Den nya förvaltningsregeln som infördes av arbetsdepartementet (DOL) och släpptes i sin slutliga form den 6 april kommer att ha en enorm inverkan på finans- och pensionsplaneringsindustrin. Det kommer att göra det svårare för mäklare och planerare att arbeta med kommission med ytterligare lager av upplysningar och pappersarbete. Men det kan finnas en silverfoder för småföretagare, eftersom de rådgivare som genomför och hanterar sina pensionsplaner nu kommer att hållas till en mycket högre uppföranderätt.

Bestämmelserna i regeln

Innan DOL-regeln genomfördes så sålde de finansiella planerare och rådgivare som inte klassificerades som registrerade investeringsrådgivare (Securities and Exchange Commission (SEC)) sina produkter till klienter som använder lämplighetsstandarden, vilket är en mycket lägre uppförandekod än vad som krävs av en fiduciary. Men DOL-regeln lyfter nu automatiskt alla finansiella yrkesverksamma som arbetar med pensionsplaner till fiduciary status. Mäklare och agenter som vill fortsätta att ta emot provisioner för sina tjänster måste nu göra det enligt BICE-bestämmelsen, vilket kräver att de avslöjar hur mycket de gör från varje transaktion och fortfarande lovar att de agerar ovillkorligt i kundens bästa, även om de får en provision. (För mer, se: En första titt på den slutgiltiga regleringsregeln .)

Denna regel kan effektivt lämna många mäklare och planerare som har rekommenderat och genomfört pensionsplaner som är fulla med avgifter, provisioner och andra kostnader som är sårbara för rättegångar av kunder som inte visste hur mycket de egentligen betalade för de produkter och tjänster som de fått. Och de anställda som deltar i dessa planer kan inte vara de enda kärandena i dessa fall. Företagare som sponsrar dessa planer kan också använda sig av rådgivare på ett sätt som de inte tidigare gjort, eftersom de nu kan göra klagomål om att mäklaren brister sin förpliktelse genom att använda en plan med höga avgifter och kostnader.

Småföretagare

Men småföretagare kommer också sannolikt att dra nytta av den nya regeln genom att kunna räkna med att deras deltagare får en förtroendefull vård från och med nu. Den här nya standarden kan väl resultera i lägre avgifter, mer transparenta planeringspriser och överlägsna investeringsval inom planen. Allt detta innebär en lägre ansvarsskyldighet för dem, eftersom de för närvarande kan stämas av plandeltagare som är missnöjda med sina planer och klandrar sin arbetsgivare. Men medan företagsägare kan bli mindre ansvariga för höga avgifter eller dålig placeringsprestanda inom planen kan eventuella åtgärder som de försöker ta emot en mäklare eller planerare som inte uppfyller förvaltningsstandarden kunna avgöra för skiljeförfarande istället för domstol, och detta typ av fall kan vara svårt att bevisa i många fall.(För mer information, se: Fiduciärregeln: Hur och varför uträtta din risk .)

Den nya DOL-regeln kommer sannolikt att göra 401 (k) planer ett mer populärt val för företagare på grund av det fiduciära skydd som de nu kommer att bära. Regeln gäller inte 403 (b) planer, eftersom de inte tekniskt styrs under ERISA. Men 403 (b) planer sponsorer skulle vara klokt att uppmärksamma denna regel i alla fall, eftersom liknande lagstiftning kan komma på en viss punkt.

Den nedre linjen

Den nya avdelningen för arbetsmarknadsdepartementet syftar till att ge ett ytterligare skyddslag till pensionsplandeltagare och konsumenter som köper livränta och andra pensionsplaneringsprodukter. Småföretagare som tidigare antog en hög ansvarsskyldighet för de planer som de sponsrade kan se en minskning av den risk som de tar i detta område. (För mer, se: Hur SEC och DOL Fiduciary Standards kan skilja sig åt .)