Det kan vara svårt för finanssekreterare att fortsätta med alfabetssoppa av potentiella yrkesbeteckningar, särskilt när många program tycks täcka mycket av samma information. Sådan är fallet mellan Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) och Chartered Financial Analyst (CFA), två attraktiva alternativ för dem som är engagerade i en karriär inom finansiell analys.

AD:

CFA täcker generellt sett ett bredare utbud av finansiella frågor och har en större medlemsbas. CAIA kan fortfarande vara en användbar titel för rätt professionell, men dess tillämpning och fokus är smalare.

Likheter

CFA- och CAIA-tentor är båda avsedda för analytiska yrkesverksamma, och båda kräver att genomföra en serie tentor från en välrenommerad organisation inom branschen. De flesta likheterna mellan de två är ytliga; innehåll och framtida ansökningar har mindre gemensamt.

AD:

Det tar lång tid och mycket pengar att slutföra varje program. CAIA, som administreras av CAIA-föreningen, kräver uppskattad 200 timmar studietid och 2 900 USD i standardregistrerings- och examenavgifter. CFA-institutet rekommenderar 250 timmars studier och tar ut $ 2, 350 för sina tentor.

Omfattade ämnen

Det finns inte något som omfattas av CAIA-kursen som inte finns i CFA-materialet, medan CFA täcker mycket mer än bara alternativa investeringar. Detta gör CFA relativt bred och grund, medan CAIA är mycket fokuserad och djup. Båda testen omfattar professionella standarder och etik.

AD:

Specifika ämnen för CAIA inkluderar alfa- och beta-drivrutiner, fastigheter, hedgefonder, råvaror, förvaltade medel, private equity, derivat, fonder och riskhantering. CFA-ämnen omfattar allmän ekonomi, finansiell rapportering och analys, företagsfinansiering, aktieinvesteringar, räntebärande kapital, portföljhantering och kvantitativ analys.

Examensfrekvens och svårighetsgrad

Den genomsnittliga CAIA-sökanden tar och passerar nivå 1 och nivå 2-tentor på två år. Varje test administreras två gånger per år, och passningsgraden är hög för både nivå 1 (63% år 2017) och nivå 2 (59%).

CFA-tester är svårare och sprids längre ifrån varandra. Det finns tre tester, nivå 1-3, och endast nivå 1 administreras mer än en gång per år. Den mest ändamålsenliga vägen till att tjäna en CFA tar tre år, men de flesta tar längre tid på grund av provproblemet. Endast 43% av CFA provtagare passerar nivå 1, med 47% passerar nivå 2 och 54% passerar nivå 3.

Obligatorisk utbildning och arbetserfarenhet

Det finns inga förutsättningar att ta CAIA-tentamen, även om det är bäst att minst har en fungerande kunskap om finansiella och investeringskoncept.Efter godkänd nivå 1 och nivå 2 examen krävs en kandidatexamen och ett års relevant arbetslivserfarenhet - eller fyra års relevant erfarenhet utan examen - för att anspråk på CAIA-titeln officiellt.

CFA-institutet är mer selektivt om dess beteckning. Ingen sökande får ta examen på nivå 1 utan en kandidatexamen eller utan att ha minst en kandidatexamens sista år eller utan någon kombination av arbetslivserfarenhet och högskola som är lika med fyra år. När en sökande har skickat examen på nivå 3 måste han ha fyra hela års relevant arbetslivserfarenhet innan han får CFA-titeln.

Bottenlinjen

Mycket få karriärinvesteringspersonal skulle misshandlas med en CFA-titel bredvid deras namn. Vissa finansiella rådgivare och mäklare kan överleva utan dem, liksom vissa analytiker, men varje analytisk position kan dra nytta av CFA-beteckningen. Vissa yrken, såsom portföljförvaltare eller analytiker i fonder, kräver i huvudsak att sökande är CFA.

Eftersom CAIA täcker investeringar som inte är aktier eller obligationer kan titeln anses vara överflödig för de flesta finansiella yrkesverksamma. CAIA har dock två mycket specifika, bekväma och lukrativa hem: private equity och hedge funds.