Robo-rådgivare Betterment gjorde nyligen rubriker när den tillkännagav planer på att erbjuda en 401 (k) plan för alla börshandlade fonder. Medan de tekniskt inte är den första 401 (k) robo-advisoren, är de den första av de stora aktörerna i roboutrymmet för att komma in i denna marknad. Robo-rådgivare har haft sina konsekvenser i världen av investeringsrådgivning för enskilda investerare. Det blir intressant att se om Betterment's entre i 401 (k) -utrymmet kan göra en liknande inverkan. Det kommer också att vara intressant att se om andra robo-rådgivare följer deras ledning till denna marknad.

Vad kommer de att erbjuda?

Enligt The Wall Street Journal , säger Betterment LLC på fredag ​​att det börjar tidigt nästa år, det kommer att erbjuda företag en online-endast 401 (k) plan med en meny med 13 lågpris och obligationsutbytesandelar från företag inklusive Vanguard Group och BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 78-0. 70% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). "Deltagarna kommer att fylla i ett frågeformulär som frågar dem deras ålder, mål, lön och nettoförmögenhet. Därifrån kommer Betterments algoritm att skapa en portfölj för dem på samma sätt som webbplatsen gör för nuvarande kunder. (För mer, se: Hur fungerar förbättring och tjäna pengar? )

Vem ska detta överklaga till?

De avgifter som belastas av förbättringar (som utesluter de underliggande ETF: erna) kommer att sträcka sig från 60 punkter för planer med mindre än 10 miljoner dollar i tillgångar hela vägen ner till 10 punkter för planer med en miljard dollar eller mer i tillgångar. För planer med mindre än 1 miljon dollar i tillgångar kommer det att finnas en engångsuppsättning på 1 500 dollar. Jag misstänker att huvudmarknaden för förbättringstjänsten kommer att vara mindre planer men det skulle kunna vädja till större planer, särskilt de med en bestämd yngre arbetskraft.

Tidigare såldes alternativen för mindre planer ofta av försäkringsbolag eller mäklarfirmor och var antingen inslagna i en gruppränta eller bestod till stor del av högprissäkrade fonder. Större arbetsgivare har i allmänhet ett antal lågkostnadsalternativ inklusive kollektiva trusts, institutionella index och aktiva fonder och andra alternativ som inte är tillgängliga för mindre planer. Dessutom kan en plan som helt och hållet består av förvaltade portföljer inte tilltala arbetsgivare med en stor arbetskraft med olika behov. (För mer, se: Vad är den bästa Robo-Advisor? )

Men mindre arbetsgivare som vill hålla kostnaderna nere och som vill ha en enkel, all-in-lösning som inkluderar hjälp för sina medarbetare kan tyngra till en tjänst som Betterment's. Förbättring kommer att fungera som en 3 (38) fondförvaltare, vilket innebär att de tar allt ansvar och ansvar för planinvesteringar. Dessutom kommer förbättring att erbjuda en viss grad av anpassning i plandokumentet, inte bara en enda prototyp.

ETFs i 401 (k) Planer

Hittills har ETFs i 401 (k) planer inte varit en rungande framgång. Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 68-0. 31% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) gjorde rubriker 2014 med sin alla ETF 401 (k) plan men erbjudandet har varit långsam för att få acceptans på marknaden. Vanguard, den näst största leverantören av ETF, har inte sett en stor efterfrågan på ETF i de planer som den administrerar heller. (För mer, se: ETFs för din 401 (k)? ) Några av fördelarna med ETF: er, såsom realtidspriser under handelsdagen, är irrelevanta i 401 (k) marknad. ETF är också i allmänhet ganska skatteeffektiva, inte en faktor för en pensionsplan. Dessutom ska kostnaden för att förvalta ETF: er i planer innefatta kostnader för att enhetliggöra de partiella aktier som alltid kommer att hållas av deltagarna. Det blir intressant att se hur Betterments allt-ETF-erbjudande gör. Deras betoning verkar vara på rådssidan av saker. Fokuset verkar dock inte vara att ETF är investeringsfordonet.

Inte den första

Medan Betterment är den första av "nya generationen" av robo-rådgivare som erbjuder en all-in-plan finns det andra robo-rådgivningstjänster på marknaden. Förmodligen den äldsta är Financial Engines Inc. (FNGN

FNGNFinancial Engines Inc28. 00 + 5. 26% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), ett företag som har funnits i många år. De är i allmänhet ett erbjudande inom en 401 (k) plan. Deltagarna kan få tillgång till sin tjänst via deras 401 (k) leverantör och ange nödvändig information. Finansiella motorer kommer att ge dem en fördelning utifrån de investeringsval som erbjuds i planen. Mot en avgift kommer finansiella motorer att ta över förvaltningen av deltagarens konto på eget gottfinnande. Med både den fria versionen och de betalda versionerna kommer finansiella motorer att ta hänsyn till investeringar i utlandet när de gör sina rekommendationer. ) Andra lågkostnadsalternativ Alabama-baserade Employee Fiduciary har erbjudit låg kostnadskontroll med tillgång till ett brett spektrum.

Robo-Advisors och en mänsklig touch: Bättre tillsammans? utbud av fonder på deras plattform i över ett decennium. Deras avgifter är mycket överkomliga för småföretag. ForUsAll är ett San Francisco-baserat företag som erbjuder en billig lösning för småföretag. Trots inte en robo-rådgivare går de medarbetare genom en online informationsinsamlingsprocess som antingen placerar dem i lämplig Vanguard-måldatumfond eller om de föredrar en fördelning som gjorts av en begränsad meny med Vanguardindex-fonder som erbjuds. De tjänar som 3 (16) planförvaltare och tar bort de administrativa bördorna hos småföretagare. Många av företagets chefer kom från finansiella motorer.

Framtiden?

Uppenbarligen vet ingen vad framtiden håller på. Betterments oberoende robo-rådgivare konkurrent, WealthFront, har inte angett att de avser att erbjuda en robo 401 (k) produkt för att konkurrera med Betterment.Jag misstänker att de som WealthFront och några av de stora finansiella tjänsterna som är i den traditionella 401 (k) -verksamheten kan spela vänta och se när det gäller att komma in i detta utrymme, eller i fråga om Schwab och Vanguard, justera deras 401 k) ETF-erbjudande. Eller, och jag spekulerar bara om det här lyckas, undrar jag om ett större finansiellt företag inte kan försöka köpa Betterment eller partner med dem för sin 401 (k) -plattform. Detta är inte ovanligt med BlackRocks framtida förvärv av FutureAdvisor, vilket enligt BlackRock var ett försök att få tillgång till sin teknik. (För mer, se:

Förstärkning Versus Betterment .) Jag var mycket imponerad av förbättringsarbetet i detta utrymme efter en konversation med ett par anställda som arbetar med deras 401 (k) erbjudande. Baserat på de frågor som jag ställde för dem var det tydligt att de verkligen har tänkt detta erbjudande genom att gå före den 1 januari 2016. Tiden kommer att berätta om de lyckas, men deras 401 (k) erbjudande verkar vara ett bra alternativ för företag som letar efter en billig nyckelnyckel.

Bottom Line

Betterments nya 401 (k) erbjudande har genererat många rubriker och är en logisk utveckling för robo-rådgivare. Jag misstänker att detta bara är den första ansträngningen bland robo-rådgivare att fånga en del av 401 (k) -marknaden och andra kommer säkert att följa efter. Håll dig igång. (För mer, se:

Vad är nästa för Robo-Advisor Space? )