Den ekonomiska smältningen 2008 visade det globala finansiella systemets sammankoppling. Triggered av den ena punchen av den amerikanska mortgage-backed värdepappersmältningen och den efterföljande likviditetskrisen, slog banken av alltför stora pengar till att misslyckas spelarna en ljus på systemrisken i banksektorn. Till följd av detta och en lång lista med statliga sponsrade bailouts kom solvens och elasticitet hos stora finansiella institutioner under kontroll. (För mer, se: Riskerna med hypotekslån> .)

Medan bankerna nu är självständigare ansvariga för att deras balansräkningar innehåller tillräckligt med kapital för att absorbera framtida kreditförluster, behöver Federal Reserve Bank (liksom andra centralbanker) fortfarande sitt bevis. Och de får det genom att man utmanar regelbundna stresstester för alla bankorganisationer med minst 10 miljarder dollar i tillgångar.

Stresstester är årligen sponsrade av Feds omfattande kapitalanalys och granskning (CCAR) och Dodd-Frank Act Stress Testing (DFAST). Stresstesterna är en realitet för 19 av de största amerikanska bankerna, inklusive Bank of America Corp. (BAC < BACBank of America Corp27. 75-0. 25%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), och Morgan Stanley (MS).

Hur de

Arbeta

Stresstest är i huvudsak balansbedömningar som analyserar en banks solvens genom att placera den under hypotetiska ogynnsamma ekonomiska omständigheter. Oavsett om den är självinförd av en banks interna riskhanteringsdisk eller av statliga tillsynsmyndigheter är målet detsamma: att upptäcka och utrota svaga fläckar. (För mer, se: Feds stressprov på bankerna

.)

Koncentrationer på likviditet, marknads- och kreditrisker som bankerna kan möta när deras ekonomiska hälsa är ansträngda, stresstesterna riktar sig mot antaganden som Internationella valutafonden karakteriserar som "osannolikt men trovärdigt". Ett faktiskt senaste stresstestscenariot medförde till exempel en minskning av bostadspriserna med 21%, en minskning med 50% av aktiekurserna, en minskning med 5% av bruttonationalprodukten och en arbetslöshet på 13%. Testet tittar på en banks stamkapitalrelation, som är den gemensamma aktiekapitalen av kapital till riskvägda tillgångar. Bankerna är skyldiga att behålla ett Tier 1-förhållande på minst 6%.

I den sista omgången av stresstest passerade alla större banker. Men för vissa var det ett nära samtal. JPMorgan Chase uppskattade ett gemensamt förhållande mellan Tier 1 och 6, 5%, bedömde Bank of America ett förhållande på 8,6%, medan Citigroup ledde gruppen, med ett beräknat 10% Tier 1-förhållande.Men medan de alla har rensat kapitalhindern har detta gjort lite för att inspirera tilltro till investerare som vill få exponering för banksektorn. Och medan det generellt inte finns några bevis som tyder på att den enda metriska metoden väsentligt hjälper till att värdera en banks aktie, intressant, återköpte Citigroup $ 1. 2 miljarder av sitt vanliga eget kapital - ungefär samma antal anställda som det utfärdar årligen efter offentliggörandet av sin senaste Tier 1-rating. (För mer, se:

Är det dags att köpa Big US Banks

.) Community Banking Oversight Gemenskapsbanker är befriade från den typ av stresstestning som riktas mot större organisationer. Fed understryker emellertid att bankorganisationer av vilken storlek som helst borde ha förmåga att planera och förbereda för effekterna av eventuell ekonomisk tumult.

Kontor för valutaövervakaren (OCC) utfärde en bulletin med titeln "Community Bank Stress Testing: Supervision Guidance", riktade till nationella banker och federala sparbanker med 10 miljarder dollar eller mindre i totala tillgångar. I synnerhet uppmanar bulletin gemenskapsbankerna att "identifiera och kvantifiera risken i låneportföljer och hjälpa till att skapa effektiva strategiska och kapitalplaneringsprocesser. "OCC: s rekommendationer ger också vägledning om ränteriskhantering och kommersiella fastighetskoncentrationer. (För mer, se:

Finansiella tillsynsmyndigheter: Vem är de och vad de gör

.) Europeiska bankerna har också kommit in i stresstestet. Inledningsvis var övervakningen av Europeiska bankmyndigheten (EBA), som skapades i kölvattnet av den globala finanskrisen. Men från och med november beräknas Europeiska centralbanken (ECB) överta som en handledare. ECB har meddelat att det mellan 2016 och 2016 planerar att påverka vissa 124 bankkoncerner i 22 länder med kollektiva tillgångar norr om 30 biljoner euro. Bottom Line

Bankerna måste passera miniminivåer för regulatorstresstest för att bevisa att de kan hantera osannolika men trovärdiga marknadsdispositioner. Medan detta kommer att bidra till att kapitalbevarande nivåer är där de måste vara för att stärka bankerna från framtida ekonomisk turbulens, med tanke på att den senaste riken av nivå 1-värderingar var bara några procentenheter över lagstadgade krav, signalerar inte denna skattemässiga hälsomätning automatiskt en köpmöjlighet för investerare som söker exponering för finansiella tjänster. (För mer, se:

Bankstresstest: Skulle ditt pass?

)