Lockheed Martin Corporation (NYSE: LMT LMTLockheed Martin Corp309. 97-0. 01% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är ett stort flygbolag som genererar mer än tre fjärdedelar av sina intäkter från försvarskontrakt. Företaget är välkänt som en designer av stridsflygplan, missiler och relaterade system. Stabila grunder och växande utdelningar drev LMT-aktier, eftersom försvarskostnaderna ökade och sjönk. Beståndet visade viss korrelation med marknaden, men företags- och industrispecifika faktorer hade en viktigare övergripande effekt. LMT återvände 213% under 10-årsperioden som slutade i augusti 2016, medan Standard & Poor's 500 Index återvände 70%.

Prishistorik

Aktierna i Lockheed Martin var $ 83. 50 på utdelningskorrigerad basis i augusti 2006. Aktien steg över 2007 och avslutade året på 106 USD. Det var ungefär platt överallt i mitten av 2008, innan det hoppade till en cyklisk topp på cirka 120 USD i september 2008. LMT kraschade med marknaden i slutet av 2008 och föll till 57 dollar. 40 i mars 2009. Det var 52% under föregående höga.

LMT upplevde inte en bestående återhämtning som marknaden gjorde. Aktien fluktuerade men lämnade sällan $ 70 till $ 80 till 2012, då det bröt ut ur dessa gränser. LMT klättrade snabbt över 92 dollar i april samma år. Det gav tillbaka några av vinsterna tillfälligt innan de upplevde ytterligare tillväxt som tog den till nästan 94 dollar i december 2012. En kort period av stagnation föregick mer starka avkastningar under 2013 och LMT stängde året upp 58% till 148 dollar. 66. De positiva avkastningarna hölls under de närmaste åren, med undantag för korta ned-och nedgångar. LMT återvände 31% 2014, 13% 2015 och 22% hittills hittills (YTD), per augusti 2016.

Rörelse Prestanda

Lockheed Martin visade relativt stabila fundamentaler under decenniet som slutade i juli 2016. Företaget hade en genomsnittlig omsättningstillväxt på 10 år med 2,2% och försäljningen steg aldrig snabbare än 6,5% över denna span. Intäkterna sjönk bara 2013, när det föll 3. 9%. Intäkterna var mer volatila, med en genomsnittlig tillväxt på 7,04% i 10 år. Nettoresultatet minskade under 2009, 2010, 2011 och 2015. Vinsten ökade så mycket som 21% 2014. Nettomarginalen har varit smal, fluktuerad mellan 8,6 och 12,3%. Trots att vinstfluktuationer har uppstått har Lockheed Martin varit konsekvent lönsamt och har installerat en stabil utdelningstillväxt.

Den amerikanska finanspolitiska situationen har varit en av de viktigaste delarna i Lockheed Martins grundläggande. Skatteproblem, prat av sekvestrare och försvarskrediter plågade historien från 2010 till 2012. Beståndet tog verkligen av från andra halvåret 2013 till och med första halvåret 2015.Rädslan för massiva försvarsminskningar minskade, och företag som hade drabbats hårt av dessa problem tycks prissatta med rabatt. Detta ledde till högre värderingar då utsikterna justerades. Ökningar av våld i Mellanöstern stödde också förtroendet för den fortsatta efterfrågan.

LMT fick också investerarens uppmärksamhet som ett defensivt lager med en stark rekord av utdelningstillväxt. Utbetalningsgraden ökade från 22,1% 2006 till 53,2% 2015, då utdelningen steg från $ 1. 25 till $ 6. 15. Företaget har också upprepade gånger ökat sin återköpsmyndighet med miljarder dollar. När vissa ekonomiska indikatorer försämrades, de globala marknaderna upplevde turbulens och skuldräntorna krympte, blev stabila utdelningsbetalningar med låg cyklicalitet alltmer populära år 2015 och 2016.

Korrelationer

Lockheed Martin visar anmärkningsvärda korrelationer med benchmarkindex och kamrater. Den 10-åriga korrelationskoefficienten i förhållande till S & P 500 var 0. 653, vilken är begränsad men indikerar viss påverkan från marknadskrafterna. LMT hade en högre koefficient i förhållande till iShares US Aerospace & Defense Fund (NYSEARCA: ITA ITAiSh US Aero Def182. 36 + 0. 10% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) vid 0. 772, även om aktien är 8,3 procent av fondens portfölj. LMT är också nära korrelerat med Northrop Grumman Corporation (NYSE: NOC NOCNorthrop Grumman Corp300. 76-0. 30% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), med en korrelationskoefficient 0. 78. Detta indikerar gemensamma priskatalysatorer bland försvarskonsulter som inte delas av andra industrier.