Ett tydande problem i dagens politiska kultur är effekten av donationer och stöd till politiska siffror. Gränser på kampanjfinansiering och politiska donationer är heta knappproblem som uppmärksammar målet att bekämpa det stigande trycket som stora givare kan placera på politiker för att agera på de givarnas vägnar. Godtagandet av stora donationer eller gåvor påverkar en politiker förmåga att fatta rätt beslut för sina väljare, vilket tvingar honom eller henne att fatta beslut som orättvist gagnar en individ eller grupp. Denna förlust av självständighet och objektivitet är förstås en stor fråga i politiken idag. Men det är ett problem som inte är isolerat för politiska miljöer.

Att upprätthålla självständighet och objektivitet är en av de svåraste och pressfyllda uppgifterna som investerare också står inför. Det finns så många styrkor som bombarderar investerare, kanske lockar dem med gåvor och fördelar, krånglar eller påtalar, och överlag försöker påverka sina forsknings- eller investeringsbeslut. Förlusten av objektivitet och självständighet förekommer ofta och har blivit grunden för rättegångar och andra regleringsåtgärder genom åren. Den utbredda förekomsten av detta beteende har lett till att organisationer skapar regler som tydligt definierar lämpliga och olämpliga gåvor eller beteenden för att hjälpa till att lindra trycket och biståndet i upprätthållandet av oberoende och objektivitet. (För mer, se även: Investeringsetiken .)

Riktlinjer för oberoende och objektivitet

Sunt förnuft bör styra lämpligt och acceptabelt beteende som är relaterat till oberoende och objektivitet, men eftersom investeringsproffsen tar emot ingångar från alla håll, ligger det i bästa fast att skapa riktlinjer som reglerar lämpligt beteende och rapporteringskrav.

1. Undvikande av intressekonflikter: Oberoende och objektivitet måste upprätthållas så att kunderna får nytta av investeringschefens arbete och åsikter utan att det påverkar potentiella personliga intressekonflikter. Andra negativa förhållanden som kan påverka deras bedömning bör också undvikas. Exempel är ett företag som söker mer positiv forskningsdekning, en annan division av värdepappersföretaget försöker säkra nya affärsarrangemang, eller mäklare letar efter att öka provisionerna. Investeringspersonal bör alltid försöka undvika situationer som kan leda till en uppfattad eller faktisk förlust av objektivitet och oberoende.

2. Mottagning av gåvor: Många fördelar av förmåner ges ofta på investerare.Förmåner kan innehålla sådana saker som presenter, inbjudningar till funktioner, biljetter, favoriter eller jobbrekommendationer. Inte alla kommer att äventyra oberoende och objektivitet. Företaget bör upprätta en uppsättning regler som anger det maximala dollarbeloppet som är tillåtet att acceptera. Det finns också andra förmåner som kanske inte har ett dollarvärde, till exempel förmåner eller jobbrekommendationer. Dessa faller i ett grått område och företag bör skapa en rapporteringsstruktur som kräver att investerare också beskriver dessa saker. (För mer, se även: 10 Juridiska affärspraxis av dubious Ethics .)

En annan fördel som är mycket avskräckt är kvittot av aktier för ett varmt lager eller övertecknad IPO för en chefs personliga konto. Inte bara ökar denna praxis självständigheten, men det klarar inte heller kunden först eftersom aktierna inte tilldelas kundkontot och endast gynnar chefen personligen. Även om en gåva anses acceptabel kan tryck-subtila eller inte så subtila utövas som kan störa kundens intressen och måste undvikas.

Intressant kan gåvor, fördelar eller överväganden som mottagits från en kund beaktas i ett annat ljus eftersom kunden redan har ett ersättningsarrangemang. En present från en klient kan betraktas som tillägg eller kompensation.

3. Intra-firm konflikter: Konflikter mellan olika verksamhetsenheter inom ett företag kan uppstå om en division ser till att säkerställa eller fortsätta ett förhållande med ett externt företag. Forskningsanalytiker kan till exempel komma under press från en investmentbanker som försöker säkra affärer med företag X. Investeringsbanken kan vilja att analytikern ska utfärda en positiv forskningsrapport eller förbättra bolagets rankning eller rekommendation, störa den analytikerens objektiva forskning och åsikt. (För relaterad läsning, se även: Den kinesiska väggen skyddar mot intressekonflikter .)

Företagen bör skapa och anta riktlinjer som syftar till att upprätthålla oberoende och objektivitet. Dessa riktlinjer bör indoktrineras i företagskultur för att skydda anställda mot exogena krafter och inre tryck som kan försöka svänga objektivitet eller bias rekommendationer. Oberoende och objektivitet bör alltid användas när man utarbetar forskningsrapporter, gör investeringsrekommendationer och tar investeringsåtgärder på uppdrag av kunder. Objektivitet bör erhållas genom due diligence för finansiell analys, med hjälp av ett brett utbud av källor, såsom företagsrapporter och reglering, möten med företagsledning, leverantörs- och kundkontroller och konkurrentkommentarer.

Bottom Line

De bästa metoderna för att upprätthålla oberoende och objektivitet bör antas av företagen för att skydda investerare från press både inom och utanför företaget. Minimera intressekonflikter genom att begränsa gåvor, skapa en rapporteringsstruktur och bygga osynliga hinder eller brandväggar mellan interna avdelningar är alla goda metoder för att säkerställa att objektivitet och oberoende upprätthålls.