Finansmarknaderna cyklar kontinuerligt mellan välvilliga perioder som erbjuder lätta vinster och svåra tider som leder till oväntade skador på investerings- och handelskonton. Marknadsaktörerna måste göra skickliga justeringar i negativa perioder för att hantera risker, skydda frökapital och generera riktade vinster samtidigt som de väntar på återkomst av godartade villkor.

Volatilitetsspår motgångar, med det stigande volatilitetsindexet (VIX) som återspeglar bredare dagliga och veckovisa prissvingningar, minskad likviditet och den snävare korrelationen mellan aktier, valutor, obligationer och råvaror. Anpassningen mellan olika marknader förvirrar deltagarna eftersom den har större inflytande än lätt observerade stöd- och motståndsnivåer, vilket lätt leder till bra placerade stoppförluster.

Negativa förhållanden kan förekomma i stigande eller fallande marknader, men fallande marknader gör större skador på grund av den hausseffekten av de flesta investeringsstrategier. Korta försäljnings- och säkringspraxis tillåter ett proaktivt svar men tenderar att misslyckas över tiden eftersom marknaderna faller snabbare än de stiger, med sidovinklar som riktar sig mot långa och korta positioner i veckor eller månader i taget.

De mest effektiva strategierna är beroende av en strikt självdisciplin som sänker storleken och frekvensen av handelens genomförande, vilket gör att kassaflödena är höga fram till avkastningen av gynnsamma förhållanden. Det här är lättare sagt än gjort eftersom det är svårt att känna igen förbättringen tills det är väl på gång, vilket vi såg 2009 då analytiker förutspådde nya lågnivåer i nästan ett år efter mars botten.

Disciplin måste också hantera känslor som översätter till oklokt beslutsfattande. Marknaderna går högre och lägre genom kvaliteter av girighet och rädsla. Rädsla stiger väsentligt på negativa marknader, testa personliga kvaliteter som sällan kommer till spel i vardagslivet. Rädslafaktorn kan vara förödande vid dessa tider, vilket bidrar till livsföränderliga val som kan utplåna familjeförmögenheten.

Öka Cash

Marknadens visdom berättar för oss att kontanter också är en position. Negativa marknader kräver en kortsiktig noll-out-handelsstrategi som tar målinriktad exponering när möjligheterna dyker upp och återgår sedan till 100% kontant så snart ett konservativt vinstmål uppnås. Detta står i motsats till den populära trenden följande strategi att låta dina vinster löpa.

Handlare bör minska genomförandefrekvensen med 50% till 75% medan investerare sitter i händerna och väntar på storskaliga konjunkturvridningar. Dessa människor måste också hantera exponering som föras in i maelströmen och bestämmer om risken är värt att hålla genom tuffa tider. Detta kan vara ett miljon dollar beslut, med några perioder av motgång lättas efter några veckor eller månader medan andra håller i åratal.

Detta gäller särskilt när motgångar slår ett marknadssegment, såsom råvarukomplexet, samtidigt som man sparar de breda genomsnitten. Många investerare byggde stor exponering för energilager mellan 2010 och 2014, strax innan koncernen sålde i den värsta nedgången i generationer. Ännu värre, många tog en extra risk medan gruppen spiralades lägre, försökte välja bottnar.

Dessa kan vara livsföränderliga beslut, utan några enkla svar. Många gånger capitulerar den bästa handlingen bara och tar förlusten, går tillbaka till kontanter fattigare men klokare. Detta har en extra psykologisk fördel, så att den ödmjuka investeraren kan säga adjö till positioner som orsakade höga stressnivåer och sömnlösa nätter. Det frigör också kapital för nya möjligheter.

Ta ett jätte steg bakåt

Skift fokusen bort från det dagliga slipet fokusera uppmärksamheten på längre tidsramar. Stäng av den finansiella TV: n och dra ut kalkylblad och diagram, undersöka veckovis och månadsprestanda. Bear marknader, korrigeringar och andra perioder av motgång tenderar att följa liknande vägar som kan analyseras med hjälp av VIX och andra volatilitetsindikatorer. Dessa syns lättare när man tar ett jätte steg tillbaka och tittar på den stora bilden.

Bli en stor jägare. Värdepapper som du har velat äga i åratal kan ofta köpas till kupongkällarkurser på negativa marknader, så länge du är tålmodig och villig att bygga positioner i en mycket långsam takt. Dessa legendariska affärer kommer sällan men kan vara livsbesparande när de dyker upp, fyller uttömda kuponger och återställer förtroendet för investeringsbeslut.

Mästare Nya Strategier

Varje marknadsmiljö skapar sin egen uppsättning möjligheter, och det är inte annorlunda när motgångar träffar tickerbandet. Det kan vara en perfekt tid att lära sig konsten att sälja, med hjälp av lättnadssamlingar att gå in i positioner, i hopp om att dra nytta av lägre priser. Rotation lyser också vägen, eftersom medel lämnar heta spel och fördelar kapital till nischmarknadsgrupper som kan överträffa under dessa perioder.

Titta på defensiva sektorer för att se om de motverkar bred marknadsprisåtgärd. Specifikt är verktyg, mat och tobak som lockar att köpa räntor på grund av deras rykte som säkra hamnar? Utöver mindre konjunkturmässiga affärsmodeller betalar dessa värdepapper höga utdelningar medan de slipas genom mindre genomsnittliga intervall, vilket minskar risken för att stoppas under volatila perioder.

Bottom Line

Negativa marknader kräver skickliga justeringar för att minska risken och hitta nya vinstmöjligheter. Börja med att bygga kontantnivåer till 100%, om möjligt, och sedan omfördela kapitalet till defensiva positioner noggrant.