I tider med finansiell oro är det avgörande att veta vilka finansiella produkter / instrument du innehar och om de kommer att skyddas mot bankbrott. Under de senaste decennierna har de produkter och tjänster som erbjuds av banker och mäklarfirmor blivit mer likartade, men det finns viktiga skillnader i det regel- och försäkringsskydd som erbjuds för olika produkter. Denna artikel kommer att förklara likheterna och skillnaderna mellan de två organ som tillhandahåller detta skydd: Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) och Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Kommer en av dessa kroppar komma in och återbetala dina förluster om din bank misslyckas? Läs vidare för att ta reda på det.

Bankkonton och FDIC
För att få en känsla av vad som skyddas av FDIC, låt oss tänka en stund om den primära funktionella skillnaden mellan banker och mäklare. Bankernas funktion är att ta in depositioner och använda dessa insättningar för att göra lån. Genom Federal Reserve reserveringsmekanismen kan bankerna faktiskt låna mycket mer än de insättningar de tar in (även känd som multiplikatoreffekten). Inlåning sker i form av kontanter. Givetvis kan man också köpa ett certifikat av deposition (CD), men det här är i princip ett lån av köparen till cd-skivan till banken som utfärdar cd-skivan.

AD:

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) försäkrar insättningar (kontanter och cd-skivor) upp till $ 250 000 (huvudstol och ränta) för varje kontoinnehavare i en federalt försäkrad institution. (För IRA, kan det försäkrade beloppet vara 250 000 USD.) Dessa belopp täcker brister i varje konto i varje separat bank. Till exempel, om Mrs Jones har ett individuellt konto hos XYZ-banken samt ett gemensamt konto med sin man, skulle båda kontona täckas separat. Dessutom, om hon har en FDIC-försäkrad CD med en annan bank, kommer den också att täckas separat.

AD:

FDIC är en oberoende myndighet i den amerikanska regeringen, men dess medel kommer helt och hållet från försäkringspremier som betalas av medlemsföretag och vinsten på dessa fonder. FDIC stöds dock av regeringens fulla tro och kredit. Sedan dess inrättades 1934 har det aldrig varit en förlust av försäkrade medel till en depositar av en misslyckad institution. (För mer information, gå till FDIC. Gov eller kolla in Är dina bankinlåningar försäkrade? )

AD:

Mäklarekonton och SIPC
Medan banker huvudsakligen handlar med inlåning och lån fungerar mäklare på värdepappersmarknaderna, främst som mellanhänder. (Mäklarfirmor bär också andra hattar, men vi kommer att begränsa denna diskussion till sin mest förenklade funktion inom värdepappersmarknaderna.) Det främsta syftet är att köpa, sälja och hålla värdepapper för sina kunder. I denna funktion regleras de kraftigt av Securities and Exchange Commission (SEC) och de olika värdepappersmarknaderna där de är verksamma.Några av de viktigaste bestämmelserna gäller netto kapitalkrav, segregering och förvaring av kundtillgångar och registrering av kundkonton.

Securities Investor Protection Corporation (SIPC) skapades av kongressen 1970, och till skillnad från FDIC är det varken en byrå eller en tillsynsorgan. Istället finansieras den av sina medlemmar och dess främsta syfte är att återlämna tillgångar, som vanligtvis är värdepapper, vid misslyckande av ett mäklarfirma.

De flesta aktier, till exempel, hålls inte i fysisk form hos ett mäklarfirma. De innehas av SEC-godkända depåer eller förtroendeföretag. Vanligtvis hålls de i elektronisk form av Depository Trust Company (DTC). Inköp och försäljning av statsobligationer är till exempel helt elektroniskt och ägarförteckningar hålls faktiskt hos statsskulden. De gamla dagarna att utfärda fysiska certifikat för obligationer och / eller aktier till individer upphör snabbt eftersom det är enklare och säkrare att hålla dessa värdepapper i elektronisk form. Det underlättar också avveckling av affärer bland mäklarfirmor när värdepapper köps och säljs. (Läs mer om fysiska certifikat, läs Gamla varulager: Förlorad skatt eller tapet? )

SIPC täcker brister i kundkonton upp till $ 500 000, inklusive $ 100 000 i kontanter. Denna täckning sparkar endast in när kundens värdepapper saknas när mäklarfirman misslyckas. Dessutom upprätthåller de flesta stora mäklarfirmor tilläggsförsäkring för mycket mer än de 500 dollar, som försäkrades av SIPC. Den överskjutande täckningen som behålls av varje mäklarfirma är annorlunda, så det är värt att fråga om när man öppnar ett nytt konto. (Läs mer om Är mina investeringar försäkrade mot förlust? )

Tillägg till SIPC försäkring
Det finns vissa saker som SIPC inte täcker. Till skillnad från FDIC är det inte täcktäckning. Några av de saker som inte omfattas är:

• Råvaror och terminkontrakt samt optioner på dessa
• Valutakontrakt
• Försäkringspolicy
• Fonder som hålls utanför mäklaren (dessa är ansvariga för fondförmedlare)
• Investeringsavtal som inte är registrerade hos SEC (privata aktieinvesteringar som till exempel ansvarar för den allmänna partnern för den fonden)

Även om SIPC tekniskt skyddar mot bedrägeri, mest stora mäklar Företagen bär börsmedelsobligationer som gör det. (Enstaka begränsade instanser är vanligen täckta i normal affärsverksamhet utan att förlita sig på obligationen.)

SIPC-försäkring blir komplicerad i fall där en misslyckad mäklare är motparten till ett antal ofullständiga affärer till en lösningsmedelsmäklare eller i fall där den misslyckade mäklaren inte behöll tillräckliga register. I dessa situationer kan den faktiska uppgörelsen av fordringar försenas när rätt information erhålls. (För mer om hur man löser ett problem utan att få advokaterna involverade, se Broker Gone Bad?Vad gör du om du har ett klagomål .)

Likheter Mellan bank- och mäklarekonton
Fondens ägande
Inlåning i banker och värdepapper som innehas hos mäklarfirmor är lika i att kundfonderna är segregerade och är ägs av kontohavaren. Banken kan basera sin totala lånevolym på det sammanlagda beloppet av inlåning det innehas, men det använder inte direkt en individs insättning för att göra ett lån. På samma sätt kan mäklare inte använda kundmedel för att stödja andra delar av sin verksamhet. Det enda undantaget till detta är att en mäklare kan ålägga upp till 140% av en kunds värdepapper för att säkerställa ett marginallån till den kunden. (Detta stöder ett lån som mäklaren erhåller från en bank för att finansiera kundens marginalupplåning.)

Credit Default Swaps
Under tider med finansiell stress är en av de tydligaste indikatorerna på den relativa säkerheten hos både banker och mäklarfirmor är det som kallas institutionens kredit default swap spread. Dessa publiceras regelbundet i de finansiella medierna, och de utgör risken som uppfattas av andra finansiella institut gentemot en viss bank eller mäklare. Ju högre spridning desto större risk uppfattas av en mycket finansiellt sofistikerad grupp av institutioner. (Läs mer i Credit Default Swaps: En introduktion .)
Varningssignaler
Speciellt under tider med ekonomisk stress kan skillnaderna mellan institutioner av samma typ bli mycket breda och de kan ge varningssignaler. Ett varningssignal för banker kan till exempel vara om de erbjudna cd-skatterna är betydligt högre vid en bank än hos andra. Det kan finnas andra marknadsrelaterade skäl till detta, men det är värt att undersöka ytterligare.

Ideal lösning
Både FDIC och SIPC blir involverade vid ett bank- eller mäklarfel. Den föredragna lösningen för båda är en vänlig övertagande av en lösningsmedelsmedlemsinstitution. I så stor utsträckning kommer mäklarkonton och kunddepositionskonton att överföras, och kunden kommer att bli underrättad om förändringen.

Skillnader mellan bank- och mäklarkonton
Så vilka är skillnaderna mellan FDIC och SIPC, och därmed mellan säkerheten för tillgångar som innehas hos banker och mäklarfirmor?

Form av tillgångar Held
Tillgångar som innehas hos mäklarfirmor hålls sällan i form av kontanter. Förutom tillgångar i avvecklingsprocessen kommer de flesta kontanta medel i ett mäklarfirma att hållas i någon form av penningmarknadsfond som drivs av den mäklaren.

Garanterad form av tillgångar
Låt oss använda ett exempel på hur SIPC skulle fungera. Antag att du äger aktier i mängden $ 600 000 och en penningmarknadsfond på 150 000 000 kronor den dag då ditt mäklarfirma går ur drift. SIPC kan bara hitta 200 000 000 av dina aktier och pengemarknadskontot. SIPC skulle försäkra skillnaden i ditt lagerkonto och ersätta lagren som saknades upp till totalt 400 000 000 kronor.

Om ditt värde på 400 000 USD är värt 400 000 dollar när du äntligen får tillbaka det är en annan fråga.Du kommer att få värdepapperen, men värdet av dessa värdepapper kommer inte att garanteras - detta är nyckelfaktorn mellan banker och mäklarfirmor. Kontanter är kontanter, och om du har $ 10 000 på ett bankkonto idag kommer det att vara värd $ 10 000 imorgon; Om du äger 40 000 aktier i XYZ-aktier som är värda $ 10 idag, kanske de inte är värda $ 10 i morgon. SIPC försäkrar dig bara om att du kommer att få tillbaka 40 000 aktier i XYZ.

I vissa fall (vanligtvis involverar mindre institutioner med dålig rekordhantering) kommer SIPC att gå in direkt eller kommer att arbeta med en federalt utsedd förvaltare för att likvidera företaget. I den utsträckning som kundens värdepapper eller pengar saknas använder SIPC egna medel för att kompensera skillnaden. Dessutom, om någon kund höll pengar och värdepapper överstigande 500 000 $ som omfattas av SIPC, kommer eventuella överskjutande medel som genereras genom likvidation av företaget att proreras bland dessa kunder först (till exempel generella fordringsägare). SIPC hävdar att 99% av kunderna av misslyckade mäklarfirmor har fått sina tillgångar tillbaka i sin helhet. (För mer information, gå till SIPC. Org.)

Namn Under vilka tillgångar hålls
Ofta hålls tillgångar som finns i mäklarkonton i gatunamn, vilket betyder under namnet på mäklarföretagets nominat (vilket kan vara själv eller annan namngiven filial), av enkelhetsskäl och spårning. Även om dessa tillgångar är strikt separerade och hölls på kontohavarens vägnar, inträffar misstag. Det är väldigt viktigt att kontrollera mäklarförklaringar mot dina egna handlingar, att rapportera misstag omedelbart och att upprätthålla dessa påståenden under en rimlig tidsperiod. Detta är lika viktigt som att kontrollera din bankbalans varje månad. Även om chanserna är avlägsna att din bank eller mäklare kommer att misslyckas, kommer ha bra rekord att påskynda processen att återhämta dina tillgångar om det någonsin händer.

Vad det betyder för dig
Trots de många lagar, regler och "affärsverksamhet" försäkringar borde bankers och mäklarnas kunder fortfarande förstå institutionen som innehar sina tillgångar. Det första att kontrollera är om företaget är medlem i FDIC och / eller SIPC. Detta kommer vanligtvis framträdande att visas på företagets kontor, i litteraturen och på dess hemsida.
Andra viktiga frågor är följande:

• Hur länge institutionen har varit i verksamhet
• Hur mycket kapital har det i förhållande till sina lagstadgade krav
• Företagets kreditbetyg
• Om det har tilläggsförsäkring > Slutsats

Förekomsten av stora bank- och mäklarfel har varit liten, och i de senaste årtiondena har fall av SIPC-likvidationer varit få. Särskilt sedan terroristattackerna i New York City den 11 september 2001 har rekordhållningssystem blivit mycket mer sofistikerade och skyddande uppsägningar vanligare. Men möjligheten till finansiellt misslyckande kvarstår, och att grundforskning om styrkan hos det företag som innehar dina tillgångar är en ekonomiskt sund övning, vare sig det är en bank eller en mäklare.