Den 21 mars 1924 infördes Massachusetts Investors Trust, som markerade födelsen av den amerikanska fondföretagsindustrin. Fonden fanns dock långt före sin amerikanska debut. Förtroende för ömsesidigt fondslag var utbredd i hela Europa på 1800-talet. I före 1924 Amerika var emellertid folk som ville investera vanligtvis begränsade till att placera det på ett sparkonto eftersom även obligationer vid den tiden hade stora initiala investeringsrestriktioner.
Möjligheten att samla pengar och investera som Wall Street-eliterna lockade tråg av enskilda investerare. Det fanns redan 100 värdepappersfondstroppar 1927 och växte till över 700 vid toppen av marknadsbubblan 1929. Kraschen 1929 förstörde många av dessa förtroende och deras investerare.
Kraschen ledde till offentliggörandebestämmelser för fondförtroendeföreningar såväl som börsnoterade företag. Branschledare arbetade med regeringen för att göra lagstiftningsskydd för att återställa investerarnas förtroende, som kulminerade i lagen om investmentbolag från 1940. Denna rättsakt krävde registrering av alla fonder och krävde att de skulle göra halvårsrapporter till aktieägarna om fondens finansiella ställning, portfölj innehav, ersättning och eventuella förändringar i portföljen. Fonderna fick också en företagsstruktur med styrelse för att utföra vissa ledningsaktiviteter.
Lagen begränsade ytterligare medel genom att begränsa deras marginalinköp. Den kraftigt hyrda köpningen av förtroende under bubblan hade ökat i kraschens allvar, men fondförvaltare insisterade på att kunna använda margin som en giltig investeringsstrategi. De eventuella gränserna representerade en kompromiss mellan industrin och regeringen. Efter införandet av lagen släppte industrin förtroendeetiketten till förmån för fonder och skickade ut arméer av säljare för att driva medel i efterkrigsbommen i 40- och 50-talen. Ömsesidiga fonder växte ständigt i popularitet och attraherade snabbt mer rikedom än de någonsin haft i de brummande 20-talet. Fondförvaltare som T. Rowe Price och John Neff fortsatte sin popularitet, vilket gav oss den massiva och mångsidiga fondbranschen vi har idag.
För mer om detta ämne, läs Fördelar med ömsesidiga fonder, nackdelar med ömsesidiga fonder och ABC: s av ömsesidiga fonder klasser .
Denna fråga besvarades av Andrew Beattie.
Se till att du undviker att lägga till dessa fonder till din 401 (k)
Ta reda på vilka fem typer av fonder du borde undvika i din 401 (k), bland annat varför köpa årets hetaste fond är sannolikt en förlorande satsning.
När är rätt tid att byta från ömsesidiga fonder till ETFs
Ta reda på hur du bestämmer när det är rätt tid att byta från fonder till ETF, inklusive fördelarna med ETF och vem de är bäst för.
Jag har en KSOP genom min arbetsgivare att jag har investerat 100% i aktiebolag. Jag är nu oroad över att jag inte är diversifierad och skulle vilja flytta från aktiebolag och till fonder. Är det tillåtet med de medel jag har bidragit till kontot?
För att vara säker på dina alternativ, är det bäst att kolla sammanfattningsplanbeskrivningen (SPD) för planen. Alternativen kan variera för olika planer. Detta bör innehålla en förklaring av reglerna, inklusive diversifieringsalternativ. Om du har online tillgång till ditt KSOP-konto kan du också ha online-åtkomst till din planens SPD.