Europa-börshandlade fonder (ETF) erbjuder ett brett spektrum av strategier för exponering för företag baserade i Europa, inklusive fonder med innehav över hela kontinenten, valutasäkringar och portföljer som utesluter företag från andra länder än euroområdet länder. Nedan följer en sammanfattning av de tre största europeiska aktiebaserade ETF: erna, som fastställs av förvaltat kapital (AUM) per den 22 mars 2016.

WisdomTree Europe Hedged Equity ETF

Förutom säkringen mot euron, har WisdomTree Europe Hedged Equity ETF (NYSEARCA: HEDJ HEDJWT Euro Hdg Eq66. 61-0. 08% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) minskar exponeringen för valutan ytterligare genom att begränsa innehav till företag som leder över 50% av intäkterna från export till länder utanför euroområdet. Med $ 14. 49 miljarder i AUM, är fonden Europas största aktieplacering med en portfölj fördelad på över 128 innehav i euroområdet. Utöver screening för intäkter utanför euroområdet fokuserar HEDJ också på utdelningsföretag, vilket ger ett distributionsutbyte om 2, 58%.

Fondens största innehav per land är Tyskland och Frankrike, med anslag på 26,3% respektive 25,03%. Den största sektorn i portföljen är konsumentens icke-cykliska företag, följt av industrier. Anheuser-Busch InBev SA / NV (NYSE: BUD BUDAB InBev120. 58-0. 95% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), med säte i Belgien, är den största positionen vid 6. 32%, följt av Siemens AG (OTCMKTS: SIEGY) med 4. 82%. Fondens genomsnittliga volym på $ 241. 47 miljoner, baserat på de efterföljande 45 handelsdagarna, kombinerat med en genomsnittlig handelsspridning på 0, 02%, resulterar i riklig likviditet och effektiva avrättningar för institutionella handlare.

HEDJs kostnadsförhållande på 0. 58% är något högre än kategorinomsnittet på 0. 5%, delvis beroende på kostnaden för att säkra valutan. Den extra säkringskostnaden har emellertid resulterat i en positiv avkastning på investeringen på grund av eurons svaghet gentemot dollarn sedan 2011. HEDJ, som till stor del beror på dess valuta- och intäktssäkringar, har överträffat de unhedged ETFs i denna grupp över tre och fem år med årlig avkastning på 6,97% respektive 7,03%.

Vanguard FTSE Europe ETF

Med en portfölj bestående av 1, 190 positioner, Vanguard FTSE Europa ETF (NYSEARCA: VGK VGKVn FTSE Erp ETF58. 67 + 0. 15% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) erbjuder proportionell totalmarknadsexponering för europeiska företag i industriländer. Fondens AUM på 13 dollar. 67 miljarder vägs mot Förenade kungariket, vilket motsvarar 31 21% av portföljen, följt av Schweiz med 13. 86%. Sektoravdelningar gynnar ekonomi, 22,72% och hälsovård vid 13.6%. De tre största innehaven är baserade i Schweiz, med Nestle SA (OTCMKTS: NSRGY) på 2,66%, Roche Holding Ltd. AG (SWX: RO) vid 2,31% och Novartis AG (NYSE: NVS NVSNovartis83. 50-0. 24% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) vid 2. 11%.

Genomsnittlig daglig volym på $ 271. 54 miljoner och en handelsspridning på 0. 02% stöder institutionella prioriteringar för likviditet och effektiva transaktioner. Fonden representerar Vanguard-traditionen av billiga ETF-enheter med ett kostnadsförhållande på 0,12%, vilket är 38 punkter lägre än kategorinomsnittet. Distributionsnivån är gruppens högsta vid 3. 91%. VGK har en treårig årlig avkastning på 2,49% och en femårig avkastning på 2,68%.

iShares MSCI Eurozone

För investerare som söker tillväxt som drivs av att förbättra europeiska ekonomier och vinster från uppskattning av euron, är iShares MSCI Eurozone ETF (NYSEARCA: EZU EZUiShs MSCI Eur43. 80-0. 09% > Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) erbjuder båda strategierna i ett enda ETF-omslag. Fondens sammansättning, som utesluter länder utanför euroområdet, inklusive Storbritannien, Sverige och Schweiz, resulterar i stora anslag till Frankrike och Tyskland, vilka tillsammans utgör över 60% av portföljen. Finansiellt representerar den största sektorns viktning på 22. 59%, följt av konsumentcykliska aktier vid 13. 96%. Positionstilldelningen är relativt jämn, ledd av Bayer AG (ETR: BAYN) på 2,75%, följt av Sanofi (NYSE: SNY SNYSanofi46. 07 + 0, 72% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) vid 2. 74% och Anheuser-Busch InBev SA / NV på 2,71%. EZU har AUM på $ 12. 79 miljarder och koncernens högsta handelsmedelvärde på 287 dollar. 78 miljoner per dag. Kostnadsförhållandet 0,48% är jämförbart med genomsnittskostnaden för kategorin, och fördelningsavkastningen är 2,21%. Den årliga avkastningen för de senaste tre åren är 3. 23%, och den femåriga avkastningen är 0. 96%.

Bottom Line

De tre största europeiska investeringsfonderna erbjuder en rad alternativ för exponering för aktier och euron. Investerare som söker tillväxt utan exponering för fluktuationer i euron kan överväga HEDJ. VGK erbjuder deltagande i den breda marknaden samt en blandning av valutor. För riktade exponeringar mot aktier från länder i Europeiska unionen (EU) och uppskattning av euron levererar EZU båda strategierna.