iShares 20-åriga Treasury Bond ETF (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 11 + 0. 37% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) aktieägare, tidtagare och handlare är ett mycket likvärdigt alternativ till direktmarknadsexponering. Den är uppbyggd av ett index bestående av amerikanska statsobligationer med en vägt genomsnittlig löptid på 26,92 år per den 16 juli 2015. Detta tidsintervall är prestanda för det klassiska långbandet eller 30-åriga amerikanska statsobligationen, men fonden tjänar också som handelsmakt för kortfristiga löptider.

Med 41 miljoner aktier utestående och en relativt låg avgift på bara. 15%, denna börshandlade fond (ETF) erbjuder enkel tillgång till exponering för statsobligationer. Den handlar 10,2 miljoner aktier dagligen i genomsnitt och nivån mer än fördubblats sedan björnmarknaden slutade 2009. Instrumentet har lockat starkt intresse de senaste åren tack vare kvalitativ lättnad och andra centralbanker som har hållit avkastning på historiskt låga nivåer för längre perioder genom direkt statsobligationsköp.

2002 -2015 Prestanda

Fonden grundade sig i ett relativt smalt handelsområde mellan introduktionen 2002 och börskraschen i oktober 2008. Fed-interventionen utlöstes av en massiv statsskatt pigg i januari 2009, vilket snabbt upphävdes efter aktiemarknaderna bottnade i första kvartalet det året. Det testade stöd vid 88 tre gånger mellan 2008 och 2011 och tog slutligen i augusti 2011 i en historisk uptrend.

Fed-aktiviteter på björnmarknaden och efterföljande kvalitativa lättnader (QE) populariserade akronymet "ZIRP", vilket anger nollräntepolitik och de nivåer vid vilka en centralbank inte längre kan sänka nominella räntor . Frekvensdämpande QE-program genererade en massiv statsskuldutveckling som toppade på en heltidstakt nära 139 i januari 2015, mindre än tre månader efter det att Fed slutade obligationsinköp, avslutade inte officiellt QE3 eller den tredje omgången kvalitativ lättnad.

Handel med statsobligationsobjekt ETF

Långfristiga investerare köper eller säljer fonden som en proxy för amerikanska statsobligationer, men det är också ett mycket populärt handelsinstrument som används i alla typer av spekulationer, från daghandel till spridning av spel . Säkerheten tenderar att klyftas från dag till dag eftersom den reagerar på ekonomiska och politiska katalysatorer över hela världen, av tre anledningar:

1. Det är enormt populärt hos utländska regeringar på grund av stabiliteten i USA: s ekonomi. Kina och Japan har de största positionerna, respektive $ 1270 miljarder respektive $ 1215 miljarder per maj 2015.
2. Det är en proxy för ekonomins relativa styrka och svaghet, som reagerar på Europa och Asiens ekonomiska data och underliggande valutaförändringar.
3. Det är en proxy för kvalitativ lättnad som har sträckt sig utanför amerikanska stränder, till Europa, Japan och Kina.

Övernattningsrörelser tenderar att minska handelsområdena under USA: s sessioner, vilket sänker möjligheterna till dagspositioner vid öppningsblocket. Schemalagda nyhetshändelser, inklusive Federal Reserve-räntebeslut, månatliga uppgifter om icke-gårdslön, och prisindex (PPI) och konsumentprisindex (KPI), rapporterar rutinmässigt denna kompression, varningsmeddelare fokuserar sin intradagspekulativa kapital på nyhetschocker för att undvika dåliga alternativkostnadsscenarier.

ETF Swing Trading

Swing Trading Strategier erbjuder en perfekt passform med säkerheten, med hjälp av klassisk teknisk analys, som fungerar exceptionellt bra i dagliga och veckovisa tidsramar. En mångsidig inställning placerar 50- och 200-dagars exponentiella glidande medelvärden på det dagliga diagrammet, som sedan blir svängbara för köp och sälj signaler. (Mer information finns i Strategier och program bakom 50-dagars EMA). Ett Fibonacci-rutnät ritat mellan signifikanta höjder och låga ökar tillförlitligheten, med tekniken som letar efter justering mellan Fibonacci-övertoner och glidande medelvärden.

Placera därefter On Balance Volume (OBV) under prispanelen för att spåra flödet av ackumulering och distribution. (För mer, se: Avtäck marknadsavkänning med volymbalans.) Detta är särskilt användbart när du använder fonden för att säkra exponering i tillväxtstockar som tenderar att handla mot säkerhetsspel, som statsobligationer och verktyg. I allmänhet pekar TLT-ackumulering på ett flyg till säkerhet som gynnar avkastning över tillväxt, medan fördelningspunkter till ökad riskappetit och högre nivåer av spekulativt intresse. Skillnader mellan fondpris och volym kan också identifiera viktiga vändpunkter i ekonomiskt sentiment.

TLT-handelsexempel

Fonden går ut i januari 2015 och säljer mer än 15 poäng. Den studsar i mars, så att teknikerna kan förlänga ett Fibonacci-nät över den fyra veckors nedgången. (För mer, se: Placera Fibonacci Grids är nyckeln till din handelsstrategi.) Återvinningsvågen når 61. 8% retracement om två veckor senare, en gemensam omkastningszon och sätter sig i ett symmetriskt triangermönster med stöd vid 38. 6% retracement. Denna komprimering berättar potentiella korta säljare att se efter en överlåtbar handel. Triangle-stöd anpassar sig också till 50-dagars EMA, och sätter upp en högsäljningsförsäljningssignal när priset sjunker till 130. Det triggar i slutet av april, före en minskning med 10%.

Bottom Line

iShares 20-åriga statsobligationsobligation ETF erbjuder ett mångsidigt instrument för att bygga USA: s statsobligationsexponering för kortvarig, mellanliggande eller långsiktig spekulation. Slutet på kvalitativa lättnader i USA bör ha en dämpande effekt på breda handelsområden som har varit vanliga under det senaste decenniet, men hög likviditet och blygsam volatilitet bör fortsätta, och stödja lönsamma handelsstrategier i båda riktningarna.