Traders spenderar timmar med finjustering av inträdesstrategier, men slår sedan ut sina konton med dåliga utgångar. Faktum är att de flesta av oss saknar effektiv utgångsplanering, ofta skakas ut till det värsta möjliga priset. Vi kan avhjälpa detta övervakning med klassiska strategier som kan förbättra lönsamheten. Vi börjar med det missförstådda konceptet marknadstiming och fortsätter sedan för att stoppa och skala metoder som skyddar vinster och minskar förluster. (För relaterad läsning, se: En titt på avslutningsstrategier ).

Det är omöjligt att prata om utgångar utan att notera vikten av en innehavstid som synergiserar väl med din handelsstrategi. Dessa magiska tidsramar ligger i linje med det breda tillvägagångssättet som valts för att ta ut pengar på de finansiella marknaderna:

• Daghandel - minuter till timmar
• Swing Trading - Timmar till dagar
• Position Trading - Dagar till Veckor
• Investeringstid - veckor till månader

Välj den kategori som stämmer närmast med din marknadsinriktning, eftersom det här dikterar hur länge du måste boka din vinst eller förlust. Håll dig till parametrarna eller riskerar du att göra en handel till en investering eller momentum i en hårbotten. Detta tillvägagångssätt kräver disciplin eftersom vissa positioner fungerar så bra att du vill behålla dem bortom tidsbegränsningar. Medan du kan sträcka och pressa en hållbarhetstid för att ta hänsyn till marknadsförutsättningar, tar din exit inom parametrar bygga förtroende, lönsamhet och handelskunskap. (För relaterad läsning, se: Vad är skillnaden mellan investeringar och handel ).

Marknads Timing

Få vana att fastställa belöning och riskmål innan du går in i varje handel. Titta på diagrammet och hitta nästa motståndsnivå som sannolikt kommer att spelas in inom tidsbegränsningarna för din innehavstid. Det markerar belöningsmålet. Hitta sedan priset där du kommer att bevisas fel om säkerheten vänder och träffar den. Det är ditt riskmål. Beräkna nu belöningen: riskförhållande, letar efter minst 2: 1 till din fördel. Något mindre och du bör hoppa över handeln och gå vidare till ett bättre tillfälle. (Läs mer om Beräkning av risk och belöning ).

Fokusera handelshanteringen på de två viktiga exitpriserna. Låt oss anta att saker går på väg och att prisutvecklingen går mot ditt belöningsmål. Prisförändringen kommer nu att spela, för ju snabbare det kommer till det magiska numret, desto mer flexibilitet har du i att välja en gynnsam utgång. Ditt första alternativ är att ta en blind utgång till priset, klappa dig själv på baksidan för ett bra jobbat jobb och gå vidare till nästa handel. Ett bättre alternativ när priset trender starkt till din fördel är att låta det överstiga belöningsmålet, placera ett skyddsstopp på den nivån medan du försöker lägga till vinster.Sök sedan efter nästa uppenbara barriär, håll dig placerad så länge det inte bryter mot din hållbarhetstid.

Långsamma framsteg är svårare att handla eftersom många värdepapper kommer att närma sig men inte nå belöningsmålet. Detta kräver en vinstskyddsstrategi som sparkar in i växel när priset har gått över 75% av avståndet mellan dina risk- och belöningsmål. Placera ett bakre stopp som skyddar partiella vinster eller, om du handlar i realtid, håll ett finger på exitknappen medan du tittar på tickern. Tricket är att vara placerat tills prisåtgärder ger dig en anledning att gå ut. Elektronisk konst (EA EAElectronic Arts113. 20 + 0. 45%

Skapat med Highstock 4. 2. 6 < ) säljs i oktober, underkänna augusti låg. Det remount support två dagar senare, som utger en 2B Köp -signal, enligt definitionen i 1993-klassiken Trader Vic: Metoder för Wall Street Master . Näringsidkaren beräknar belöning: riskera enligt följande, planera en post nära 34 och en slutförlust strax under den nya supportnivån: REWARD TARGET (38. 39) - RISKMÅL (32.60) = 5. 79 REWARD = REWARD TARGET (38. 39) - ENTRY (34) = 4. 39 RISK = ENTRY (34) - RISKMÅL (32.60) = 1.40

• REWARD (4. 39) / RISK (1.40) = 3. 13
• Positionen går bättre än väntat och går över belöningsmålet. Näringsidkaren svarar med ett vinstskyddsstopp direkt vid belöningsmålet, höjer det nattligt så länge uppsidan gör ytterligare framsteg. (För relaterad läsning, se:
• Spela gapet
• ).

Stoppförluststrategier Stopp måste gå där de tar dig ut när en säkerhet bryter mot den tekniska anledningen du tog handeln. Detta är ett förvirrande koncept för handlare som har lärt sig att placera stopp baserat på godtyckliga värden, som en 5% drawdown eller $ 1. 50 under ingångspriset. Dessa placeringar ger ingen mening eftersom de inte är anpassade till det specifika instrumentets egenskaper och volatilitet. Använd i stället överträdelser av tekniska funktioner, som trendlinjer, runda nummer och glidande medelvärden för att fastställa det naturliga stoppförlustpriset. (Se den här videon på Stoppordningsstrategi

för mer).

Alcoa (AA AAAlcoa Corp47. 12-0. 72% Skapat med Highstock 4. 2. 6

) rivs högre i en stadig uppåtgående trend. Den stallar över 17 och drar tillbaka till en 3-månaders trendlinje. Den efterföljande studsen återvänder till höga, uppmuntrar näringsidkaren att gå in i en lång position, i väntan på en breakout. Sunt förnuft dikterar att en trendlinjeavbrott kommer att visa att rallyprovet är fel, vilket kräver en omedelbar utgång. Dessutom har 20-dagars SMA anpassat sig till trendlinjen, vilket ökar oddsen än en överträdelse kommer att locka ytterligare försäljnings tryck. (För mer information, se: Utility of Trendlines ). Moderna marknader kräver ytterligare ett steg i effektiv stoppplacering. Algoritmerna riktar nu rutinmässigt på vanliga stoppförlustnivåer, skakar ut detaljhandelsspelare och hoppar sedan över stöd eller motstånd.Detta kräver att stoppen placeras bort från siffrorna som säger att du har fel och behöver gå ut. Att hitta det perfekta priset för att undvika dessa stoppkörningar är mer konst än vetenskapen. Som regel bör ytterligare 10-15 cent arbeta på handel med låg volatilitet, medan en momentpuls kan kräva ytterligare 50 till 75 cent. Du har fler alternativ när du tittar i realtid eftersom du kan avsluta med ditt ursprungliga riskmål, återinmatas om priset hoppar över den omtvistade nivån.

Scaling Exit Strategies Höj ditt stopp för att bryta så fort som en ny handel flyttar till vinst. Detta har kan skapa förtroende eftersom du nu har frihandel. Sedan luta dig tillbaka och låt det gå tills priset når 75% av avståndet mellan risk och belöningsmål. Du har då möjlighet att avsluta allt på en gång eller i bitar. Detta beslut spårar positionens storlek såväl som strategin som används. Det är till exempel ingen mening att bryta en liten handel till ännu mindre delar, så leta efter det mest lämpliga tillfället att dumpa hela insatsen eller tillämpa stop-at-pay-strategin. Större positioner drar nytta av en stegvis exitstrategi med en tredjedel på 75% av avståndet mellan risk- och belöningsmål och den andra tredjedelen i målet. Placera ett bakre stopp bakom det tredje stycket efter att det överstiger målet, använd den nivån som en bottenutgång om positionen vrider söderut. Med tiden kommer du att hitta den här tredje delen är en livräddare som ofta genererar en stor vinst. Slutligen överväga ett undantag till denna strategiska strategi. Ibland hänger marknaden ut presenter och det är vårt jobb att välja den låga hängande frukten. Så, när en nyhetschock utlöser ett betydande gap i din riktning, lämna hela positionen omedelbart och utan ånger, följ den gamla visdomen som aldrig ser en presenthäst i munnen. Om du vill lära dig mer, se:

Kombinationsstopp / Stop / Stop-Combo-resultat leder till att vinna affärer

).

Bottom Line En effektiv exitstrategi bygger förtroende, handelshantering och lönsamhet. Börja med att beräkna belönings- och risknivåer innan du går in i en handel och använder dessa nivåer som en ritning för att avsluta positionen till det mest fördelaktiga priset, oavsett om du tar vinst eller förlust.