Warren Buffett, Oracle of Omaha, är en av de största investerarna i vår tid. Inte ens Oracle är perfekt, men Buffett medger lätt att göra stora fel som har kostat investerare betydande summor pengar. Buffett har offentligt uttalat att några av hans största fel är faktiskt felaktigheter - misslyckanden att utnyttja möjligheten. Dessa så kallade oförsvarliga fel, en term som han lånat från tennisparlance, har kostat investerare miljarder dollar i förlorat resultat. Buffetts misstag är en påminnelse för den genomsnittliga investeraren att inte ens visionen om ett oracle är alltid 20/20.

Underlåtenhet att köpa

Kanske är de största missade investeringsmöjligheterna resultatet av Buffetts obehag med vissa affärssektorer. Buffett har undvikit att investera i de flesta av de stora tekniska investeringarna under de senaste två decennierna. Till exempel valde Berkshire Hathaway att inte investera i Google, ett dotterbolag till Alphabet Inc. (NYSE: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0. 70% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), Xerox Corporation (NASDAQ: XRX XRXXerox Corp29. 08 + 0. 07% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) eller Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. +1. 01% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) under sina tidiga dagar. Fastän Buffett har uppgett att han tror att var och en av dessa företag är lönsamma investeringsmöjligheter, har han inte investerat i dem eftersom han vanligtvis inte gillar att investera i företag som han inte förstår. Om Buffett inte förstår affären, känner han att han inte kan bestämma investeringens sanna risknivå. Dessutom går teknikindustrin snabbt, och det är nästan omöjligt att välja vinnarna tidigt när priset på aktier fortfarande är rimligt.

Underlåtenhet att följa igenom

Ibland är Buffetts utelämnanden ett resultat av enkel envishet. I fallet med Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), en av Buffetts stora förluster , började han i själva verket initialt köpa aktier. Tyvärr misslyckades han att följa igenom aktieinköpsplanen och missade på miljarder dollar i vinst för investerare. På 1990-talet kom Buffett överens om att köpa 200 miljoner Wal-Mart aktier till 11 USD. 50 eller mindre per aktie. Efter att inköpen startade började aktiekursen långsamt krypa uppåt. Buffett hårdnade vid prisökningen, som uppgick till $ 0. 125 per aktie eller 0. 5% av det avsedda köpeskillingen och stoppad inköp. Vid diskussionen av misstaget 2004 ansåg Buffett att upphörandet hade kostat Berkshire Hathaway minst 10 miljarder dollar, ett antal som har fortsatt att öka.I mars 2016 värderades beståndet till cirka $ 68 per aktie.

Underlåtenhet att hålla

Långt innan Buffett blev Omahas saga, lärde han sig en viktig lektion om värdet av att hålla en investering för lång sikt. Buffett och hans syster köpte varje gång tre aktier i Cities Service Preferred, ett företag som senare blev en del av Citgo Petroleum Corporation, ett dotterbolag till Petróleos de Venezuela S. A., värderat till 38 dollar. 25 per aktie. Beståndet sjönk till 27 dollar, så Buffett och hans syster var ivriga att ta ut pengar när börsen steg igen till 40 dollar. Tyvärr, inom några dagar, höjdes lagret till 202 dollar. Buffetts misslyckande med att köpa och hålla sannolikt kostar honom tiotusentals dollar. Även om förlusten inte är något jämfört med många av hans andra förluster, var det en formativ upplevelse för honom. Buffett lärde sig att tålamod är nyckeln till investeringar, och det är ofta bättre att investera på lång sikt snarare än att jaga en snabb vinst.

Buffett köpte i början av 1960-talet aktier av The Walt Disney Company (NYSE: DIS DISWalt Disney Company100. 64 + 2. 03% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Han var klok nog att se tillväxtmöjligheten och köpte tillräckligt många aktier för att säkra en andel på 5% i bolaget. Ca ett år efter köpet sålde Berkshire Hathaway sina aktier för en ganska snygg 50% vinst. Genom att sälja aktierna så snabbt uppskattar Buffett att han förlorat ut 9 miljarder dollar i vinst över 50 år. Han förbättrade sina vinster över Cities Services-felet, men misstaget var fortfarande detsamma. Han misslyckades med att hålla fast vid en stor investering och kostade investerare miljarder.

Bottom Line

Även om Warren Buffett antagligen är den största investeraren i vår tid, har han även gjort kostsamma fel. Han har misslyckats med att utnyttja stora möjligheter, bli otålig och sålde aktier som skulle ha tjänat betydande vinster i framtiden. eller, som i fallet med Wal-Mart, helt enkelt vägrade att vara flexibel och förlorad på miljarder för att rädda miljoner. Tålamod och flexibilitet är viktiga lärdomar som investerare kan lära av både hans framgångar och hans fel.