När man utvärderar fonder som ger exponering för fastighetsinvesteringar (REITs), bör investerare överväga faktorer som riskbelöningsmetod, tredjepartsbetyg och kostnadsförhållanden. Anden i America Real Estate Income & Growth Fund Klass A ("SOAAX"), Real Estate Long / Short Fund Class C ("KSRCX") och Rydex Real Estate Fund Class C ("RYCRX") hade alla risker -värda mätvärden, dåliga Morningstar-betyg och höga kostnader, per den 29 mars 2016. Investerare bör undvika dessa medel baserat på dessa kriterier.

Spirit of America Real Estate Inkomst- och Tillväxtfond Klass A ("SOAAX")

Andens amerikanska fond investerar i flera REIT-kategorier, med ett långsiktigt grundläggande tillvägagångssätt. Per juli 2016 hade det 117 miljoner dollar i förvaltat kapital. Kategorin med störst exponering är bostads REITs på 26% av portföljen, följt av detaljhandel REITs, specialitet REITs, hotell REITs och kontorsrum REITs. Den största innehavet är ett köpcentrum REIT-företag, Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG SPGSimon Property Group Inc154. 99-0. 01% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), vid 6 .7% av portföljen och de fem största innehaven tillsammans har en tilldelning på 25%.

Fonden har liknande volatilitet i sin kategori benchmark. Standardavvikelsen för fondens avkastning var 12,9 över tre år, 15 1 över fem år och 26 7 över 10 år, med alla perioder som slutade i mars 2016. Standardavvikelserna är 13. 9, 15. 3 och 25 under samma perioder. Med liknande riskvärden resulterar fondens dåliga avkastning i förhållande till sina jämställdare i en låg risk- / belöningsstatistik. Fondens Sharpe-kvoter är 0. 49, 0. 45 och 0. 18 över tre-, fem- och tioårsperioderna, sänker benchmarkvärdena på 0. 56, 0. 61 och 0. 29 över motsvarande år. Att sammanställa dessa dåliga riskjusterade avkastningar är ett högt 1 57% kostnadsförhållande, vilket bidrar starkt till Morningstars enstjärniga rating för fonden.

Rydex Real Estate Fund Klass C ("RYCRX")

Rydex fond är en aktivt förvaltad fastighetsfond med stor exponering för REITs. Det primära investeringsmålet är kapital appreciering, i motsats till den prioriterade inkomstskapande prioriteringen bland REIT-investerare. Fondens rådgivare är också auktoriserade att köpa derivatinstrument, men de utgör vanligtvis inte en meningsfull del av portföljen. Från och med juli 2016 hade fonden 86 miljoner dollar i förvaltat kapital. Det är störst utsatt för specialiserade REITs på 20,7% av portföljen, följt av REITs i detaljhandeln och kontor REITs. Den största innehavet, från och med maj 2016, var Simon Property Group på 2.25% av den totala portföljen.

Fonden har en jämförbar volatilitet för Fondens och Andes of America-fonder, med standardavvikelser 13, 14, 6 och 24 för de tre-, fem- och tioårsperioderna som slutade i mars 2016. Rydex-fonden har lägre Sharpe förhållandena jämfört med de av Andes of America-fonden, med förhållanden på 0,21, 0,35 och 0,12 över tre-, fem- och tioårsperioderna. Med obestridliga volatilitetsmätningar kan de låga Sharpe-förhållandena hänföras till lägre avkastning trots en genomsnittlig riskprofil. Fondens 2. 35% kostnadskvot är hög i förhållande till kategorin medeltal.

Forward Real Estate Long / Short Fund Class C ("KSRCX")

Förvaltningsfonden förvaltas aktivt och syftar till att utnyttja ineffektiviteten i REITs och fastighetsbolag. Fondens rådgivargrupp använder sig av ett långsiktigt värde-tillvägagångssätt, och den långa / korta strategin bidrar till att dämpa volatiliteten samtidigt som det säkrar riktningsstötar på aktie- eller fastighetsmarknaden. Strategin riktar sig också till nuvarande inkomst, vilket är ett viktigt inslag i REIT-investeringen. Från och med juli 2016 hade fonden 71 miljoner dollar i förvaltat kapital bland 111 innehav, varav nästan 75% var långa. Per december 2015 representerar kontor REITs den största delen av de långa positionerna vid 21,6% av de långa tillgångarna, följt av detaljhandel på 18,9%, hotell på 15,2% och lägenheter på 12,3%. De största korta exponeringarna är ETF och lägenhet REITs. Den största enskilda positionen är kontant, följd av Simon Property Group.

Standardavvikelsen i fondens avkastning var 11,5, 14,1 och 25. 2 för de tre-, fem- och tioårsperioder som slutade i mars 2016, vilket indikerar något mindre volatilitet än America of the Fund . Trots minskad volatilitetsrisk är Forward-fondens riskjusterade avkastningsvärden sämre än vad som ligger i Spirit of America-fonden och kategorin benchmark, med Sharpe-förhållanden på 0,3, 0,47 och 0,11 för tre och fem - och tioårsperioder. Forward-fondens 2,4% kostnadskvot är också exceptionellt hög bland jämförbara jämställdare.