a:

Historiska jämförelser tycks indikera att värdesmedelvärdet (VA) tenderar att överträffa dollarkostnadsvärdet (DCA), vilket ger den extra fördelen att sänka den övergripande risken också. VA är dock en svårare och tidskrävande strategi för investerare att följa. Vidsträckta nedgångar i aktiekurserna kan få en investerare att ha otillräckligt kapital för att upprätthålla VA-investeringsplanen genom nedskrivningsperioder.

DCA och VA är två möjliga val för investerare som letar efter en disciplinerad investeringsstrategi som innebär att regelbundet bidrar till ett investeringskonto.

Dollar Kostnadsberäkning

DCA innebär att man investerar en viss summa pengar regelbundet, till exempel månadsvis, utan hänsyn till nuvarande aktiekurs. Ett exempel på DCA investerar $ 100 varje månad i en fond. Genom att använda denna strategi köper en investerare fler aktier när aktiekurserna är lägre och färre aktier när aktiekurserna är högre. DCA kan enkelt sättas upp som en automatiserad process, och det uppnår målet att utjämna det genomsnittliga köpeskillingen per aktie.

Value Averaging

VA innebär också att göra investeringar med månatliga eller andra regelbundna intervall men det skiljer sig från DCA eftersom summan av de periodiska investeringarna fluktuerar i enlighet med aktiekurserna. En VA-strategi börjar med att välja ett mål för det totala värdet av den investeringsportfölj som en investerare vill uppnå vid årets slut.

Tänk exempelvis att en investerare väljer 7 000 USD som det totala investeringsportföljvärdet han vill samla vid årets slut. Detta kräver att portföljvärdet ökar med $ 583 per månad, så investeraren börjar genom att göra en investering på $ 583. Om portföljens värde stiger under nästa månad till $ 800, behöver investeraren bara bidra med 366 dollar för den andra månaden. Om portföljvärdet faller till $ 400, skulle den andra månadens bidrag dock vara $ 766.

Välja en strategi

Genom att använda DCA, gör investerare alltid samma periodiska investering. Den enda anledningen till att de köper fler aktier när priserna är lägre är att aktierna kostar mindre. Med VA köper investerare fler aktier eftersom priserna är lägre och eftersom de investerar mer pengar när priserna är lägre. VA säkerställer att huvuddelen av investeringarna spenderas på att förvärva aktier till lägre priser. Eftersom VA kräver att man investerar mer pengar när aktiekurserna är lägre och begränsar investeringarna när priserna är höga ger det generellt betydligt högre avkastning på lång sikt.

Ett potentiellt problem med VA-investeringsstrategin är att en investerare faktiskt kan gå tom för pengar för att göra större investeringar innan saker och ting vänder.Detta problem kan förstärkas efter att portföljen har blivit större, när nedskrivning på investeringskonto kan kräva väsentligt större investeringar för att hålla fast vid VA-strategin.

DCA-tillvägagångssättet ger fördelen att det är mycket enkelt att implementera och följa. För investerare som letar efter en enkel att använda strategi är DCA svår att slå. DCA är också tilltalande för investerare som inte är bekanta med de högre investeringsbidrag som ibland krävs för VA-strategin. För investerare som söker maximal avkastning är VA-strategin att föredra.