Det är ingen hemlighet att bakom varje framgångsrik investeringschef finns en skriftlig, mätbar och repeterbar investeringsstrategi. Många investerare hoppar emellertid från en handel till en annan, med liten ansträngning att skapa och mäta sina övergripande strategier.

Följande frågor hjälper dig att skapa en investeringsstrategi som skrivs, mätas och stöds av dina egna starka övertygelser. Detta leder till mer konsekvent investeringsresultat och hjälper dig att mildra känslomässiga investeringsbeslut.

Det viktigaste är att det kommer att hjälpa dig att undvika en spridd portfölj av enskilda investeringar som, när de ses som helhet, inte har något övergripande tema eller mål.

• Kan du skriva ner din investeringsstrategi som en process?
  För att citera den sena doktor W. Edwards Deming, en världsberömd författare och ledningskvalitetskonsulent, "Om du inte kan beskriva vad du gör som en process vet du inte vad du gör." Liksom allt som kräver en disciplinär process är det viktigt att skriva ned din investeringsstrategi. Om du gör det hjälper du dig att formulera det. När din strategi är skriven bör du titta över den för att se till att den matchar dina långsiktiga investeringsmål. Att skriva ner din strategi ger dig något att återgå till i tider med kaos, vilket hjälper dig att undvika att fatta känslomässiga investeringsbeslut. Det ger dig också något att granska och ändra om du märker brister eller om dina investeringsmål ändras. Om du är en professionell investerare kommer det att hjälpa kunden att förstå din investeringsprocess med en skriftlig strategi. Detta kan öka förtroendet, mildra kundernas förfrågningar och öka klientretentionen.

• Har din investeringsstrategi en tro på varför investeringar blir över eller undervärderade? Om så är fallet, hur utnyttjar du det?
  Denna fråga kan relatera till huruvida du tror att investeringsmarknaden är effektiv eller inte. Fråga dig själv, "Vad gör mig smartare än marknaden? Vad är min konkurrensfördel?" Du kan ha speciell branschkunskap eller prenumerera på speciell forskning som få andra investerare har. Eller kanske du tror på att utnyttja vissa marknadsavvikelser, till exempel att köpa aktier med låga pris-till-bokförhållanden. När du väl har bestämt vad din konkurrensfördel är, måste du bestämma hur du lönsamt kan genomföra en långsiktig handelsplan för att utnyttja den.

  Din handelsplan ska innehålla regler för både köp och försäljning av investeringar. Tänk också på att din konkurrensfördel så småningom kan förlora lönsamheten helt enkelt av andra investerare som genomför samma strategi. Å andra sidan kan du tro att investeringsmarknaderna är helt effektiva, vilket innebär att ingen investerare har en konsekvent konkurrensfördel.I det här fallet är det bäst att fokusera din strategi på att minimera skatter och transaktionskostnader genom att investera i passiva index. (Se även: Att känna avvikelser på marknaden. )

• Kommer din investeringsstrategi att fungera bra i varje marknadsmiljö? Om inte, när kommer det att fungera värst?
  Det finns ett gammalt ordsprog på Wall Street, "Marknaden kan förbli irrationell längre än du kan förbli lösningsmedel ." Bra investeringschefer vet var deras investeringsresultat kommer från och kan förklara deras strategiers styrkor och svagheter. Eftersom marknadstrender och ekonomiska teman förändras, kommer många stora investeringsstrategier att ha perioder av bra prestanda följt av perioder med låg prestanda. Att ha en bra förståelse för din strategins svagheter är avgörande för att upprätthålla ditt självförtroende och investera med övertygelse, även om din strategi är tillfälligt out of fashion. Det kan också hjälpa dig att hitta strategier som kan komplettera din egen. Ett populärt exempel på detta skulle vara att blanda både värde- och tillväxtinvesteringsstrategier.

• Har du ett system för att mäta effektiviteten i din investeringsstrategi?
  Det är svårt att förbättra eller förstå något som du inte mäter. Så du borde ha ett riktmärke för att mäta effektiviteten i din investeringsstrategi. Ditt riktmärke bör matcha ditt investeringsmål, vilket i sin tur borde matcha din investeringsstrategi.

  Två vanliga typer av investeringsindex är relativa och absoluta riktmärken. Ett exempel på en relativ riktmärke skulle vara ett passivt marknadsindex, som S & P 500 Index eller Barclays Aggregate Bond Index. Ett exempel på ett absolut riktmärke skulle vara en målavkastning, till exempel 6% per år. Även om det kan vara en tidskrävande process är det viktigt att överväga hur mycket risk du tar i förhållande till ditt investeringsindex. Du kan göra det genom att registrera volatiliteten i din portföljs avkastning och jämföra den med volatiliteten i din referens avkastning över tiden. Mer sofistikerade avkastningsåtgärder som anpassar sig för risk är Treynor-förhållandet och Sharpe-förhållandet. ) Bottom Line

Sun Tzu, en gammal kinesisk militärgeneral och strateg, sa en gång: "Tactics without strategy är bruset före nederlag." Sun Tzu visste att det är viktigt att ha en väl genomtänkt strategi innan du går in i strid.

Goda pengarchefer har en tydlig förståelse för varför investeringarna är över och undervärderade och vet vad som driver deras investeringsresultat. Om du kommer att kämpa mot dem varje dag på investeringsmarknader, borde du inte? Stora affärer kan vinna strider, men en väl genomtänkt investeringsstrategi vinner krig. (Se även:

Skapa dina egna handelsstrategier.)