Ett intresse-bara (IO) inteckning är ett komplicerat lån som inte är rätt för alla. Först måste du förstå hur din betalning kommer att skilja sig mellan den räntefria perioden och den fullt avskrivna perioden (när du betalar både ränta och revisor). Dessutom måste du också faktor i hur lånets räntesats kommer att förändras över tiden, eftersom de flesta av dagens räntefria lån också är lönegradslån (ARM).

När du förstår hur de är konstruerade (

Hur räntefinansierade anknytningar fungerar> ) kan du utvärdera om risken är rätt för din situation och temperament. Här är en översikt över vem som bör överväga en räntebärande inteckning och vem ska undvika dem. Tänk på en, om …

Ett räntebärande lån kan vara rätt för dig om du nyligen har examinerat och förväntar dig att din inkomst hoppar betydligt om några år - i tid för att göra högre kapital och räntebetalningar när lånets räntefri period slutar. Om du är bekväm med risken att din inkomst kanske inte ökar på det sätt du förväntar dig, kan du ta ut ett räntefri lån som hjälper dig att köpa det hus du verkligen vill ha nu, istället för att köpa ett starthem som du vill flytta om några år. Du kommer att undvika besväret och transaktionskostnaderna för att få två inteckningar och sälja ett hem.

AD:

AD:

Ett räntebärande lån kan också vara meningsfullt om din inkomst är oregelbunden och du vill ha flexibilitet att betala mer (det vill säga betala en huvudstol) i månader när din inkomst är högre och betala mindre ( endast intresse) i månader när din inkomst är lägre. Men om du är disciplinerad, kan du hantera dina inkomstfluktuationer med mindre risk genom att ta ut ett fullt avdragande fasträntelån, till exempel ett 30-årigt inteckning, och avsätta din extra inkomst på ett sparkonto som du använder för att göra dina betalningar i månader när kassaflödet är tight. Fullavskrivning innebär att varje betalning innehåller både huvudstol och ränta, så om du gör dina betalningar enligt planerat lån kommer lånet att betalas ut vid slutet av terminen.

AD:

AD:

Om du är bekväm med arbitrage kan du investera de pengar som du skulle ha ställt mot revisoren på en helt avskrivande inteckning och försöka komma ut före din hypotekslån med hjälp av en ränta inteckning. Om din hypotekslån är 3% och du kan tjäna 8% på aktiemarknaden kommer du att komma framåt med 5% (den verkliga skillnaden kan variera beroende på din skattesituation). Men de flesta investerare går inte att jämföra med marknadsgemener, så om du inte har bevisad historia och disciplinen inte säljer när marknaden är nere kommer du förmodligen att förlora med denna strategi.

AD:

Ett räntebärande lån kan också vara ett verktyg för att hantera kassaflödet om du köper ett hem som behöver stora reparationer. Du kan använda de pengar du skulle ha satt mot hypoteksledare i de första åren för att fixa fastigheten och börja börja betala huvudstol när du är klar.

Vanligtvis är en räntebärande inteckning bra för låntagare som vet att de bara kommer att stanna kvar i hemmet för en begränsad tid eller fastighetsinvesterare som vill sälja om ett par år, säger Yael Ishakis, vice VD för First Meridian Mortgage i Brooklyn, NY, och författare till boken Komplett guide till inköp av ett hem.

När de inte är en bra idé

Om du använder ett räntebärande lån för att köpa fler hus än vad du har råd nu i hopp om att du antingen har råd med det senare eller refinansierar innan ränta- bara period slutar, du tar en stor risk, säger långivare. Dessutom kan du, i motsats till bostadsbubbelåren, inte kvalificera dig för ett rent lön baserat på din förmåga att göra räntebetalningar. du måste kvalificera dig baserat på din förmåga att göra de högre huvud- och räntebetalningarna senare.

Precis som räntebärande lån kan ge mening för låntagare som förväntar sig att deras inkomster ska öka, är det inte meningslöst för låntagare som inte förväntar sig att deras inkomster ska öka, till exempel pensionärer. "Enbart ett lån är en dålig idé - en fruktansvärd idé - för alla med en fast inkomst", säger Casey Fleming, en låneansvarig med C2 Financial Corp i San Diego och författare till The Loan Guide: Hur man får bästa möjliga hypotekslån . "När den räntefria perioden är över måste lånet omarbetas, och hoppet till den fullt indexerade betalningen är enorm. "(För mer, se

Burdena din pension med ett hypotekslån

.) Många låntagare avser att använda ett räntebärande lån som ett kortsiktigt verktyg som de kommer att få ut av genom att sälja eller refinansiera före den räntefria perioden slutar. Om det inte är du, tänk två gånger. Ishakis säger att alla som inte har en exitstrategi bör inte överväga ett räntebärande lån. Om du hänger på ett långfristigt lån, betalar du förmodligen mer än vad du behövde för din egendom. Kombinera den räntefria funktionen med en justerbar räntesats för låntagarnas risk. En räntebärande ARM är riskfylldare än antingen en räntebindande fastränta eller en fullt avdragande ARM.

När ett lån är mer riskabelt för dig är det också mer riskfyllt för utlåningsinstitutet, eftersom du är mer benägen att låta den hålla påsen. Mer risk betyder en högre ränta, så du betalar faktiskt en högre ränta för en ARM än vad du vill för en helt amortiserande ARM. Du betalar en lägre ränta för en räntebärande ARM än vad du skulle ha för ett lån med fast ränta på kort sikt, men på lång sikt betalar du mer som den räntefria ARM: s räntehöjningar.

Räntorna kommer sannolikt att öka i framtiden eftersom de ligger nära bergsbotten idag, så du måste anta att din betalning kommer att gå upp när de återställs.Vad du inte kan förutsäga är hur mycket din betalning kommer att öka, eftersom du inte vet vilka räntor kommer att vara om tre, fem, sju eller tio år. Det gör räntefria lån ett dåligt val för alla som inte är bekanta med så mycket osäkerhet.

The Bottom Line

"IO-inteckningar bör reserveras för ekonomiskt stabila och mer finansiellt sofistikerade låntagare", säger Whitney Fite, VD för Angel Oak Home Loans i Atlanta. Under de rätta omständigheterna kan de spara pengar och hjälpa dig att uppnå dina ekonomiska mål. Under fel omständigheter kan de vara extremt dyra och, i värsta fall, skicka dig till avskärmning. (För mer, se

5 Riskabla Hypotyper att undvika

.)