Aktier av Kinas största fristående lyx e-tailer, Secoo (NASDAQ: SECO SECOSecoo Hldg8. 00-0. 19% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ), sjönk 15% på onsdag, efter mycket större rival JD. com (NASDAQ: JD JDJD. com38. 42 + 1. 43% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) avslöjade att det lanserade sin egen nya lyxvaruplattform, Toplife. Secoo har för närvarande 15. 1 miljon registrerade medlemmar och en marknadsandel på 25% i Kinas exklusiva e-handelsmarknad.

Är Toplife ett hot mot Secoo?

JD. com-vd Richard Liu säger att Toplife kommer att vara "en ny, exklusiv fullpris online shoppingplattform som ger avancerade globala varumärken ett omfattande sätt att nå rika kinesiska kunder direkt genom flaggskeppsbutiker som de kan anpassa." JD. com är Kinas näst största företagskunder e-tailer efter Alibaba s (NYSE: BABA BABAAlibaba Grp183. 21-0. 87% Skapat med Highstock 4. 2. 6 ) Tmall.

Secoo skar ut sin nisch på lyxmarknaden genom att tjäna andra, tredje och fjärde städer som har ökande inkomstnivåer, men som inte är tillräckligt betjänade ännu av de bästa lyxvarumärkena. Det säkrade distributionspartnerskap med stora märken som Versace och Salvatore Ferragamo, och etablerade ett rykte för att sälja äkta varor vid en tidpunkt då Alibaba och JD. com träffades med påståenden om att sälja förfalskningar.

Men Alibaba och JD. com rensar båda sina handlingar på den fronten. Tmall lanserade nyligen ett "lyxpaviljong" -affär för sina avancerade varumärken. Före introduktionen av Toplife förvärvade JD en andel i lyx e-tailer Farfetch för att utöka sin portfölj av avancerade varor.

Skulle Secoo investerare oroa sig?

JD. com flyttar till lyx är dåliga nyheter för Secoo, men vi bör komma ihåg att Secoo har en förstärkare fördel och en dedikerad användarbas. Och shoppare kanske inte nödvändigtvis associerar JDs online-superbutik med lyxvaror, även efter att den lanserade Toplife.

Onsdagens stora försäljningsavgift knackade Secoos ​​försäljningsgrad under 1, vilket tycks vara en mycket låg siffra för ett företag som nyligen uppvisade 30% försäljningsutveckling och dess första vinst för första halvåret . Det är fortfarande ett spekulativt spel, men investerare som ger det en chans på dessa nivåer kan bli väl belönade om Toplife inte lurar bort sina kärnkunder.

10 aktier vi gillar bättre än Wal-Mart
När vi investerar genier David och Tom Gardner har ett lager tips, det kan betala för att lyssna.Tillsammans har nyhetsbrevet som de har kört i över ett decennium, Motley Fool Stock Advisor, tredubblat marknaden. *

David och Tom avslöjade bara vad de tror är de tio bästa aktierna för investerare att köpa just nu … och Wal-Mart var inte en av dem! Det är rätt - de tror att dessa 10 aktier är ännu bättre köper.

Klicka här för att lära dig om dessa val!

* Lagerrådgivare returnerar per den 9 oktober 2017
Författaren kan ha en position i de angivna lagren.

Leo Sun äger aktier i Secoo Holding Limited-ADR.