I en rapport den 23 maj 2016 med titeln "Mutual Fundamentals", Portfolio Strategy Research Group, Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc242, 78-0. 66% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) diskuterade en investeringsfel. Enligt Goldman rapporten, lager som fonder överviktig utföra mer dåligt än referensindex, medan lager som fonder underviktig utföra bättre än riktmärken. Resultatet är att de flesta fonder löser referensindexen som de spårar. Endast 27% av kärnan och 9% av tillväxtledarna slog sina index.

Goldman-forskargruppen konstruerade två portföljer, var och en med en korg med 50 lager. Den första bestod av värdepapper där den genomsnittliga kärn-, tillväxt- och värdefondet är mest överviktig och den andra med värdepapper där de är mest underviktiga. Den överviktiga korgen slog Standard och Poor's 500 Index (S & P 500) med 420 punkter i 2015 medan den underviktiga korgen överträffade indexet med 380 punkter. Investerare kanske vill lyssna på den här studiens slutsatser och överväga investeringsgrundarna för tre aktier att fonder är underviktiga.

Beräkna Hathaway Inc.

Den genomsnittliga värdepappersfonden investerar 0,7% av sin portfölj i aktier i Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B) jämfört med bolagets 2. 5% viktning i Russell 1000 Value Index. Berkshire Hathaway erbjuder många värde skäl att överväga företaget. Per den 27 maj 2016 hade företaget ett efterhand-förhållande mellan 14 och 32 jämfört med 24. 04 för S & P 500 och 19. 12 för Dow Jones Industrial Average.

Företaget ser också attraktivt värderat utifrån andra mätvärden. Dess låga pris-till-bok (P / B) -förhållande på 1,36 indikerar att det sannolikt har liten nackdel. Dessutom ger företaget ett attraktivt företagsvärde / resultat före ränta, skatter, avskrivningar (EV / EBITDA-kvoten) på 8,80, vilket ger företaget ett solidt värdespel. I jämförelse hade S & P 500 ett P / B-förhållande på 2,57 i första kvartalet 2016 och ett efterföljande 12 månaders EV / EBITDA-förhållande på mer än 11. Berkshire Hathaway effektiv användning av tillgångar och kapital gör det också till ett attraktivt värdespel. Bolagets 4. 16% avkastning på tillgångar och 9. 80% avkastning på eget kapital överstiger S & P 500 genomsnitt.

General Electric Company

Fonder med storkapitalvärde förblir underviktiga i aktier i General Electric Company (NYSE: GE

GEGeneral Electric Co20. 14-0. 03% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Fonderna innehar 1, 5% av sina tillgångar i företaget jämfört med dess 2,9% viktning i Russell 1000 Value Index. Investerare får sitta i sidled och väntar på att se resultaten av svåra omstruktureringsbeslut som gigantiska konglomeratet gjordes under räkenskapsåret 2015.Bolaget skrev av förluster från avvecklade verksamheter och hade högre än normala inkomstskattekostnader. Men ser fram emot 2017, GE bör vara ett solidt värde spel. GE har ett framåtriktat P / E-förhållande på 17,27 baserat på konsensusanalysberäkningar. I jämförelse är de konsensusframstegna P / E-beräkningarna 17,75 för S & P 500 och 17,37 för Russell 2000. Dessutom är PEG-förhållandet för företaget med 1, 57, men inte lågt, fortfarande attraktivt jämfört med rekordhögt PEG-förhållande på 1,7 för S & P 500. GE har också ett mycket attraktivt utbytesutbyte på 3 05% jämfört med 2,19% för S & P 500.

AT & T Inc.

Large Cap Fonderna är också underviktiga i aktier i AT & T Inc. (NYSE: T

TAT & T Inc32. 66-1. 94% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ). Fonderna innehar 0. 8% av sina tillgångar i företaget jämfört med sin vikt på 2,0% i Russell 1000 Value Index. AT & T ser också ut som ett värdefullt spel baserat på flera mätvärden. Bolagets efterföljande P / E-kvot på 16 59 och framåt 2017 P / E på 12,92 ser attraktivt ut, liksom dess EV / EBITDA-kvot på 7. 30. AT & T har varit mycket effektiv när det gäller att använda sina tillgångar och eget kapital. Dess 4. 82% avkastning på tillgångar och 13. 46% avkastning på eget kapital jämförs positivt med den övergripande marknaden. Dessutom har den en stark vinstmarginal på 8. 97% och ett mycket högt efterföljande årligt utdelningsutbyte på 4,90%.