Skrivande i brittiska Daily Telegraph säger Melanie Wright, "Kina har nyligen upplevt meteorisk ekonomisk tillväxt … Men investeringar i detta område är definitivt inte för de svaga Februari 2007). Sådana kommentarer är bekanta med utländska fonder, vilket för USA innebär teoretiskt sett alla investeringar som inte är inhemska, men särskilt de som ligger utanför de västeuropeiska marknaderna.

Kina, andra delar av Asien, Östeuropa, Sydamerika och Afrika är de klassiska områdena för att hysa internationella fonder. Och de förtjänar verkligen högrisk etiketten. Philippa Gee, av det brittiska företaget Torquil Clark, säger att en "skumpig ritt" skulle kunna uppstå med sådana länders fonder, och att investerare inte kan förvänta sig kontinuerlig avkastning. I själva verket är "extrem volatilitet" mer realistisk. I den här artikeln kommer vi att förklara exakt vad som kan göra landfonder med högriskinvesteringar och låta dig veta om risken är värt det. (För att ta reda på var du sitter på risk- / belöningsskala, se Bestämning av risk och riskpyramiden .)

Politisk och ekonomisk instabilitet
För en sak utgör dessa länder politisk risk. I stället för de relativt milda rörelserna från en part till en annan som vi kommer i väst, kan det turbulenta politiska klimatet i utvecklingsländerna leda till massiva kapitalflyktar.

Sådana länder är ofta mycket beroende av ett smalt sortiment av produkter eller tjänster. Ryssland, Malaysia, Mexiko och Brasilien domineras till exempel av den mycket föränderliga efterfrågan på råvaror som deras aktiemarknader går upp och ner som en yo-yo. Det ryska indexet är trots allt två tredjedelar som består av energibolag. Detta kontrasterar signifikant med amerikanska index som Dow Jones Industrial Average (DJIA), som å andra sidan har det bredaste utbudet av företag och produkter globalt.

Det smala produktsituationen är echoed i Polen, Ungern och Tjeckien. Dessa typer av länder kan bli ännu mer riskfyllda och exotiska. I riktigt ekonomiskt dunkla platser som Serbien, Vietnam, Peru, Nigeria och Marocko kan avkastningen vara massiv - men det kan också förlusterna. Om du investerar i företag som kommer från Belgrad, Serbien, kan du göra 65% på tre månader, men du kan också förlora 65% lika snabbt.

Karl Pilny, en tysk expert på Kina och Japan, och författare till "The Asian Century" (Campus Verlag, 2005) varnar för den naivitet som "västerländska företag häller miljarder dollar till Kina". Han är oroad över att samriskföretag med tiden inte kan fungera bra på grund av olika klausuler i kontrakt som gör det möjligt för kineserna att få ut det bästa av affären - på bekostnad av utländska investerare.

Även om Pilny rekommenderar att du fördelar rätt mängd av din portfölj i kinesiska investeringar, försäkrar han att "drömmar om snabba pengar kan vara bedrägliga."Kinas tillväxt, säger han, är starkt investeringsdriven (i motsats till efterfrågestyrd), vilket kan leda till skrämmande och allvarliga överkapacitet. Pliny är också försiktig med banksektorn, den övergripande kreditsituationen och potentialen för allvarliga politiska fel inneboende till den övergripande situationen.

Mega-korruption
Det finns ett antal andra faktorer att tänka på. Trots att västern inte är exakt fri från korruption, i utvecklingsländerna, når den ofta en helt annan dimension. Det finns många länder i Afrika och Sydamerika, till exempel, där du helt enkelt inte kan göra affärer utan att förstöra din väg från början till slut. Detta leder inte till stabilitet eller tillförlitlig avkastning från investeringar.

Enligt en rubrik Korruption , Offentliga investeringar och tillväxt från Internationella valutafonden (av Vito Tanzi och Hamid Davoodi, 1997), snedvrider korruption hela beslutsprocessen i samband med investeringar. Det gör det inte bara för dåligt beslut joner, men det leder till allmän ineffektivitet, låg produktivitet och brist på insyn. Vidare är pengarna som används för att finansiera dessa olagliga transaktioner oftare än att inte skära in aktieägarnas vinst. Moraliskt är det inte nödvändigtvis den typ av miljö där en investerare vill att hans eller hennes löpande besparingar ska hamna. (Läs mer om socialt ansvarlig investering, se Rent och grönt: Essensen av socialt ansvarlig investering , Socialt ansvariga ömsesidiga fonder och Socialt (Ir) ansvariga ömsesidiga fonder >.) Problem på stor skala

Inhemska problem kan också vara väldigt alarmerande jämfört med dem i USA. I staterna bekymrar människor att arbetslösheten stiger från siffror som 5% och i länder som Tyskland, 10%. Men i Sydafrika, trots den blomstrande ekonomin på en nivå, är nästan 25 procent av sin befolkning arbetslös. Om det finns någon verklig chock för systemet, kan aktiemarknaden gå snabbt snabbt.
Utvecklingsländerna löper ofta stora underskott på sina handelsbalanser och är mycket skuldsatta. De lever utanför deras medel. Det här låter något som påminner om Amerika, men det finns ingen jämförelse. Förenta staterna är fundamentalt stabila på ett sätt som framväxande länder inte är. (Fortsätt läsa om framväxande länder i

Vad är en framväxande marknadsekonomi? och Den nya världen av tillväxtmarknadsvalutor .) Vidare vet smarta investerare om alla dessa problem, och är därför väldigt snabba att sälja sina innehav i sådana länder så snart sakerna börjar se lite svåra ut. En chef med Julius Bar, ett schweiziskt bankföretag i New York, kommenterade att i dessa situationer "säljer folk snabbt och ställer frågor efteråt." Detta kan leda till snabb panik och marknader som sjunker så fort som de en gång raket.

Information Underload

En av nycklarna till framgångsrik investering är forskning och kunskap om marknaden. I vår internetålder brukar det finnas en överbelastning av informationen och man kan lätt bli överväldigad med fakta, figurer och åsikter om amerikanska eller europeiska företag och ekonomier.Men försök ta reda på ett företag i Kroatien eller Ukraina och du kommer att se att informationssituationen ligger på andra sidan.
Kulturskada

Vidare är tillvägagångssätten för investeringar i fonder i dessa tillväxtländer extremt varierade. Det är inte bara de länder som skiljer sig från hemma, men också hur pengarna investeras och hanteras. Investerare måste titta särskilt noga på de aktuella fondernas specifika karaktär. De med mindre erfarenhet och expertis kan finna sig beroende av och lita på mäklare och banker mer än vanligt.
Den positiva sidan

Som traditionellt känd, korrelerar dessa marknader inte högt med amerikanska och europeiska investeringar. Därför är det mycket tillrådligt och till och med nödvändigt att ha en förnuftig mängd i din portfölj. Fem till 10% är förmodligen om rätt. Denna typ av andel borde faktiskt sänka den övergripande volatiliteten i en i stort sett U. S. / Västeuropeisk portfölj. (För att få reda på hur du fördelar dina investeringar korrekt, se
Uppnå optimal fördelning av tillgångar , Välj ditt eget tilldelnings äventyr och Viktigheten av diversifiering .) > Risker minimeras genom att köpa certifikat och fonder snarare än enskilda aktier. Om du vill ha den senare, är det troligtvis bäst att hålla till blåa chips. Dessutom kan inte bara aktier, utan även obligationer, köpas. Emerging Markets Obligationer, i små doser, kan också lysa upp och diversifiera en portfölj. Slutligen bör dessa investeringar övervakas särskilt noggrant och med gränser, om saker går fel. Genom att göra det är det möjligt att begränsa och kontrollera riskerna. (Läs mer om hur du ställer in dina gränser i

Grunderna för orderingången

, Begränsa förlusterna och Stop-Loss Order - Se till att du använder den .) < Slutsats: Så är det verkligen värt att investera i landfonder? Landfonder är en värdefull investering - i måttlig riktning. Sådana investeringar, av alla skäl som anges ovan, är inte för riskavvikande. Det vill säga investera bara pengar du har råd att förlora. Och var inte rädd för att komma ut medan fået är bra och ta vinsten som den är. Faktum är att dessa länder är för dem som är villiga att rulla med några slag slängt sig. Det är klart att landfonderna erbjuder både höga risker och hög avkastning. Det finns inget nödvändigtvis fel med det, men balansen mellan de två måste vara rätt. Å andra sidan är diversifiering en av de viktigaste garantierna i investeringsprocessen. Medan en förnuftig mängd i någon portfölj ska placeras utanför USA måste den hanteras med full kunskap och medvetenhet om hur olika sådana tillgångar är från de hemma.

För att fortsätta läsa om detta ämne, se
Gå internationellt med utländska indexfonder

,

Hitta förmögenhet i utländska ETFs och Utöka gränserna för din portfölj .