Samgåendet och förvärvsverksamheten för mindre kapitaliserade företag har alltid varit ett spännande drag för den dagliga investeraren. Ofta skapar ett mindre företag en ny idé eller teknik som lockar en av de stora större aktörerna i branschen. Ofta försöker många av dessa större företag att köpa ut dessa nykomlingar i ett försök att införliva den nya ideen och neutralisera en framtida konkurrent. Det som lockar den gemensamma investeraren är den mycket snabba ökningen av det mindre bolagets aktiekurs. Investerare kan potentiellt se stora dubbelsiffriga, kanske till och med tredubbelsiffriga, vinster från deras ursprungliga investering. Men med denna stora uppåtriktade potential kommer samma risk för nedsidan. Investeringar i ett företag lämnar investerare utsatta för diversifieringsrisk. Om den potentiella affären hamnar kan aktiekursen lätt tippa och tvinga det lilla företaget till konkurs. Ett sätt att få exponering för marknaden för fusioner och förvärv är genom en fond som är specialiserad på att investera i dessa potentiella uppköpsmål.

Gabelli Fusionerings- och förvärvsfond

Gabelli Enterprise Fusions- och förvärvsfondsklass Y ("EMAYX") drivs av heralded investor och begåvad penningchef Mario Gabelli. Fonden söker kapitaluppskattning genom att investera i mindre cap företag som sannolikt kommer att vara förvärvsmål inom de närmaste 12 till 18 månaderna. Det investerar i företag som ingår i potentiella fusioner, anbudsförfaranden, buyouts, spin-offs och likvidationer. Från och med den 31 oktober 2015 hade chefskommentaren EMAYX åtta positioner stängda på grund av fusions- och förvärvsaktivitet. Det bästa resultatet av de åtta var förvärvet av Omnicare Inc. av CVS Health Corp. (NYSE: CVS CVSCVS Health Corp67. 16-3. 02% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) . Den 21 maj 2015 samlade de två företagen, och fonden uppnådde en årlig avkastning på 9 16% för sina investerare vid förvärvet.

Sedan EMAYX startades den 28 februari 2001 har fonden givit sina investerare en årlig avkastning på 4 72%. Den har en löpande kostnadskvot på 1,22% och innehar 187 totala innehav. Med endast 163 dollar. 9 miljoner i förvaltat kapital (AUM), gillar portföljförvaltaren att behålla en hel del pengar till hands för eventuella arbitrage möjligheter. Per den 31 januari 2016 hade EMAYX över 26% av portföljen i kontanter och resterande 57% i amerikanska aktier och 17% i internationella aktier.

Kellner Fusionsfond

Kellner Capital är en liten New York City-baserad investeringschef som startade 1981. Institutionen för Kellner Fusion Fund ("GAKIX") inleddes den 29 juni 2012 , och drivs av ett team ledt av VD och chef investerare George Kellner.Fondens mål är att investera globalt i 25 till 50 företag som offentligt tillkännagav en fusion. Ledningen har genomfört strikta riskparametrar för att minimera risken för nackdelen och minska fondens övergripande volatilitet. Per den 31 mars 2016 hade GAKIX över 180 miljoner dollar i AUM och en nettokostnad på 2,61%.

Sedan fondens start har det årligen en avkastning på 4 04%. GAKIX anser sig också ha mycket låg korrelation med S & P 500, som har en beta på 0. 08. Fonden har mycket liten volatilitet, med en standardavvikelse på 2,91%. Övergripande, med fondens måttliga avkastning och mycket låga riskåtgärder, har Morningstar fått det ett fyrstjärnigt betyg.

SilverPepper Fusion och Arbitragefond

SilverPepper Funds är ett Illinois-baserat värdepappersföretag som positionerar företaget som hedgefonds-typschef för fondpriser. Från och med maj 2016 förvaltar företaget två fonder, med den mer framgångsrika SilverPepper Merger Arbitrage Fund Institutionella Klassen ("SPAIX"). Fonden inceptades 21 oktober 2013 och leddes av Steve Gerbel. Managern i SPAIX föredrar en liten tillgångsbas för att ha friheten att vara mer selektiv med investeringsval. Per den 30 april 2016 hade fonden 11 dollar. 8 miljoner i AUM och en total bruttokostnad på 1,89%.

SPAIX har som målsättning att investera i 20 till 35 småföretag som har potential att tas ut av ett större företag. Fonden har sedan starten skapat en total årlig avkastning på 5 59 procent av investerarna. Det har fungerat bra, särskilt under det sista rullande året som slutade den 31 mars 2016. Fonden har givit investerare en avkastning på 8 29%, vilket är betydligt högre än S & P 500-avkastningen på 1,78% för samma tidsram . Investerare som vill ha en sofistikerad exponering mot en annars flyktig tillgångsklass bör titta på SPAIX.