Analysera skulden är en viktig del av grundanalysen. Medan skuldanvändning kan vara ett effektivt sätt för ett företag att finansiera tillväxt kan det också leda till problem om ett företag tar för mycket skuld och då saknar vinst eller kassaflöde för att betjäna det.

När man utvärderar ett företag så stort som Comcast (NASDAQ: CMCSA CMCSAComcast Corp35. 54-0. 39% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), hjälper det att analysera sin kapitalstruktur och bestämma hur hävstångseffekt eller skuld, faktorer i företagets verksamhet. Skuldkvoterna kan avslöja vilken andel av ett företags tillgångar som finansierades med skuld jämfört med dem som finansierades med eget kapital. De kan indikera om bolagets vinst är tillräckligt för att göra räntebetalningar och hjälpa till att bestämma företagets förmåga att gå i pension med skulden med hjälp av kassaflödet från verksamheten.

Skuldsättningsgrad (D / E) Förhållande

D / E-förhållandet mäter hur ett företag finansierar tillgångsköp. De kan göra det på två sätt. Många företag föredrar att förvärva tillgångar genom att låna pengar, så kallade skuldfinansiering, och dess fördel är att företaget får pengar utan att behöva lämna upp ägarandelar. Risken för skuldfinansiering är att huvud- och räntebetalningar betalas med jämna mellanrum, oberoende av företagets ekonomiska hälsa.

Aktiefinansiering är det andra sättet som företag tar ut pengar. Det handlar om att emittera aktier och erbjuda eget kapital i bolaget. Detta är ett lägre risk sätt att förvärva kapital, eftersom investerare får en fordran på vinst snarare än fast räntebetalning.

Comcasts D / E-förhållande är 0. 94 för kvartalet som slutar i december 2015, vilket tyder på att bolaget använder något mindre skuld än eget kapital för att finansiera tillgångsköp. Det är ett bra tecken om ett företag som är så stort som Comcast kan växa utan att luta för mycket på skulden. Bolagets skuldanvändning har krypt upp under det senaste decenniet, men kvarstår på en rimlig nivå. Det upprätthåller också ett lägre D / E-förhållande än sina två huvudkonkurrenter, Time Warner Cable på 2. 59 och DISH Network på 4. 28.

Räntetäckningsgrad

Medan D / E-förhållandet berättar hur det handlade företaget är, visar räntetäckningsgraden hur stort det är för att betjäna räntan på skulden. Comcast har 68 miljoner dollar i skuld, så det är viktigt att företaget tar in tillräckligt med inkomst för att hålla sig från att misslyckas med så stor mängd.

Comcasts räntetäckningsgrad för 2015 är 5,95, vilket innebär att dess intäkter är tillräckliga för att betala räntan på sin totala utestående skuld nästan sex gånger över. Företagets siffra är hälsosamt, med tanke på att de flesta analytiker antar 1. 5 som det minsta acceptabla värdet. Ännu bättre, den här siffran trender uppåt, eftersom den stod vid endast 2.66 i 2008. Time Warner Cable and DISH Network har lägre räntetäckningsgrad än Comcast, på 3 21 respektive 3 88.

Kassaflöde-till-skuldförhållande

Kassaflöde-till-skuld-förhållandet tar ett annat tillvägagångssätt från räntetäckningsgraden vid bestämning av bolagets förmåga att uppfylla skuldförpliktelser. Medan räntetäckningsgraden avser resultat beaktar kassaflöde-till-skuld-kvoten endast kontanter. Den beräknas genom att dividera operativt kassaflöde med total skuld.

Comcasts kassaflöde-till-skuld-kvoten är 0. 16, och detta antal har stigit stadigt under de senaste 10 åren. Bolagets kassaflödesposition har tredubblats, medan skulden endast har ökat något. Time Warner Cable rapporterar också ett kassaflöde till skuld-förhållande på 0. 16. DISH Network är något lägre vid 0. 14.

Ett gemensamt riktmärke är 0. 1 för ett företags kassaflöde till skuldsats till betraktas som hälsosam. Comcasts skuldsatser föreslår att det använder skulden ansvarsfullt och borde inte stöta på problem som uppfyller sina skyldigheter.