Att fördela dina investeringar bland olika tillgångsklasser är en nyckelstrategi för att minimera risken och potentiellt öka vinsterna. Tänk på det motsatsen att "sätta alla dina ägg i en korg."

Det första steget att förstå optimal tillgångsallokering är att definiera dess betydelse och syfte och titta närmare på hur fördelningen kan gynna dig och rätt tillgångsmix för att uppnå och behålla det.

AD:

Vad är Asset Allocation?

Tilldelning av tillgångar är strategin att dela upp din investeringsportfölj över olika tillgångsklasser som aktier, obligationer och penningmarknadsinstrument. I huvudsak är tillgångsallokering en organiserad och effektiv metod för diversifiering.

Dina alternativ faller vanligtvis inom tre klasser - aktier, obligationer och kontanter. Inom dessa tre klasser finns underklasser (variationerna inom varje kategori). Vissa underklasser och alternativ inkluderar:

AD:

• Storkapitalandel - Dessa är aktier utgivna av stora företag med marknadsvärde i allmänhet större än 10 miljarder dollar.
• Mid-cap stock - Dessa utfärdas av medelstora företag med en marknadsandel i allmänhet mellan 2 miljarder dollar och 10 miljarder dollar.
• Small Cap-aktier - Dessa representerar mindre företag med en marknadsandel på mindre än 2 miljarder dollar. Dessa typer av aktier tenderar att ha den högsta risken på grund av lägre likviditet.
• Internationella värdepapper - Dessa typer av tillgångar utfärdas av utländska företag och noterade på utländsk valuta. Internationella värdepapper tillåter en investerare att diversifiera utanför sitt land, men de har också exponering för landrisker - risken att ett land inte kommer att kunna uppfylla sina ekonomiska åtaganden.
• Tillväxtmarknader - Denna kategori representerar värdepapper från finansmarknaderna i ett utvecklingsland. Även om investeringar i tillväxtmarknader ger en högre potentiell avkastning, finns det också högre risk, ofta på grund av politisk instabilitet, landrisk och lägre likviditet.
• Räntebärande värdepapper - Räntebärande tillgångsklass omfattar räntebärande värdepapper som betalar innehavaren en bestämd räntesats, periodiskt eller vid förfallodagen, samt avkastning av huvudmannen när säkerheten förfaller. Dessa värdepapper tenderar att ha lägre volatilitet än aktier och lägre risk på grund av den stabila inkomsten de ger. Observera att även om emittenten lovar inkomstbetalning föreligger en risk för misstag. Räntebärande värdepapper inkluderar företags- och statsobligationer.
• Penningmarknad - Penningmarknadsinstrument är skuldförbindelser som är extremt likvida investeringar med löptider på mindre än ett år. Riksbankens räkningar (räkningar) utgör de flesta av dessa typer av värdepapper.
• Fastighetsinvesteringar (REITs) - Fastighetsinvesteringar (REITs) handlar på samma sätt som aktier, förutom att den underliggande tillgången är en andel av en pool av inteckningar eller fastigheter snarare än ägande av ett bolag.

AD:

Maximera Return & Minimizing Risk

Huvudmålet med att fördela dina tillgångar är att minimera risken med en viss förväntad avkastning. Naturligtvis för att maximera avkastningen och minimera risken måste du känna till de olika tillgångsklassernas riskavkastningsegenskaper. Figur 1 jämför risken och den potentiella avkastningen på några populära val:

Figur 1

Aktier har högsta möjliga avkastning, men också den högsta risken. Å andra sidan har statsskuldväxlar den lägsta risken eftersom de stöds av regeringen, men de ger också den lägsta möjliga avkastningen.

Detta är riskavkastningen. Tänk på att högriskalternativ passar bättre för investerare som har hög risk tolerans (kan mage stora fluktuationer i värde) och som har en längre tidshorisont att återhämta sig från förluster.

Det är på grund av riskavkastningen - som säger att den potentiella avkastningen stiger med ökad risk - att diversifiering genom tillgångsallokering är viktig. Eftersom olika tillgångar har olika risker och marknadsfluktuationer, isolerar rätt tillgångsallokering hela din portfölj från uppgångar och nedgångar i en enda klass av värdepapper.

Så medan en del av din portfölj kan innehålla mer volatila värdepapper - som du har valt för sin potential för högre avkastning - är den andra delen av din portfölj som ägnas åt andra tillgångar stabil. På grund av det skydd som erbjuds är tillgångsallokering nyckeln till att maximera avkastningen samtidigt som risken minimeras.

Besluta vad som är rätt för dig

Eftersom varje tillgångsklass har olika nivåer av avkastning och risk bör investerare överväga deras risk tolerans, investeringsmål, tidshorisont och tillgängligt kapital som grund för deras tillgångssammansättning. Investerare med lång tidshorisont och större belopp att investera kan känna sig mer bekväma med högrisk, högavkastningsalternativ. Kontrastivt kan investerare med mindre summor och kortare tidsutrymmen känna sig mer bekväma med låg risk och låg avkastning.

För att göra tillgångsallokeringsprocessen enklare för kunder skapar många värdepappersföretag en serie modellportföljer, var och en består av olika andelar av tillgångsklasser. Dessa portföljer med olika proportioner tillgodoser en viss nivå av risker för investerarnas risker. I allmänhet varierar dessa modellportföljer från konservativ till mycket aggressiv:

Konservativa portföljer

Konservativa modellportföljer allokerar generellt en stor andel av den totala portföljen till lägre riskpapper som räntebärande värdepapper och penningmarknadsinstrument. Huvudsyftet med en konservativ portfölj är att skydda huvudvärdet av din portfölj (de pengar du ursprungligen investerade). Som sådana benämns dessa modeller ofta som "kapitalbevarande portföljer".

Även om du är mycket konservativ och föredrar att undvika aktiemarknaden helt, kan viss exponering hjälpa till att kompensera inflationen. Du kan investera kapitalandelarna i högkvalitativa blue chip-företag eller en indexfond, eftersom målet inte är att slå marknaden.

Moderata konservativa portföljer

En måttligt konservativ portfölj är idealisk för dem som vill behålla en stor del av portföljens totala värde, men är villiga att ta större risk för att få lite inflation. En gemensam strategi inom denna risknivå kallas "nuvarande inkomst". Med denna strategi valde du värdepapper som betalar hög utdelning eller kupongbetalning.

Moderna aggressiva portföljer

Moderna aggressiva modellportföljer benämns ofta "balanserade portföljer" eftersom tillgångssammansättningen är uppdelad nästan lika mellan räntebärande värdepapper och aktier för att skapa balans mellan tillväxt och inkomst. Eftersom moderat aggressiva portföljer har en högre risk än konservativa portföljer, är den här strategin bäst för investerare med en längre tidshorisont (i allmänhet mer än fem år) och en medelhög nivå av risk tolerans.

Aggressiva Portföljer

Aggressiva portföljer består huvudsakligen av aktier, så deras värde tenderar att fluktuera i stor utsträckning. Om du har en aggressiv portfölj är ditt främsta mål att få långsiktig kapitaltillväxt. Som sådan kallas strategin för en aggressiv portfölj ofta en strategi för "kapitaltillväxt". För att ge viss diversifiering lägger investerare med aggressiva portföljer vanligtvis vissa räntebärande värdepapper.

Mycket aggressiva portföljer

Mycket aggressiva portföljer består nästan helt av aktier. Som sådan, med en mycket aggressiv portfölj, är ditt huvudmål aggressiv kapitaltillväxt över en lång tidshorisont. Eftersom dessa portföljer har en betydande risk kommer portföljens värde att variera kraftigt på kort sikt.

Anpassa dina tilldelningar till dina behov

Observera att ovanstående översikt över modellportföljer och de tillhörande strategierna endast erbjuder en lös riktlinje - du kan ändra proportionerna så att de passar dina egna investeringsbehov. Hur du finjusterar modellerna ovan kan bero på dina framtida behov av kapital och vilken typ av investerare du är.

Om du till exempel vill undersöka dina egna företag och ägna dig åt aktieplockning, kommer du sannolikt att ytterligare dela aktiernas andel av din portfölj bland underklasser av aktier. Genom att göra det kan du uppnå en specialiserad riskavkastningspotential ytterligare inom en del av din portfölj.

Mängden likvida medel eller penningmarknadsinstrument du placerar i portföljen beror också på den mängd likviditet och säkerhet du behöver. Om du behöver investeringar som snabbt kan likvideras eller om du vill behålla det nuvarande värdet av din portfölj, kan du överväga att placera en större del av din investeringsportfölj på penningmarknads- eller kortfristiga räntebärande värdepapper. De investerare som inte har likviditetsproblem och har högre risk tolerans kommer att ha en liten del av sin portfölj inom dessa instrument.

Strategier för fördelning av tillgångar

När du bestämmer hur du fördelar din portfölj, tänk på flera fördelningsstrategier och deras mål.Var och en erbjuder ett annat tillvägagångssätt baserat på investerarens tidsram, mål och risk tolerans. De vanligaste strategierna är strategisk, taktisk, konstant viktning och systematisk tillgångsallokering.

Vikten av att behålla din tilldelade portfölj

När du väl valt din investeringsstrategi för portfölj är det viktigt att genomföra periodiska portföljbedömningar, eftersom värdet av olika tillgångar kommer att förändras. Detta påverkar vikten av varje tillgångsklass, vilket med tiden medför att en portfölj kan växa från att innehålla främst en typ av tillgångsklass till en annan. Om du till exempel börjar med en måttligt konservativ portfölj kan värdet på aktiekapitalet öka kraftigt under året, vilket plötsligt ger dig en kapitalportfölj. Detta gör portföljen mer som den för en investerare som ökar en balanserad portföljstrategi, vilket är högre risk!

För att återställa din portfölj till dess ursprungliga tillstånd måste du balansera din portfölj. Rebalansering är processen att sälja delar av din portfölj som har ökat avsevärt och använder dessa medel för att köpa ytterligare enheter av tillgångar som har minskat något eller ökat till en mindre ränta. Denna process är också viktig om din investeringsstrategi eller tolerans för risk har förändrats.

Bottom Line

Tilldelning av tillgångar är en grundläggande investeringsprincip eftersom det hjälper investerare att maximera vinsterna samtidigt som risk minimeras. De olika strategierna för fördelning av tillgångar som beskrivs ovan täcker ett brett spektrum av investeringsstilar, som tar hänsyn till varierande risk tolerans, tidsramar och mål.

När du väl valt en lämplig fördelningsstrategi, kom ihåg att genomföra periodiska översyner av din portfölj för att säkerställa att du behåller din avsedda fördelning och fortfarande är i spår på dina långsiktiga investeringsmål.