Hur har din investeringsutveckling varit den senaste, fem och 10 år? Tyvärr, när du ställde den frågan, ger investerare ofta informella observationer som "OK", eller "ganska bra". Sanningen är att de flesta investerare inte har någon aning om hur de gör det eftersom de inte har någon riktmärke mot vilken de jämför sina investeringsportföljers resultat.
När var sista gången du spelade golf, tennis, basket eller någon annan konkurrenssport? Gick du och sade att vi gjorde "OK" jämfört med det andra laget? Nej - du höll poäng! Ska du inte hålla poäng på samma sätt när du investerar? Det mest effektiva sättet att göra detta är att använda ett investeringsindex och jämföra det med resultatet av din investeringsportfölj. Läs vidare för att få reda på hur du gör det här.

Ställ in riktmärken
Vad är ett lämpligt riktmärke? Ett bra investeringsindex kommer att ha följande egenskaper:

1. Det kommer att vara lämpligt och kommer att avtalas i förväg .
   Den riktmärke du väljer ska överensstämma med dina risk / återvändande mål och begränsningar. Det borde också finnas en förståelse på förhand mellan dig och investeringschefen om att det överenskomna riktmärket är representativt för chefsunderliggande investeringsstrategi och att han eller hon tar ansvar för den riskjusterade utvecklingen av din portfölj jämfört med ditt referensvärde. (För relaterad läsning, se Anpassa Risk Tolerans .)
2. Det kommer att bli investerbart.
   Du bör kunna avstå från aktiv förvaltning och investera i referensvärdet. Jämför inte din investeringsprestanda med ett riktmärke som du inte kan replikera i den verkliga världen. Benchmarks som innehåller mycket små, illikvida värdepapper eller som har en hög omsättning bör granskas. Ett bra sätt att bedöma huruvida ditt riktmärke kan replikeras i den verkliga världen är att se om det finns en indexfond eller en börsnoterad fond (ETF) som matchar ditt valda riktmärke. (För mer insikt, kolla in Benchmark Your Returns With Indexes .)
   
3. Det kommer att vara ordentligt viktat.
   Om du använder ett index som referens bör du se till att indexet vägs för att återspegla en passiv (buy-and-hold) investeringsstrategi. Viktiga index på marknaden, såsom S & P 500 Index, kräver inte en konstant ombalansering och överensstämmer med en passiv investeringsstrategi. Andra populära viktningsplaner, såsom prisvägning eller lika viktning, kräver en konstant ombalansering och överensstämmer inte med en passiv investeringsstrategi. (För mer insikt, se Market Cap, lika vikt och grundläggande indexering .)
4. Det kommer att vara öppet och lätt att förstå.
   Den riktmärke du använder bör ha tydliga publicerade regler som reglerar saker som kriterierna för att lägga till och ta bort innehav från referensvärdet.Det bör också ha historiska innehav och resultatdata tillgängliga. Detta gör det möjligt för dig och din investeringschef att bättre matcha ett riktmärke till dina investeringsmål. Det kommer också att hjälpa chefen med portföljhanteringsprocessen.

Olika typer av investeringsbenchmarks
Det finns flera olika typer av riktmärken som bör beaktas när man letar efter den rätta mot vilken du kan jämföra din portfölj.

1. Absolut Benchmark: Det här är helt enkelt ett avkastningsmål. Ett exempel på detta skulle vara en lägsta avkastningskrav eller aktuariell avkastning. Denna typ av benchmark är lätt att övervaka och förstå, och kan avtalas i förväg. Nackdelen är att den kan sakna passiva investerbara alternativ.
2. Style Specific Indexes: Dessa index representerar ett specifikt område eller en administrativ disciplin i en kategori för tillgångsklasser. Ett exempel på dessa skulle vara stor eller liten cap och värde eller tillväxtindex. Eftersom dessa index är koncentrerade i ett område kan deras exponering för vissa sektorer eller lager vara för smal. Denna snäva exponering kan leda till att vissa investeringschefer anser att dessa stilspecifika index är olämpliga som riktmärken.
3. Breda index: Dessa index återspeglar en bred marknad, vare sig det är ett inhemskt lager, obligationsindex eller ett globalt lager. De flesta är bekanta med dessa index. Några exempel är S & P 500, Russell 3000, Lehman Aggregate, MSCI World och MSCI Europe, Australasia och Far East (EAFE) index. Många investeringsförvaltares discipliner är inte så breda, vilket kan göra riktmärket till en dålig match för sina investeringsstrategier.
4. Investment Manager Universe Average : Detta är den genomsnittliga investeringschefens prestanda från ett brett universum av chefer med samma disciplin. Denna typ av benchmark är bra för att jämföra din investeringschef till hans eller hennes kamrater, men det är inte investerbart eftersom den genomsnittliga investeringschefen i universum inte är känd i förväg. Denna typ av benchmark är benägen att överleva bias som dåliga utövande chefer / fonder är alltid avfyrade / stängda över tiden. ) Anpassad riktmärke:
5. Denna riktmärke består av ett eller flera index eller grupper av värdepapper viktade för att återspegla en investerarens optimala tillgångsallokering, stilmix eller investeringsstrategi. Till exempel kan en portfölj med 60% USA-lager och 40% USA-statsobligation uppgå till ett anpassat riktmärke bestående av 60% av Standard och Poor's 500 Index och 40% av Lehman U. S. Treasury Index. Anpassade riktmärken är bra för investerare med mer komplicerade investeringsmål och begränsningar och investeringschefer med smala nischstrategier. Anpassade riktmärken kan vara tidskrävande att bygga och balansera, men är vanligtvis värda insatsen. Slutsats

Att jämföra den riskjusterade utvecklingen av din investeringsportfölj till en investeringsindex gör det möjligt att kvantifiera det värde som du eller din investeringschef lägger till genom att bedriva aktiv investeringshantering.Med den senaste spridningen av index och skapandet av ETF, finns det nu många kombinationer av riktmärken som kan matchas för att återspegla dina investeringsmål. Eftersom investeringar alltid ska betraktas som ett maraton och inte en sprint, måste du ha tålamod när du försöker bäst välja ditt riktmärke - och vara beredd att bli ödmjuk om det visar sig vara svårt att slå.