Olje- och gasbolag kan dra en hel del granskning från miljöaktivister, men investerare ser industrin genom mycket olika standarder. Faktum är att företag som är involverade i olje- och gasborrning, raffinering och överföringstjänster är ganska populära. Här är fem skäl till att private equity-investerare gillar dessa företag så mycket.

Alltid i efterfrågan

Världen har komplexa och stora energibehov. I USA kommer över 80% av energi från fossila bränslen. En stor del av detta kommer från olja och gas, som används för att bränna bilar, värma hem och producera el. Olja och gas är också en del av många industriella och industriella verksamheter, till exempel skapande av plast. (För mer, se Olje- och gasindustriprimer .)

Enligt U. S. Energy Information Agency finns det tillräckligt med råolja i marken för att möta den globala efterfrågan på minst 25 år. Det är uppenbart att världen ser på alternativ för långsiktiga energibehov. För närvarande är det dock en stadig efterfrågan på olja och gas som inte går bort. Även om alternativ energi växer, använder världen fortfarande massor av olja och gas, vilket inte saktar ner. Faktum är att efterfrågan fortsätter växa nästan varje månad.

Konsekvent efterfrågan är något att titta på när man investerar i någon bransch. Efterfrågan på olje- och gasprodukter är resistent mot ekonomiska förändringar. Även efterfrågan kan minska något när ekonomin minskar, minskar efterfrågan inte dramatiskt. Och när ekonomin växer, tenderar efterfrågan på olje- och gasprodukter också en stark tillväxt.

Producera ständigt kassaflöde

Tack vare den enorma globala aptiten för olja och gas, kan företag som producerar dessa varor inte bara möta en viss efterfrågan på sina produkter, de kan också uppskatta driftsmarginalerna dagligen. För att göra detta påverkar företagen marknadens olje- och gasdata samt företagets produktionskostnader. Eftersom olje- och gasbolag opererar med så tillförlitliga uppgifter kan de planera för borrning, produktion och raffineringskostnader. Följaktligen kommer dessa företag att känna till deras exakta breakeven-punkt och hur mycket vinst kommer att genereras genom normal operativ verksamhet.

När oljepriset stiger, ser dessa företag meteoriska vinster. När priserna faller kan vinsten glida, men industrin kan fortfarande fungera med en hälsosam vinst. Gratis kassaflöde är en viktig metrisk investerare för att bestämma hur mycket pengar ett företag genererar, och olje- och gasbolag producerar regelbundet starka fria kassaflöden. (För mer, se: Nyckeltal för analys av olje- och gaslager .)

När jag arbetade inom telekomindustrin fokuserade finanschefen alltid på oleverantörsfri kassaflödesökning som den primära metriska indikeringen att företaget var på rätt väg.Under tiden jag var där vände företaget om kassaflödet från negativt till positivt. När det hände ökade aktiekursen snabbt. Möjligheten att öka värdet av ett företag är en viktig fokuspunkt för privata aktieägare.

Högt hinder för tillträde

Komma igång med olje- och gasproduktion är dyrt, kräver specialutrustning och kräver ett erfaret och kunnigt team. Att hitta nya olje- och gasreserver, borra, extrahera, transportera och raffinera kostar oöverträffad om inte någon har miljarder att investera.

Förutom de kostnader och erfarenheter som krävs för att starta ett olje- och gasbolag, gör federala, statliga och lokala bestämmelser det mycket svårt att producera olja i USA. Varje land har sina egna regler och generellt främjar de ett befintligt statsmonopol eller en annan etablerad producent.

Mindre konkurrens innebär mer vinst och investerare i private equity uppskattar mindre risk när de investerar. Warren Buffett föredrar famously att investera i företag med en stor ekonomisk vallgrav, vilket är en annan term för ett högt hinder för inträde. Vissa industrier, såsom klädföretag, har ett mycket lågt hinder för inträde. Inträdesbarriären för olje- och gasutvinning och överföring ger befintliga företag en seriös fördel gentemot nya aktörer.

Volatila prissättning leder till handelsvinster

Olje- och gasproducenter gör pengar på att sälja sina produkter till marknadsvärde. Med dedikerade team som övervakar dessa priser på en konstant basis, arbetar dessa företag för att dra nytta av fluktuationer att sälja till bästa möjliga pris. (För mer, se En guide till investeringar i oljemarknader .)

Producenterna kan beräkna sin produktion före tid och sälja sin olja och gas innan den produceras med terminskontrakt. Företag kan då låsa in sina vinster när priserna är höga och behåller större reserver när priserna är låga.

Timing marknaden fungerar inte alltid perfekt, men det är en tilläggsmetod olja och gasföretag måste begränsa risk och lås i vinst.

Göra ekonomisk häck

Konsumenternas efterfrågan är en faktor för att bestämma oljepriset, men överlag varierar det enligt råvarupriserna. När andra lager går ner är det möjligt att olje- och gaslagret fortsätter att fungera bra på grund av verksamheten.

Om private equity-bolaget helt äger ett olje- och gasbolag, kan olje- och gasverksamheten fortfarande generera samma vinst även om andra investeringar fungerar dåligt. Denna ökade diversifiering är ett skydd eller säkring mot andra förluster.

En säkring är en investering som har förväntat sig vara ett resultat som motverkar eventuella nackdelar med andra investeringar. I din egen portfölj kan du uppnå en säkring genom god diversifiering och investeringar i guld, schweiziska franc eller andra vanliga häckar. Eftersom private equity investerar i så stor skala kan det använda ett helt företag som en hedge.

Bottom Line

Olje- och gasbolag är en hörnsten i världsekonomin.Deras produkter ingår i motorn som driver många andra industrier och produkter som påverkar våra dagliga liv.

Private equity-investerare är alltid på jakt efter företag med starka vinster som är resistenta mot ekonomiska nedgångar och har liten risk för ny konkurrens. Med dessa kriterier är olja och gas en vinnande industri.

Som enskild investerare är det viktigt att förstå riskerna med varje aktie du köper, och olje- och gasföretag har viss risk för fluktuerade råvarupriser och katastrofer. Det är dock en bra bransch att investera i för solid, långsiktig avkastning som en del av en väl diversifierad portfölj.