Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV LUVSouthwest Airlines Co54. 52 + 0. 70% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är en stor flygbolag i USA. Konjunkturbolaget uppvisade en mycket stark grundväckning från 2011 till 2016 och skickade aktier högre. Medan korrelationen med marknaden är begränsad har många av sydvästra västvärlden mest noterbara fluktuationer delats av andra stora flygbolag. Dessa företag är föremål för många av samma ekonomiska drivrutiner, så LUVs prisförändringar kan hänföras till både resultat och industriens momentum.

Prishistorik

LUV-aktier var 17 dollar. 14 på utdelningskorrigerad basis i juli 2006, och de föll långsamt till $ 11. 40 i slutet av 2007. Sydvestaktien steg med marknaden när den nådde en cyklisk topp 2008, klättring så hög som $ 16. 20. LUV tumlade under $ 6 i mars 2009 under marknadskraschen, en 63,6% rabatt till föregående topp. Beståndet återhämtade sig snabbt med marknaden och skjuter upp till $ 14 i maj 2010. Aktierna gick igen 2011 och handlade ungefär i $ 8 till $ 9-sortimentet under 2012 före en period med massiv uppskattning. LUV studsade upp till $ 19. 40 i slutet av 2013 och 42 dollar. 70 i slutet av 2014. Perioderna med hög volatilitet följde denna tillväxt, eftersom aktier sjönk till 32 dollar. 50 i juli 2015 och studsade tillbaka till $ 49. 40 i december. LUV sänkte igen under $ 36 i februari 2016 innan det ralade upp till $ 47. 25 i april. Per juli 2016 handlades LUV-aktier till $ 37. 68, en 120% avkastning under årtiondet.

Operationshistorik

Flygbranschen är högkonjunktur och deltagarna tenderar att ha smala vinstmarginaler. Även om kostnadsstrukturen innehåller många fasta kostnader är bränsle i allmänhet den största enskilda kostnadsposten, så fluktuerade oljepriser kan på hög grad påverka lönsamheten om exponeringen inte säkras.

Southwest 10-åriga genomsnittliga omsättningsökningstakt var 10,1% i slutet av 2015. Försäljningen sjönk 6,1% under lågkonjunkturförhållandena 2009, men vartannat år sågs expansion. Den snabbaste tillväxten uppstod under 2011, då intäkterna ökade med 29,4% jämfört med året innan. 2011 såg också en enorm ökning till råoljepriset, som vidarebefordrades till flygbolagskunder, uppblåst biljettpriser och intäkter. Southwests nettoinkomst växte snabbare än försäljningen under 10-årsperioden, notching 14. 8% genomsnittlig tillväxt. Nettoresultatet har varit mycket volatilt, faller 72. 4% 2008, 44. 4% 2009 och 61. 2% 2011, men ökade 363% 2010 och 136% år 2012. 2015 markerade fjärde året i rad vinsttillväxt mellan 50 och 100%. Southwest var lönsamt i varje år under det senaste decenniet.

Southwest är ett utdelningsbetalande lager. Från 2006 till 2011 var årliga utdelningar per aktie endast 1 cent, med en utbetalningsgrad som aldrig översteg 14 procent.Bolaget började återlämna mycket mer kapital till aktieägarna 2013 och öka utdelningen till 13 cent. Den siffran mer än fördubblats till 28 cent i 2015, vilket sannolikt katalyserade en extra uppsättning av inkomstinvesterare.

Den meteoriska ökningen av LUV sammanföll med massiv vinst per aktie tillväxt. Flygbolagslagren har vanligen låg värderingsmultipelar, så stora grundläggande förbättringar gör dem ofta extremt attraktiva. Trots att man uppskattar 260 procent om fem år är aktiens förväntade resultatförhållande fortfarande lågt på 9,25 och det femåriga PEG-förhållandet är under 1. Denna relativa brist på spekulation bidrar till att skapa ett mer direkt samband mellan finansiella resultat och aktiekurs.

Korrelationer

Flygbolagslagerna är högkonjunkturerade, så investerare kan förvänta sig en viss korrelation med aktiemarknaden. Southwest beta är 1. 25, vilket indikerar mer volatilitet än marknaden, men dess korrelationsstatistik indikerar en viss avvikelse från riktmärkena. Den 10-åriga korrelationskoefficienten mellan LUV och S & P 500 var 0 533 per juli 2016 och motsvarande siffra i förhållande till iShares Transport Average Fund (NYSEARCA: IYT IYTiSh Transp Av175. 22-0. 26% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) var 0. 659. Fem- och ettårsvariationerna av denna statistik var likartade. Dessa indikerar begränsad korrelation, även om LUVs 10-åriga prisdiagram är mycket likartat jämlikar som Delta Air Lines Inc. (NYSE: DAL DALDelta Air Lines Inc (DE) 50. 57 + 0,34% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), United Continental Holdings Inc. (NYSE: UAL UALUnited Continental Holdings Inc59. 92 + 0. 45% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) och American Airlines Group Inc. (NYSE: AAL AALAmerican Airlines Group Inc47. 51 + 0. 13% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Dessa aktier har alla upplevt liknande vinster från 2013 till mitten av 2015, uppvisade en brant nedgång i mitten av 2015, återhämtades sent på året och snubblade igen i början av 2016.