En stark förståelse för redovisningsregler och behandlingar är ryggraden för kvalitetsfinansiering. Oavsett om du är en etablerad analytiker hos en stor investeringsbank, som arbetar i ett företagsfinansieringsråd, börjar du bara i finansbranschen eller lär dig grunderna i skolan, förstå hur företag står för olika investeringar, skulder och andra sådana positioner nyckeln till att bestämma värdet och framtidsutsikterna för något företag. I denna artikel kommer vi att undersöka de olika kategorierna av sammansatta investeringar och hur man redogör för dem för bokslutet.
Handledning: Introduktion till redovisning

Interkorporativa investeringar görs när företag investerar i andra företags aktier eller skulder. Anledningarna till varför ett företag skulle investera i en annan är många, men kan innefatta en önskan om att få tillgång till en annan marknad, öka tillgångsbasen, få en konkurrensfördel eller helt enkelt öka lönsamheten genom en ägarandel (eller borgenär) i ett annat bolag. Interkorporativa investeringar kategoriseras typiskt beroende på hur stor andel av äganderätten eller rösträtten som investerarföretaget (investeraren) åtar sig i målbolaget (investee). Sådana investeringar klassificeras därför i allmänhet enligt GAAP i tre kategorier: (1) Investeringar i finansiella tillgångar, (2) Investeringar i intresseföretag och (3) Företagsförvärv.

Investeringar i finansiella tillgångar
En investering i finansiella tillgångar kategoriseras typiskt som äganderätt till mindre än 20% i en investering. En sådan ställning skulle anses vara en "passiv" investering eftersom i de flesta fall en investerare inte skulle ha betydande inflytande eller kontroll över en investering.

Vid förvärv redovisas tillgångarna (investering i investeringar) på placeringsföretagets (investerare) balansräkning till verkligt värde. När tiden förflutit och det verkliga värdet på tillgångarna ändras kommer redovisningen att vara beroende av tillgångarnas klassificering. Tillgångar klassificeras som:

• Hållbarhet
  Dessa är skuldförbindelser avsedda att hållas till förfallodagen. Långfristiga värdepapper redovisas till upplupet anskaffningsvärde i balansräkningen, varvid ränteintäkter redovisas i placeringsresultatet.
  

• Hållbar för handel
  Aktie- och värdepapper som innehas med avsikt att säljas till vinst (förhoppningsvis) inom kort tidshorisont, vanligtvis tre månader. De redovisas i balansräkningen till verkligt värde, varvid eventuella förändringar i verkligt värde (realiserad och orealiserad) redovisas i resultaträkningen tillsammans med eventuell ränte- eller utdelningsinkomst.
  

• Tillgänglig för försäljning
  Dessa är varken hållna till förfall eller hölls för handel. Värdepapper som kan säljas liknar värdepapper som innehas för handel, men endast realiserade förändringar i verkligt värde redovisas i resultaträkningen (tillsammans med utdelning och ränteintäkter), varvid alla orealiserade förändringar redovisas som en del av aktieägarens eget kapital i balansräkningen.

Valet av klassificering är en viktig faktor vid analys av finansiella tillgångsinvesteringar. Ett företag som klassificerar värdepapper som innehav för handel skulle rapportera högre vinst om investeringens verkliga värde stiger än om det hade klassificerat investeringen som innehav för försäljning, eftersom orealiserade förändringar i verkligt värde i värdepapper som innehas för handel är redovisas på företagets resultaträkning, medan en liknande förändring i värdepapper som innehas för försäljning skulle redovisas i eget kapital. US GAAP tillåter dessutom inte att företagen omklassificerar investeringar som ursprungligen klassificerats som innehav för handel eller utsetts som värdepappersinvesteringar. Så de bokföringsval som görs av investerande företag när de investerar i finansiella tillgångar kan få stor inverkan på sina finansiella rapporter. (För mer, se Vad du behöver veta om bokslutet .)

Investeringar i intresseföretag
En investering i ett intresseföretag är vanligtvis en ägarintresse på mellan 20-50%. Trots att investeringen i allmänhet skulle betraktas som icke-kontrollerande, skulle en sådan ägarandel anses vara inflytelserik på grund av investerarens förmåga att påverka investerarens ledningsgrupp, företagsplan och politik tillsammans med möjligheten att representera bolagets styrelse.

En inflytelserik investering i ett intresseföretag redovisas enligt kapitalandelsmetoden för redovisning. Den ursprungliga investeringen redovisas i balansräkningen till anskaffningsvärde (verkligt värde). Efterföljande vinst från investeringen läggs till investeringsföretagets balansinnehavsandel (proportionellt mot ägande), med eventuella utdelningar som utbetalas av investeringen som minskar det beloppet. De utdelningar som emellertid erhållits från investeraren redovisas emellertid i resultaträkningen.

I kapitalandelsmetoden krävs även att goodwill betalas av investeraren vid förvärv, varvid goodwill definieras som ett premie som betalas utöver det bokförda värdet av investerarens identifierbara tillgångar. Dessutom måste investeringen också prövas periodiskt för nedskrivningar. Om det verkliga värdet av investeringen faller under det redovisade balansräkningsvärdet (och anses vara permanent) måste tillgången skrivas ned. Ett joint venture, där två eller flera företag delar kontroll över ett företag, skulle också redovisas med kapitalandelsmetoden.

En huvudfaktor som också måste beaktas för investeringar i intresseföretag är sammanslagna transaktioner. Eftersom en sådan investering redovisas enligt kapitalandelsmetoden kan transaktioner mellan investerare och investeringar få en betydande inverkan på båda bolagens finanser. För både uppströms (investerare till investerare) och nedströms (investerare till investeringar) måste investeraren redovisa sin proportionella andel av investerarnas vinst från alla sammanslagna transaktioner.

Tänk på att dessa behandlingar är allmänna riktlinjer och inte svåra regler. Ett företag som har ett betydande inflytande över ett kapital med en ägarandel på mindre än 20% bör klassificeras som en investering i ett intresseföretag.Medan ett företag med en andel på 20-50% som inte visar några tecken på signifikant inflytande kan klassificeras som enbart investeringar i finansiella tillgångar. (För mer information, se Nedskrivningar: Det goda, det dåliga och det grymma .)

Företagskombinationer
Företagskombinationer kategoriseras som ett av följande:

• Samgående företaget absorberar det förvärvade företaget, vilket från förvärvet upphör att existera.
  

• Förvärv - Det förvärvande företaget tillsammans med det nyförvärvade företaget fortsätter att existera, vanligtvis i föräldrarsubventioner.
  

• Konsolidering - De två företagen kombinerar för att skapa ett helt nytt företag.
• Special Purpose Entities - En enhet som typiskt skapats av ett sponsorföretag för ett enda syfte eller projekt.

Vid redovisning av företagsförvärv används förvärvsmetoden. Under förvärvsmetoden kombineras både företagens tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Om moderbolagets äganderätt är mindre än 100% är det nödvändigt att registrera ett minoritetsintresse konto i balansräkningen för att redovisa det dotterbolag som inte kontrolleras av det förvärvande företaget.

Dotterbolags köpeskilling bokförs till anskaffningsvärde på moderbolagets balansräkning, varvid eventuell goodwill (köpeskilling över bokfört värde) redovisas som en oidentifierbar tillgång. I ett fall där dotterföretagets verkliga värde understiger redovisat värde på moderbolagets balansräkning, ska en nedskrivningsavgift redovisas och redovisas i resultaträkningen.

Slutsats
När man granskar bokslutet för företag med sammanslagna investeringar är det viktigt att titta på redovisningsbehandlingar eller klassificeringar som inte verkar passa de aktuella affärsförhållandena. Även om sådana fall inte automatiskt ska betraktas som "knepig redovisning", att kunna förstå hur bokföringsklassificeringar påverkar ett företags finansiella rapporter är en viktig del av finansiell analys. (Mer information finns i vår Handledning för kvalitetskvalitet för kvalitet .)