensionering, förskriver de ofta "buy-and-hold" -miljön genom att använda en kombination av index och fonder. Tyvärr innebär denna metod alltid att vara fullt investerad i en marknad som kan gå till nackdelen vid oupphörliga tider. Lyckligtvis kan index LEAPS användas för att begränsa den potentiella nackdelen, samtidigt som du behåller hela uppsidan.

Varför använda index LEAPS för att säkra mot potentiell nackdel? Antag att S & P 500 nyligen har flyttat av sitt låga med en starkt fundamentalt driven rally, men du misstänker att eventuella nya räntebeslut skulle kunna riskera marknaden. Medan du tror att S & P 500 kommer att röra sig högre på lång sikt är du oroad över en kortfristig höjning, så du kan bestämma att använda Index LEAPS för att begränsa din risk.

Men varför inte bara köpa och sälja fonderna istället? För en del tar vissa "load" fonder ut höga avgifter för sådana transaktioner, medan transaktionskostnaderna från mäklare också snabbt kan läggas upp. Mer, investerare som hoppas att snabbt säljer en fond när en händelse inträffar, kommer också att finna att värdet av deras innehav beräknas i slutet av dagen - så de kommer ändå att drabbas av förlusten. . Hedge din portfölj med LEAPS Den vanligaste LEAPS index-säkringsstrategin innebär att man köper ett index LEAPS skyddssats som korrelerar till varje index eller fond fond innehav i en portfölj. Även om detta kan tyckas ganska enkelt är det tre viktiga steg att överväga när man genomför strategin.

Steg 1: Formulera en Outlook Det första steget för att säkra en portfölj är att formulera en grundläggande syn på marknaden och dina innehav i synnerhet - bullish eller bearish. Om du är en försiktig tjur kan säkring med denna strategi vara ett bra beslut. Men om du är en björn, kan det vara en bättre idé att helt enkelt sälja medel och återinvestera i något annat. Kom ihåg att häckar är utformade för att minska risken, inte täcka upp dåliga investeringar. (För mer om att formulera en marknadsutsikter, se

Ledande ekonomiska indikatorer förutse marknadsutvecklingar .) Steg 2: Bestäm rätt index Det andra steget är att hitta ett index som korrelerar med dina medel .Lyckligtvis är de flesta index- och fondoptioner som ingår i pensionsplaner relativt enkla, med namn som brett index, liten cap, stor cap, värdebaserad och så vidare. Dessa medel kan säkras genom att köpa skyddande satser med gemensamma ETFs som SPY för S & P 500 eller VB för småkapitalstockar.

Det finns dock vissa medel som kan vara svårare, och du kan behöva läsa ett prospekt eller två för att bestämma deras innehav. Till exempel, om du hittar en fond tech-heavy, så kanske QQQQ QQQQPwrsh QQQ SerI153. 67-0. 08%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 skulle göra en bra säkring, medan en råvarufond kan vara bättre med en råvaru ETF. Återigen är nyckeln att hitta jämförbara index som korrelerar med dina befintliga innehav. Steg 3: Beräkna och rättfärdiga kostnaden Det tredje steget i att skapa ett effektivt säkringsregister. LEAPS beräknar hur många skyddssatser du ska köpa för att skapa säkring, vilket kan göras i två enkla steg: > 1. Dela dollarns värde av dina innehav med priset per aktie i indexet.

2. Runda det numret till närmaste 100 och dela med 100. När du har det antal alternativkontrakt som behövs, kan du titta på alternativtabellen för att hitta pengarna som placeras vid olika utgångsdatum. Därefter kan du göra några viktiga beräkningar:

· Hedge Kostnad = Antal Kontrakt x (Alternativ Pris x 100)
· Nackskydd = Häckkostnad / Dollar Värde av innehav

Slutligen kan du avgöra om Kostnaden för hedge är värt det nackskydd som det erbjuder vid olika prispunkter och tidsramar med hjälp av dessa datapunkter.

Exempel: säkra en pensionsportfölj
Anta att du har en portfölj som består av $ 250 000 investerad i en indexfond som spårar S & P 500 genom en företagspensionsplan. Medan du tror att marknaden är i återställningsmodus är du nervös för den senaste ekonomiska utvecklingen och vill skydda din investering mot eventuella oväntade händelser som kan inträffa under nästa år.

Efter att ha undersökt jämförbara medel upptäcker du

SPDR S & P 500 ETF (NYSE: SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 29-0. 22% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och besluta att köpa skyddssatser på det indexet. Genom att dela din $ 250 000 position av SPY: s nuvarande pris på $ 125 beräknar du storleken på hedge - 2 000 aktier i det här exemplet. Eftersom varje alternativ står för 100 aktier måste vi köpa 20 skyddande satser. Om 12-månaders-ut-125-LEAPS-indexet sätter på SPY, handlas det för $ 10, vår säkring kostar cirka 20 000 dollar. Genom att köpa denna säkring begränsar du eventuell nackdel i din portfölj till ca 8% - den Kostnaden för alternativet - under de närmaste 12 månaderna, samtidigt som du lämnar obegränsat utrymme för potentiell uppåt, om S & P 500 fortsätter att stiga. TUTORIAL: 20 Investeringar att veta

Anpassa positioner till marknadsförändringar

När du har köpt en säkring för din portfölj är det viktigt att du regelbundet övervakar den för att anpassa dig till eventuella marknadsförändringar.Om till exempel den underliggande fonden går upp 20%, kan den ursprungliga häcken som skyddar din nackdel från ett prisfall under $ 125 inte längre vara så användbart. I dessa fall kan det vara meningsfullt att lämna säkringen, sälja fonden, rulla upp LEAPS-indexet eller göra en kombination av dessa. Det finns tre nyckelscenarier att överväga:

· Fonden ökar

- Om den underliggande fonden går högre, kommer du sannolikt att behöva rulla upp ditt LEAPS-index till ett högre lösenpris som erbjuder mer skydd.

· Fonden minskar - Om den underliggande fonden minskar kanske du vill sälja LEAPS-indexet för att kompensera dina förluster och sedan antingen sälja fonden eller inleda en ny säkring.
· Fonden stannar detsamma - Om den underliggande fonden förblir densamma, kan det hända att du fortfarande behöver rulla ut säkring till ett senare utgångsdatum, om någon tid har förfallit.
I slutändan beror dessa justeringar i stor utsträckning på dina framtida utsikter och mål som nämns i det första steget i processen ovan och involverar samma beräkningar som nämnts ovan. Slutsats Genom att använda den enkla trestegsprocessen som nämnts ovan och övervaka positionen över tiden kan investerare begränsa sin nackdel samtidigt som obegränsad uppåtriktspotential är intakt för att uppfylla sina investeringsmål. (För relaterad läsning, ta en titt på

Hedging med ETF: ett kostnadseffektivt alternativ

.)