a:

Den viktigaste kontroversen om användningen av informationsförhållandet är att det är ett efterhandsmätning som ofta används för att förutse framtida resultat för en chef, fond eller tillgång. Denna användning förutsätter att tidigare resultat kan förutsäga framtida prestanda, vilket många i finansfrågor.

Informationsförhållandet är en riskjusterad prestandamått. Den tar den förväntade aktiva avkastningen och delar upp den genom spårningsfelet i fondens avkastning. Den förväntade aktiva avkastningen är fondens avkastning minus avkastningen av en viss jämförelsestillgång. Referensvärdet är ofta den riskfria räntan eller den årliga avkastningen på S & P 500-indexet. Spårningsfelet är standardavvikelsen för fondens avkastning. Mindre avvikelse i fondens resultat resulterar i ett högre informationsförhållande. Ett högre informationsförhållande innebär att chefen har en bättre riskjusterad prestanda. Informationsförhållandet syftar till att mäta fondens chefs alfa. Alpha försöker skilja skillnad från en chefs lycka.

Informationsförhållandet liknar Sharpe-förhållandet, vilket är en annan riskjusterad åtgärd. Medan Sharpe-förhållandet endast använder den riskfria räntan som grund för en prestandamätning per enhet, kan informationsförhållandet infoga andra riktmärken. Sharpe-förhållandet använder variansen av alla avkastningar, medan informationsförhållandet endast använder avvikelsen från fondens avkastning.

Vissa använder informationskvoten för att bestämma sannolikheten för att göra eller förlora pengar i framtiden. Undersökningar har visat att chefer eller fonder med starka informationsförhållanden har haft betydande underpresteringar ibland. Positiv förfluten prestanda fortsätter inte nödvändigtvis i tid. Ändå kan användningen av informationsförhållandet utesluta dålig prestanda. Ett lågt förhandsupplysningsförhållande kan vara ett tecken på framtida underpresterande. Investerare bör använda informationsförhållandet med medvetenheten om att det sannolikt har begränsat förutsägbart värde.