Alla har fördomar. Vi gör bedömningar om människor, möjligheter, Washington-politik och, naturligtvis, marknaderna. När vi analyserar vår värld utan att veta om dessa företeelser sätter vi våra observationer genom ett antal filter som tillverkas av våra erfarenheter, och jag pratar inte bara om stock screeners.

Jag pratar om filtren vi lägger våra beslut genom det gör dem ibland förspända.

Det är omöjligt att vara opartisk i vårt beslutsfattande. Vi kan dock mildra dessa förskott genom att identifiera och skapa handels- och investeringsregler - men bara om vi vet vad vi ska leta efter. Lyckligtvis faller investeringsprocesserna i två kategorier: kognitiv och emotionell.

Kognitiv förvirring
Tänk på en kognitiv bias som tumregel som kanske eller inte är faktiskt. Vi har alla sett filmer där en tju har en polisuniform att passera genom en säkerhetscheckpunkt. De riktiga poliserna förutsätter att eftersom personen har en uniform som deras måste han vara en riktig polis. Det är ett exempel på en kognitiv bias.

Vad har en falsk polis att göra med dina investeringsval? Du gör samma typer av antaganden som inte nödvändigtvis är sanna. Här är några exempel:

• Bekräftelsebias: Har du märkt att du lägger större vikt vid åsikterna hos dem som håller med dig? Investerare gör det också. Hur ofta har du analyserat ett lager och senare undersökt rapporter som stödde din avhandling istället för att söka information som kan peka hål enligt din åsikt?
• Gamblers Fallacy: Låt oss anta att S & P har stängt för upp till fem handelssessioner i rad. Du lägger en kort handel på SPDR S & P 500 (ARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ) eftersom du tror att chansen är hög att marknaden kommer att sjunka på sjätte dagen. Även om det kan hända, på rent statistisk grund, kopplar de tidigare händelserna inte till framtida händelser. Det kan finnas andra anledningar till varför den sjätte dagen kommer att skapa en nedåtgående marknad. men i sig är det faktum att marknaden är uppe fem på varandra följande dagar irrelevant. Status-Quo Bias
• : Människor är varelser av vana. Motståndsförändringar slår över till investeringsportföljer genom att upprepade gånger komma tillbaka till samma lager och ETF i stället för att undersöka nya idéer. Även om du investerar i företag som du förstår är en bra investeringsstrategi, kan en kort lista med go-to-produkter begränsa din vinstpotential. Negativitet Bias:
• Tjurmarknaden är levande och bra, men många investerare har saknat rallyet på grund av rädslan att det kommer att vända kursen. Negativitetens bias får investerare att lägga större vikt på dåliga nyheter än på gott.Vissa kan kalla denna riskhantering, men denna bias kan orsaka risken för att hålla större vikt än möjligheten till belöning. Bandwagon Effect:
• Warren Buffett blev en av de mest framgångsrika investerarna i världen genom att motstå bandwagon-effekten. Hans berömda råd att vara girig när andra är rädda och rädda när andra är giriga är en fördömelse av denna bias. Att gå tillbaka till bekräftelsebasin, investerare känner sig bättre när de investerar tillsammans med publiken. Men som Buffett har bevisat kan en motsatt mentalitet, efter uttömmande forskning, visa sig vara mer lönsam.

Emotionella bias

Du kanske märker viss överlapp mellan kognitiv och känslomässig fördom, men tänk på det här: En orsak som marknadsvakare för misstro som den nuvarande tjurmarknaden är hållbar är ett fokus på dåtid. "Jag köpte ett hem 2007 och blev bränt. Varför skulle nu vara annorlunda? "Det är ett exempel på en känslomässig fördom. Enkelt uttryckt, det handlar om åtgärder baserade på känslor istället för faktum. Här är några exempel:
Loss-Aversion Bias:

• Har du ett lager i din portfölj som ligger så mycket att du inte kan tömma tanken på att sälja? I verkligheten, om du sålde beståndet, kan pengarna som lämnas återinvesteras till ett högre kvalitetslager. Men för att du inte vill erkänna att förlusten har gått från en datorskärm till riktiga pengar, håller du fast i hopp om att du en dag kommer att göra det tillbaka till jämn. Overconfidence Bias:
• "Jag har en kant som du (och andra) inte gör. "En person med övertygelsefördomar tror att hans / hennes färdighet som investerare är bättre än andras färdigheter. Ta till exempel den person som arbetar inom läkemedelsindustrin. Han / hon kan tro på att ha möjlighet att handla inom den sektorn på en högre nivå än andra handlare. Marknaden har gjort dårar ur de mest respekterade handlarna. Det kan göra detsamma för dig. Endowment Bias
• : Liknande förlustavvikelse är det tanken att det vi äger äger är mer värdefullt än vad vi inte gör. Kom ihåg att förlora lager? Andra inom sin sektor kan visa fler tecken på hälsa, men investeraren kommer inte att sälja eftersom han / hon fortfarande tror att det är det bästa inom sin bransch som tidigare. vidta åtgärder

Det finns inget sätt att eliminera fördomar. Det är vem vi är, och dessa fördomar är inte alltid skyldigheter. Vid investeringar är det hur förarna tjänar pengar för att minimera dessa förskott. Några exempel kan inkludera:
Använd ett kalkylblad för att beräkna risken / belöningen för varje handel eller investering. Ställ in ditt tröskelvärde och avvika aldrig från regeln. Om ett lager faller mer än 7 procent (eller den procentsats du väljer) kommer du omedelbart att sälja.

När du lägger på en handel, ställ in ett uppåtriktat mål. När den når målet, sälja positionen.

Bottom Line

Det enda sättet att minimera bias är att fastställa objektiva handelsregler och avvika aldrig. Att överdriva dina känslor är en svår uppgift och tar tid att utvecklas. Professionella handlare har dock lärt sig att det är det enda sättet att tjäna pengar på marknaderna.