Investeringar banker drabbas av risk vid försäkran, eftersom framtiden inte kan säkras med säkerhet. Goda investeringsbanker har register över försäkringstekniska och skuldgivande erbjudanden och säljer dem till vinst. Ibland har även dessa banker förluster på enskilda erbjudanden, men de är lönsamma övergripande. Misslyckade investeringsbanker tar risker som de inte helt förstår eller som förändras dramatiskt efter att de är undertecknade, vilket leder till förluster. Två av de mest ökända fallen av investeringsbanker tar större risk än de förstod eller var beredda att hantera är Lehman Brothers och Bear Stearns.
Lehman Brothers hade varit starkt involverad i subprime hypotekslån Dessa värdepapper var knutna till riskabla hypotekslån som såldes till konsumenter som köpte fastigheter till uppblåsta priser och inte hade råd att betala. När många av dessa låntagare misslyckades minskade marknaden för subprime-hypotekslån. Lehman Brothers underskattade väldigt mycket risken som den hade antagit. Det kunde inte sälja sin inventering av de riskabla tillgångarna och tvingades bära dem som investeringar. Efter att ha förlorat $ 6. 7 miljarder på sex månader, anmäldes företaget för konkursskydd i september 2008. Lehmans kollaps betraktas som en främsta bidragande faktor i finanskrisen 2008.
På samma sätt tog Bear Stearns den största risken än den insåg och kunde inte marknadsföra sin inventering av värdepapper som ursprungligen värderades till nästan 30 miljarder dollar. När marknaden för dessa värdepapper torkades upp och deras verkliga värde förstod, var företaget tvunget att avskriva nästan hela beloppet som en förlust. Den enorma skulden som uppstod genom denna nedskrivning resulterade i att företaget såldes till JP Morgan för 10 dollar per aktie i mars 2008, efter att den hade värderats till 169 USD per aktie just det föregående året. JP Morgan enades bara om att köpa Bear Stearns efter att Federal Reserve hade garanterat de riskabla tillgångarna. Skadorna på USA: s ekonomi kunde ha varit ännu allvarligare om denna försäkran inte hade gjorts.
Diversifiera med Seniorlån: Värt att riskera? (BKLN, BXFZX)
Ränteintäkterna ska vara en stabil del av en investeringsportfölj. Hur passar äldre lån in och med vilken risk?
Varför är det fördelaktigt att uppfinna finansiella modeller och tekniker som används vid kvantitativ analys?
Lära sig hur det är viktigt att uppfinna och förbättra finansiella modeller och tekniker som används vid kvantitativ analys och förstå Monte Carlo-metoden.
Varför är det fördelaktigt att använda nettoresultatet efter skatt i motsats till nettoinkomst vid beslut om investeringsbeslut?
Förstå varför det är fördelaktigt att använda nettoresultat efter skatt i motsats till nettoinkomst vid investering eller finansiellt beslut.