Om du aldrig har hört talas om en "utlåning", finns det anledning till det. Termen avser traditionella inteckningar och används sällan utom i jämförelse med dess polära motsats, "omvänd inteckning. "Så, vilket sätt vill du åka? Oavsett om du går framåt eller bakåt beror på var du befinner dig här, i ditt liv, personligen och ekonomiskt.

Innan vi går vidare bör det noteras att endast personer som fyllt 62 år och äldre är berättigade att få en omvänd hypotekslån. Och 62 är unga att få en. Ju äldre du är desto mer pengar kommer banken att vara villig att låna ut för dig.

Om du är under 62 är den närmaste motsvarigheten till en omvänd inteckning för dig den säkrade krediten. Detta är en viss summa pengar som du kan dra på när som helst, av någon anledning. Var väldigt försiktig. Du satsar ditt hus på din förmåga att betala tillbaka pengarna med intresse. I gamla tider var detta allmänt känt som en "andra inteckning. "

Det sägs att såväl framåtriktade som omvända hypotekslån är i huvudsak stora lån som använder ditt hem som säkerhet - och de är stora finansiella åtaganden. Ett par kan använda ett enda bostad som säkerhet två gånger under en livstid, få först en terminslån vid köp och sedan årtionden senare, en omvänd hypotekslån. Så här fungerar det:

• Ett gift par, var och en cirka 30 år, köper ett hem med en liten betalning. De lovar att betala tillbaka pengarna tillbaka i små månatliga inkrement av huvudstol plus ränta över en period av år. Trettio år har traditionellt varit standard. (Se Jämförelse av ett 30-årigt och 15-årigt hypotekslån .)
• Mer än 30 år senare bor samma par i samma hus och har betalat lånet i sin helhet. Även med sina kombinerade sociala trygghetsförmåner och pensionsbesparingar är det svårt att få slut på mötet. Så, de går för en omvänd inteckning. De betalar ingenting framför och får en månadskontroll för att komplettera sin inkomst. Faktum är att de aldrig betalar av inteckning eller ränta och kostnader som uppkommer under åren. Men i framtiden måste deras arvingar, antingen genom att sälja familjen hem eller i en summa. (För mer, se Hur fungerar en omvänd hypotekslån?)

Dessa är enkla exempel. Variationerna är ganska obegränsade, men det finns fallgropar att överväga i vardera. Till exempel:

Risker i ett terminslån …

• Du kan få en bättre ränta och spara betydande belopp i räntan över tiden, om du går för en 15-årig eller till och med en 10-årig inteckning. (Se Fördelarna med ett 15-årigt hypotekslån .) Det tar en viss grad av förtroende för att dina intäkter och kostnader kommer att förbli stabila eller förbättra de kommande åren. Du kan också överväga att få 30-årigt inteckning och göra extra betalningar när du kan.Det gör att du kan whittle bort på din skuld och minska ditt totala intresse betalning, utan belastning av en högre obligatorisk betalning. (Se Fördelarna med ett 30-årigt hypotekslån .)
• Bolånesystemet bygger på antagandet att fastigheter ökar i värde över tiden. Den truism visade sig vara falsk när bostadsbubblan sprängde 2008. Från och med april 2015 var mer än 7. 3 miljoner amerikanska hem, eller cirka 13,2% av alla bostadslån, fortfarande "allvarligt undervattens", enligt en RealtyTrac-undersökning . Det innebär att deras ägare måste fortsätta att betala uppblåsta inteckningar eller betala sina banker 25% eller mer över hemmets bedömda värde när de säljer.
• När man talade om att komma i trubbel, blev det under bostadsboomen vanligt för husägare att få en "kreditkredit", med hjälp av sitt hem som säkerhet, utöver sina inteckningar. Både husägare och deras bankirer antog att de stora höjningarna av hemvärden bara skulle fortsätta. När bysten kom fast höll fastighetsägare fast dubbla skulden, för hypotekslånet och krediten. Ungefär 40% av dem som hade egna kapitallån var under vattnet med de senaste siffrorna som är tillgängliga, från 2011. Det är dubbelt så mycket som under vattnet.

Risker i ett omvändt hypotekslån …

Som den här guiden från National Council on Aging visar, är det omvända hypotekslånet reglerat av den federala regeringen för att förhindra råntagare från snaringande seniorer. (Se Regler för att få ett FHA Reverse Mortgage .) Men det kan inte hindra äldre från att lura sig. Till exempel:

• En husägare som får en fast räntebindning får hela beloppet av lånet vid avveckling, utan några begränsningar för dess användning. Förväntan är att de kommer att betala sina utestående skulder och använda eventuella återstående medel för att komplettera andra inkomstkällor. Frestelserna är uppenbara.
• Om en husägare går för en flexibel räntesats kan pengarna tas ut i en enstaka summa eller en månadslån eller en kombination av båda. Det är också helt flexibelt. Eventuella pengar som inte tas ut i förlikningen finns som kredit. Återigen väcker frestelsen.
• Den ackumulerade skulden och räntan på en omvänd hypotekslån plus kostnader beror när hypotekslån flyttar, säljer hemmet eller dör. Det betyder att du eller dina arvingar måste hosta upp en stor summa pengar, på ett eller annat sätt, och snabbt. Den normala graceperioden är sex månader.

Det finns dock en konsumentvänlig anteckning under dessa osäkra tider: Banken får inte kräva en betalning som överstiger värdet av hemmet. Banken hämtar förlusten genom en försäkringsfond som var en av kostnaderna för det hypotekslånet.

Bottom Line

Om detta verkar ge upphov till många risker, är det fortfarande den stora belöningen att bo i ett hem du äger i en tid där få har råd att betala all kontanter. Både standardlånet och det omvända lånet tillåter många av oss att göra just det, i två viktiga skeden av våra liv.Beväpnad med fakta, och lite sunt förnuft om utgifter, kan du dra fördel av dem på ett säkert sätt.