Skuldkvoterna hjälper investerare att analysera ett företags förmåga att betala huvudmannen och räntan på sin utestående skuld, hur det finansierar sina tillgångsköp och dess förmåga att motstå ekonomisk turbulens. Genom att utvärdera företagets skuldkvoter kan du avgöra om det använder skulden på ett ansvarsfullt sätt för att växa sin verksamhet eller om det är för högt beroende av skulden för att möta kärnförpliktelser och därmed kunna ha problem med att lösa sig inom en snar framtid.

Vissa skuldsatser bör jämföras med vissa riktmärken, medan andra är mer subjektiva, vilket betyder att du borde jämföra ditt målbolags siffror till sina branschpartners och till den bredare marknaden. För en storföretagare som Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89. 68 + 0. 99% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), mest tillförlitliga skuldkvoter att utvärdera är skuldsättningsgrad, räntetäckningsgrad och kassaflöde-till-skuld-förhållande.

Skuldsättningsgrad

Skuldsättningsgraden (D / E) förhåller procentandelen av företagets tillgångar som finansieras med skuld till den procentandel som finansieras av eget kapital. Ett högt D / E-förhållande tyder på att ett företag är mer utnyttjat, vilket innebär att det bygger mer på skuld för att finansiera tillgångsköp. Medan man använder hävstångseffekt är det inte en sakligt dålig sak, att använda för mycket kan sätta ett företag i ett osäkert läge.

Wal-Marts D / E-förhållande för tredje kvartalet 2015 var 0. 56. Detta är en hälsosam figur som har förblev anmärkningsvärt stabil under det senaste decenniet. Det tyder på att bolaget använder nästan dubbelt så mycket eget kapital som skuld för att finansiera tillgångsköp, och dess skuldförvaltningspraxis har inte väntat, även under en ekonomiskt turbulent period. Bland de två primära konkurrenterna har Target ett högre D / E-förhållande vid 0. 9, medan Costcos D / E-förhållande är något lägre vid 0. 45.

Räntetäckningsgrad

Räntetäckningsgraden mäter hur många gånger ett företag kan betala räntan på sin utestående skuld med nuvarande resultat. Ett högt förhållande innebär att ett företag inte sannolikt kommer att försäkra sig om skuldförpliktelser inom en snar framtid. De flesta analytiker är överens om att det absoluta lägsta acceptabla räntetäckningsgraden är 1. 5, men värde investerare föredrar företagen med ett betydligt högre antal.

Wal-Marts räntetäckningsgrad för tolvmånadersperioden som slutar i oktober 2015 är 9. 79. Med det nuvarande resultatet kan företaget betala räntan på sin utestående skuld nästan 10 gånger över. Den här siffran har upplevt en ny dip, även om den fortfarande är hälsosam. Costco har emellertid ett mycket större räntetäckningsgrad vid 28 38. Target har inget räntetäckningsgrad, eftersom det efterföljande tolvmånadersinkomsten är negativt.

Kassaflöde-till-skuldförhållande

Kassaflöde-till-skuld-förhållandet mäter procenten av ett företags totala skuld som den kan betala med sitt nuvarande kassaflöde. Detta är en effektiv metrisk att överväga tillsammans med räntetäckningsgraden, eftersom det endast omfattar intäkter som faktiskt har realiserats i kontanter.

Wal-Marts kassaflöde-till-skuld-förhållande per oktober 2015 är 0. 22, vilket betyder att dess nuvarande kassaflöde skulle kunna betala 22% av skulden. Många analytiker anser att en tvåsiffrig procentandel är ett hälsoskilt, och detta förhållande är ytterligare bevis på Wal-Marts ansvariga skuldhantering. Target har också ett 0,22 kassaflöde-till-skuld-förhållande, medan Costcos är lägre 0. 16. Wal-Marts kassaflöde-till-skuld-kvoten har stigit uppåt under det senaste decenniet, en trend som borde ge investerarna förtroende för Bolagets fortsatta ekonomiska hälsa.