Investerare som letar efter alternativ till traditionella fonder kan överväga en som investerar i arbitrage. Medan endast ett fåtal fonder använder en sådan strategi har arbitrage länge varit populärt med hedgefonder.

Arbitrage Trading Strategies

Det finns två grundläggande typer av arbitrage trading strategier. Den första är en strategi som syftar till att dra nytta av kortfristiga avvikelser i prissättningen av en säkerhet, antingen mellan kontantmarknadspriset och terminsmarknadspriset eller mellan priser för samma säkerhet som noteras på olika börser. Arbitragehandel syftar till att dra fördel av korta prissättningsavvikelser genom att göra kortfristiga, lågriskaffärer som är avsedda att dra nytta av prisskillnaden snabbt som korrigeras av marknadsaktioner.

Den andra stora arbitrage-strategin kallas fusionsarbitrage eller händelsesdriven arbitrage. Denna strategi syftar till att dra nytta av fusioner, förvärv eller annan företagsomstrukturering genom exempelvis handel med vinst från en skillnad i aktiekursen för ett målföretag mellan det att ett föreslaget förvärv meddelas och sedan senare avslutas. Den överväldigande majoriteten av arbitrage fonder investerar i fusionsarbitrage. På grund av de investeringar som dessa medel gör är årlig portföljomsättning vanligen högre än 100% och kan vara så hög som 500% eller mer.

Fusion Investor Fund

Fusionsinvesteringsfonden ("MERFX"), som lanserades 1989 av Merger Fund, är en av de äldsta arbitragefonderna och också den största med $ 3. 8 miljarder totalt förvaltade medel (AUM). Fonden syftar till kapitaltillskott genom att investera i aktier som är inblandade i fusioner, förvärv, levererade köp, spinoff eller andra företagsomstruktureringar. Fondens placeringsstrategi kan innebära försäljning och optionshandel. Från och med juli 2016 inkluderar MERFX topp innehav Time Warner Cable Inc. (NYSE: TWC) och Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. (NYSE: HOT). Kostnadsförhållandet för MERFX är 1,34%, vilket ligger under det marknadsneutrala kategorin medeltal på 1, 55%. Fondens tolvmånadersutdelning är 0. 80%. Den årliga avkastningen på MERFX är 1, 05%, vilket överträffar kategoriskt medelvärde som står vid -0. 10%. Fondens femåriga genomsnittliga årliga avkastning är 1,66%, vilket överträffar bättre än genomsnittet på 0,98%.

Arbitrage R Fund

Arbitrage R Fund ("ARBFX") lanserades år 2000 av Arbitrage Fund och har fått $ 1. 8 miljarder i AUM. Denna fond syftar också till kapitalökning genom att investera i fusionsarbitrage. ARBFX är typiskt minst 80% investerat i aktier, inklusive både stamaktier och preferenslagret, av företag som är involverade i fusioner, anbudsförfaranden, likvidationer, övertaganden eller andra företagsomorganisationer.I en portfölj med mer än 120 innehav är fondens två största innehav, per juli 2016, Starwood Hotels & Resorts Worldwide och biopharmaceutical firma Baxalta Inc. (NYSE: BXLT). ARBFX har en genomsnittlig kostnadskvot för underkategori på 1,45%. Från och med juli 2016 är fondens avkastning för YTD 2,00%. Den genomsnittliga årliga avkastningen på fem år är 1,48%.

Arbitrage Event-Driven R Fund

En annan fond från Arbitrage Fund, lanserad 2010, är ​​Arbitrage Event-Driven R Fund ("AEDFX"). Med 174 miljoner dollar i totala tillgångar är AEDFX bland de bästa aktörerna i den marknadsneutrala kategorin i juli 2016, med en retur på 3 56%. Fondens femåriga genomsnittliga årliga avkastning är dock bara 0. 30%, vilket ligger långt under den marknadsneutrala kategorin i genomsnitt på 0, 98%. AEDFX har också ett relativt högre kostnadsförhållande på 1,69%, något över det marknadsneutrala kategorin i genomsnitt på 1, 55%. Den erbjuder ett tolvmånadersutdelning på 2,26%. De bästa innehaven i AEDFX-portföljen är samma som för ARBFX-Starwood Hotels och Baxalta, även om de utgör en något lägre andel av fondens tillgångar i en portfölj som innehar cirka 50 mer värdepapper än ARBFX. AEDFX syftar till kapitaltillväxt genom att använda flera arbitrage-strategier som är avsedda att dra nytta av fusioner, tillgångsförsäljning, refinansiering eller rekapitalisering eller andra händelsedrivna företagsituationer. Det investerar i både eget kapital och skuldinstrument.