I den nyligen publicerade US Bank & Thrift Market Report från SNL Financial bör banksektorn i Förenta staterna dra nytta av starka kreditvillkor och ökad efterfrågan på lån som BNP-tillväxt och sysselsättningsbilden fortsätter att förbättras . Lågräntor, konkurrenskraftiga lånemarknader och tillgångar som läggs till under de senaste åren till mycket låg avkastning gör det dock svårt att öka vinsten i hög takt. Det kommer att bli en svår tid för börshandlade banker att möta aktieägarnas efterfrågan på högre vinster och aktiekurser.

Hitta den söta platsen

De större bankerna kommer att ha en ännu svårare tid att odla bottenlinjen. Banker med mer än 10 miljarder dollar i tillgångar omfattas av ytterligare föreskrifter från Consumer Financial Protection Bureau och är begränsade i vilka avgifter de kan ta ut baserat på Durbin-ändringen som trädde i kraft 2011. Vid den andra änden av spektret kommer banker med mindre än 1 miljarder dollar i tillgångar har inte den skala som behövs för att täcka de stigande tillsynskostnaderna från Dodd Frank och andra bestämmelser som passerat i kölvattnet av kreditkrisen. Rapporten gör det möjligt att bankerna mellan dessa två ytterligheter ligger inom bankvärlden som "Banker med tillgångar mellan 1 miljard och 10 miljarder dollar är det som många anser den optimala storleken för en institution eftersom de har tillräcklig skala men undviker några av Bankerna i denna grupp har större juridiska utlåningsgränser, har råd att investera i ny teknik som gör det möjligt för dem att konkurrera med landets största institutioner och inte utsätts för regelbunden stresstestning, effekterna av Durbin-ändringen och regleringen av CFPB. "

Investeringar i banker på branschens söta plats bör vara lönsamma för långsiktiga patientinvesterare. Dessa banker har omfattningen att hantera lagstadgade kostnader, men de flesta är fortfarande små nog att förvärva flera mindre banker innan de löper någon risk att klättra över 10 miljarder mark och medföra ytterligare lagstiftningskontroll och kostnader. Många av dem är också fortfarande prissatta på fyndnivåer, som regionala och gemenskapsbanker fortsätter att ignoreras av de flesta investerare. (Se även: Regional, Community Bank Stocks nästa stora sak.)

På Richmond

Eastern Virginia Bancshares Incorporated (EVBS) är ett bra exempel på en bank som har arbetat hårt för att få sina totala tillgångar över 1 miljarder mark och i branschens söta plats. Banken stängde bara ett förvärv av Virginia Company Bank i Tidewater-området i Virginia och har nått totalt mer än 1 dollar. 2 miljarder i tillgångar. Baserat i Tappahannock, VA, har banken utökat sin närvaro i regionen och har också utökat verksamheten gentemot den mer lukrativa Richmond-marknaden.Som en del av sina planer att växa tog banken upp kapitalet tidigare i år genom att sälja 20 miljoner dollar av efterställda noter och använde intäkterna för att återköpa de preferensaktier och aktieoptioner som ägs av U.S. Treasury som en del av TARP-programmet. Eastern Virginia Bancshares fokuserar på den lilla till medelstora affärsbankmarknaden i regionen och har uppnått högre räntor på låneutvecklingen och avkastningen på eget kapital steg kraftigt under det senaste kvartalet. Medan bankens strategiska planer omfattar att fortsätta att expandera i regionen har de ett mycket attraktivt franchise- och 24-filialnät som kan göra dem till ett attraktivt mål för en större regionalbank som vill expandera på Richmond-to-Tidewater-marknaden. Aktien är väldigt mycket fynd nu, med aktiehandeln till 70% av bokfört värde.

I Sweet Place och Shareholder Friendly

Charter Financial Corporation (CHFN CHFNCharter Financial Corp19. 02-4. 57% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) är en annan bank som har arbetat in i den söta platsen. West Point, Georgia-baserade banken har drygt 1 miljard dollar i tillgångar, med 15 grenar längs I-85 korridoren i Georgia, Alabama och Florida panhandle. De har varit i expansionsläge sedan kreditkrisens början, med 3 FDIC-stödda förvärv från juni 2009 och september 2011. Vid en nyligen bankkonferens sponsrad av FIG Partners, sa ledningen att de skulle fortsätta att expandera till storstads Atlanta-marknaden och övervägde filialinköp samt hela bankförvärv för att utöka sitt nätverk och förvärva ytterligare tillgångar. De spolas fortfarande med kontanter från deras omvandling från ömsesidig drift till aktieägare, som slutfördes 2013. De har varit mycket aggressiva när de utbetalade sina pengar för att belöna aktieägarna och de senaste 2 åren har återköpt 28% av sina utestående aktier. De betalar också kvartalsvis utdelning, och aktien ger idag 1,46%. Såsom är fallet med många banker som har vuxit i branschens söta ställning, har de en solid plan för att fortsätta växa sin tillgångsbas, men när de växer blir de ett mycket attraktivt mål för en större bank som vill komma in i deras marknadsplats. Aktien handlar för närvarande på bara 1. 1 gånger bokfört värde, så det är attraktivt prissatt på denna nivå.

Bottom Line

Medan större banker hanterar regelbundna frustrationer och mindre finansiella institutioner kämpar för att hantera reglerings- och teknologikostnader, ser de i bankens söta spot stark tillväxt. En ökande takt i fusions- och förvärvsaktivitet kan också göra dessa banker en oupptäckt sopplats för investerare. (Se även: Top 10 Bankstocks för 2015.)

Författaren innehöll aktier i EVBS och CHFN vid skrivningstillfället.