Tillkomsten av målmedelsfonder har gjort pensionsplaneringen mycket lättare för många arbetstagare, särskilt de som förstår lite om finansiering eller investeringar. Dessa medel kan göra det möjligt för investerare att lägga sin pensionsplanering på automatisk pilot i en mening, och de har svampat i popularitet de senaste åren på grund av deras enkelhet och bekvämlighet. Morningstar Inc. rapporterade att de tog samman sammanlagt 700 miljarder dollar 2014. Men hur har dessa medel verkligen gått på björnmarknader? Vilken nivå av säkerhet har de tillhandahållit över tiden? En närmare titt på dessa medel kan hjälpa dig att fatta ett mycket mer informerat beslut.

- 9 ->

Hur de arbetar

Som namnet antyder är målmedelsfonder ömsesidiga fonder som är utformade för att växa fram till ett visst år och sedan behåller deras värde på en inflationskorrigerad basis (åtminstone i de flesta fallen). Dessa medel infördes först 1994 och kan bestå av portföljer av antingen enskilda värdepapper eller andra fonder inom samma familj. I båda fallen investeras de flesta måldatumsfonder främst i aktier när de först utfärdas, och sedan kommer fondförvaltarna långsamt att omfördela portföljen till mer konservativa innehav tills måldatumet uppnås. Vid denna tidpunkt placeras huvuddelen av portföljen vanligtvis i räntebärande instrument som garanterar kapital och ränta, även om en del av pengarna kommer att förbli i aktier för att säkra inflationen. De flesta av dessa medel är flytande och kan köpas och säljas när som helst. De kommer i både aktier som är öppna och börshandlade (ETF) och har blivit grundstenar i många pensionsplaner. (För mer, se: En introduktion till måldatumsfonder .)

Relativt talande

Målmedelsfonder säljs vanligtvis som "köp och glöm det" fordon. Investeraren kastar pengar i fonden och teoretiskt kommer att hitta en mycket större mängd som väntar på dem när måldatumet rullar runt. Men den subprime hypotekslånsmeddelningen 2008 gav en oförskämd chock för många investerare. Enligt Lipper sjönk fonder med måldatum 2010 med i genomsnitt 27 procent i december samma år. Den här häpnadsväckande sökningen trodde den trend som många fondförvaltare efter måltid följde då, vilket var att lämna en mycket högre andel av fondens pengar i aktier så att pensionärer kunde se att deras fond fortsatte att växa under pensionen. Denna förskjutning i fördelningsstrategin berodde delvis på fondernas oro för att göra pensionärer pengar så länge som de gjorde, men uppenbarligen har denna ide också en nackdel. (För mer, se: Varför bör du vara försiktig med Target-Date Funds .)

Det är dock inte alla måldatumsfonder som är mottagliga för björnmarknader.Morningstar-data visar att de måldatumsfonder som redan hade mognats under 2011 var svarta, och fonderna 2020 och 2030 hade endast små förluster för året (upp genom björnmarknaden i augusti). Naturligtvis pekar allt detta på det faktum att det verkliga svaret på hur bra en viss måldagsfond kommer att utföra på en björnmarknad beror till stor del på den nuvarande exponeringen för aktier och de typer av aktier som den innehar. Målmedelsfonder som var kraftigt investerade i blåchipsbestånd under 2008 tog en ganska stor slump, och många av dem återhämtar sig just nu från det dopp. Men de som är starkt investerade i obligationer kan också fångas i en nedgång när räntorna börjar stiga, eftersom många företags- och statsobligationer har handlat på eller nära heltidsnivåer de senaste åren. (För mer, se: Fördelar och nackdelar med mål-fonder .)

Avgifter och skatter

Investerare som köper måldatumsfonder måste göra sina läxor på fonden innan de skriver en kolla upp. Som med någon annan typ av fond, tar vissa måldatumsfonder ut försäljningsbelastningar medan andra inte gör det. Vissa medel kommer också med mycket högre utgiftsförhållanden än andra. Och vissa måldatumsfonder hanteras mycket mer aktivt än andra. De som investerar i enskilda värdepapper eller andra fonder som aktivt handlar sina portföljer kan generera mycket större mängder av kapitalvinster än passivt förvaltade måldatumsmedel som i huvudsak hänger samman med bredbaserade marknadsindex, såsom Standard & Poor's 500. ( För mer, se: Target Date Funds: Mer populär, billigare än någonsin .)

Bottom Line

Pensionsskyddslagen från 2006 möjliggjorde kvalificerade pensionsplaner att använda måldatumsfonder som deras standardinnehav för plandeltagare. Denna kapitalinflöde har lett till att fler av dessa medel skapas, och de kan variera kraftigt både i kvalitet och avgifter. Och medan några av dem har varit nästan lika volatila som marknaderna över tiden har många av dem också utfört som de förväntades. (För relaterad läsning se: Fonder som vanligtvis finns i pensionsplaner .)