Det har skett ett antal skandaler med hedgefonder över åren. Några av dessa skandaler inkluderar Bernie Madoff-investeringskandalen och Galleon-koncernen och SAC Capital insider trading skandaler. Trots dessa hedgefondsskandaler som rockar investeringsfællesskabet fortsätter antalet tillgångar som förvaltas i hedgefonder att växa.

Hedgefonder använder samlade medel från stora institutionella investerare eller personer med hög nettovärde (HNWI) för att använda olika strategier som syftar till att skapa alfa för sina investerare. Många hedgefonder har lägre korrelationer med aktieindex och andra gemensamma investeringar. Detta gör hedgefonderna till ett bra sätt att diversifiera en portfölj. De flesta hedgefonder är välskötta och engagerar sig inte i oetiskt eller olagligt beteende. Men med intensiv konkurrens och stora mängder kapital på spel finns det mindre än noggranna hedgefonder där ute.

Madoff Investment Scandal

Bernand Madoff-skandalen är verkligen det värsta fallet för en hedgefond. Madoff hade i huvudsak ett Ponzi-system med Bernard L. Madoff Investment Securities, LLC. Madoff var en väl respekterad investeringsprofessor under hela sin karriär, även om vissa observatörer ifrågasatte sin legitimitet. Han tjänade till och med som ordförande för National Association of Securities Dealers (NASD), en självreglerande organisation för värdepappersindustrin, och hjälpte till att lansera NASDAQ-börsen.

Madoff antogs till sina söner som arbetade på företaget att kapitalförvaltningsverksamheten var bedräglig och en stor lögn under 2009. Det bedöms bedräget var omkring 64 miljarder dollar. Madoff påtalade sig skyldig till flera federala brott mot bedrägerier, penningtvätt, skadelidande och stöld. Han dömdes till 150 års fängelse och ett återbetalningsbelopp på 170 miljarder dollar. Medan många investerare förlorade sina pengar har vissa kunnat återvinna en del av sina tillgångar.

Madoff drev sin fond genom lovande höga avkastningar som han inte kunde uppnå. Han använde pengar från nya investerare för att betala av de utlovade avkastningarna till tidigare investerare. Ett antal investeringsprofessorer ifrågasatte Madoff och hans påstådda prestation. Harry Markopolos, en optionshandlare och portföljförvaltare, gjorde omfattande forskning och bestämde Madoffs resultat var bedrägligt. Han räckte ut till SEC många gånger under åren och gav bevis för bedrägerierna. SEC sköt emellertid bort påståenden efter minimal utredning. Från och med september 2015 tjänar Madoff sin fängelseperiod.

SAC Capital, som drivs av Steven Cohen, var en av de ledande hedgefonderna på Wall Street med 50 miljarder dollar i förvaltat kapital (AUM) vid topp. SEC hade undersökt hedgefonden i ett antal år innan de genomförde razzia hos investeringsbolag som drivs av tidigare SAC-handlare under 2010.Ett antal handlare i fonden var föremål för insiderhandel från 2011 till 2014. Tidigare portföljchef Mathew Martoma dömdes för konspiration och värdepappersbedrägeri 2014. Totalt har åtta tidigare anställda i SAC Capital dömts.

SEC tog aldrig anklagelser mot Cohen personligen, trots att det gjorde en civilrättslig rättegång mot SAC Capital 2013. SAC Capital gick överens om att betala en $ 1. 2 miljarder böter och att sluta hantera utomstående pengar för att lösa kostymen. Från och med september 2015 driver Cohen Point72 Asset Management, som förvaltar sin personliga rikedom på cirka 9 miljarder dollar.

Galleon-koncernen

Galleon var en mycket stor hedgefondsförvaltningsgrupp med över 7 miljarder dollar i AUM innan den stängdes 2009. Fonden grundades och drivs av Raj Rajaratnam. Rajaratnam arresterades tillsammans med fem andra för bedrägeri och insiderhandel 2009. Han fann sig skyldig till 14 anklagelser och dömdes till 11 års fängelse 2011. Över 50 personer har dömts eller åtalats skyldiga i samband med insiderhandeln.

Rajaratnam tappades till en investering Warren Buffet gjorde i Goldman Sachs av Rajat Gupta, en tidigare direktör vid värdepappersföretaget. Rajaratnam köpte aktier i Goldman före marknadens stängning den dagen. Avtalet meddelades den kvällen. Rajaratnam sålde sedan aktierna nästa morgon och fick cirka 900 000 kronor i vinst. Rajaratnam hade ett liknande mönster av handel med andra aktier med en ring av insiders som gav honom material information som han kunde vinna.