Dessa dagar verkar det som om nästan varje ny ETF som släpps ut på marknaden, på något sätt marknadsförs som en mirakelbehandling för din svåra investeringsportfölj. Utan undantag är varje ny produktlansering baserad på en mer specifik eller exotisk säkerhetsselektionsmetodik, vilket resulterar i ett oändligt spärr av innovativa resurser till ditt förfogande. Men nyckeln till att förstå dessa strategier är att minska fältet till en handfull ETFs som i slutändan hjälper dig att uppnå dina mål.

Val av en ETF med viktningsmetodik

Val av lämplig ETF för dina individuella investeringsmål börjar med en grundläggande förståelse för vilka kategorier medel används för att indexera eller viktiga tillgångar. Dessa metoder kan sorteras i fyra primära grupper: lika vikt, kapitaliseringsvikt, smart beta och grundläggande vikt.

Medan var och en har sina egna unika invecklingar är kapitaliseringsvikt överlägset vanligast och bör betraktas som referens för bred marknadsexponering. Dessa index är i själva verket utformade för att fördela sina beståndsdelar baserat på det totala värdet av deras utestående aktier eller företagsvärde.

Hypotetiskt, Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) skulle ha en mycket större vikt än Facebook (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) i ett tekniskt index på grund av sin marknadsandel på cirka 600 miljarder dollar. Populära index som SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), PowerShares QQQ (QQQ) och iShares Russell 2000 ETF (IWM) är alla exempel på kapitaliseringsvägda strategier. En investerare som inte är intresserad av att söka outperformance eller alpha över benchmark bör alltid välja ett kapitaliseringsviktat index för majoriteten av deras exponering på grund av låg kostnad, hög likviditet och låg omsättning. (Mer information finns i: Guide till ETF-leverantörer .)

ETFs och lika viktning

Medan viktningen av kapitaliseringen kan ha varit en av de ursprungliga indexeringsteknikerna var lika stor vikt inte långt efter. Lika viktning ett index avlägsnar väsentligen eventuella företagsvärdesjusteringar eller andra värderingshänsyn och fördelar helt enkelt dess beståndsdelar lika över hela linjen. Även om det inte verkar som en stor förändring, i praktiken i praktiken producerar det väldigt olika resultat. Detta är primärt på grund av en outsourced viktning mot mindre företag och lättare vikt mot större företag inom det underliggande indexet.

Med en större lutning mot mindre företag borde investerare förvänta sig högre volatilitet när marknadskorrigeringar uppstår, men också en marginal av överprestanda under starka uppgångar.Lika viktindex är bäst lämpade för yngre eller aggressiva investerare som söker en större tilldelning för uppåtgående företag inom ett index som S & P 500. Guggenheim S & P 500 Equal Weight ETF (RSP RSPGuggenheim97. 13 + 0, 41% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är ett exempel på en populär jämviktsstrategi.

Beta Indexed ETFs

Markera den andra utvecklingen av ETF, smarta beta-index skapade en ny uppsättning produkter riktade mot specifika teman eller investeringsstrategier. Smarta beta-index är utformade för att kvantitativt analysera företag över branschgrupper som har gemensamhet som handelsaktivitet, utdelning, förvaltning eller företagsaktioner. Även om dessa index ofta är lämpligt diversifierade och kan användas som kärninnehav, utmärker de typiskt när de spelar en specialiserad roll i en portfölj. Exempel på sådana teman inkluderar index som grupplagrar baserade på låg volatilitet, höga utdelningar, återköp av aktier eller momentum.

Dessa olika strategier kan effektivt komplettera marknadsinvesterade ETF: er genom att låta dig överlappa eller överviktiga områden som du tycker kommer att ge värde i den nuvarande marknadsmiljön. Smarta beta-index är bra verktyg för de flesta investerare, men var noga med att ägna stor uppmärksamhet åt antalet innehav, utgifter och ombalansregler för att undvika vanliga fallgropar med alltför dyra eller icke-diversifierade strategier.

Fundamentally Weighted ETFs

Slutligen innehåller de relativa nykomlingarna till ETF-universum grundläggande vägt index som är utformade för att skärpa en viss grupp av aktier genom kapitalstyrka, tillväxt, värde eller någon annan balansstatistik. På samma sätt som marknadsinvesterade ETF: er, får de högst rankade eller "starkaste" företagen inom indexet den största tilldelningsstorleken.

Förvisa det på så sätt; även om Apple Inc. kan vara det största företaget inom teknikekosfären, finns det många företag som erbjuder högre resultatökning, eller pris till bokförhållande, vilket skulle kunna ge dem en högre ranking i ett grundläggande index. Första Förtroende NASDAQ Technology Dividend Index Fund (TDIV) använder en modifierad metod för utdelningsviktning som bygger upp dessa principer.

Det är viktigt att komma ihåg att ofta ett företag som är mest grundläggande låter inte alltid är störst inom en branschgrupp. I många indexeringsstudier är detta principfelet som grundläggande indexer försöker övervinna.

Medan grundläggande indexer är lämpliga för alla investerare är det viktigt att komma ihåg att de ofta har en högre andel aktiv andel, vilket är ett mått på en portföljs korrelation med ett referensindex. I sin tur har många grundläggande indexer överträffat sina traditionella marknadsmässiga viktiga riktmärken över åren. På grund av denna avvikelse står de också för chanserna att underprestera dem i framtiden. Av det här skälet bör grundviktat index vara reserverat för de investerare med lutning och erfarenhet för att utvärdera fondens innehav och screeningsmetodik.

Bottom Line

Förstå den säkerhetsval och tillgångstilldelningsteknik som din ETF använder är en av de mest kraftfulla drivrutinerna för totalavkastning. ETF: s genomskinliga karaktär gör att du kan undersöka dessa egenskaper fullständigt och välja ett innehav baserat på din risk tolerans, investeringsmål eller grundläggande perspektiv. Dessutom införs nya ETFs konsekvent som erbjuder innovativa metoder eller riskhanterade strategier som kan vara attraktiva i olika marknadsmiljöer.

Söker efter inkomst? Hämta vår senaste specialrapport om utdelning som betalar ETF: The Ultimate ETF Income Guide.

Upplysningar: Vid den tidpunkt då denna artikel publicerades hade chefer och kunder i FMD Capital Management positioner TDIV.